مؤشرات مديري المشتريات المخيبة للآمال ، وتسوية منحنيات العائد تغرق الأسهم

تحركات كبرى

10 سنوات عائد الخزينة (TNX) اخترق دعم الاتجاه الصعودي وأكمل مثلث متماثل نموذج استمراري هابط في 7 مارس. في الأسبوعين التاليين ، واصل TNX الانجراف إلى الأسفل - مع انخفاض كبير يوم الأربعاء في أعقاب بيان السياسة النقدية للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) وانخفاض كبير آخر في التداول المبكر في جمعة.

ومع ذلك ، فإن انخفاض يوم الجمعة في الصباح الباكر لم يدم طويلاً ، حيث انتعش مؤشر TNX من 2.42٪ إلى 2.46٪. خلقت حركة السعر يوم الجمعة نمط شمعدان صعودي ليوم واحد يسمى أ اليعسوب دوجي. عادة ، يشير دوجي اليعسوب إلى قاع الاتجاه الهبوطي حيث لا يستطيع الدببة التمسك بالقيم المنخفضة.

ومما يزيد من قوة الحالة أن حركة اليوم ربما تكون قد ميزت أدنى مستوى على المدى القريب للمؤشر هو حقيقة أنها وصلت إلى السعر المستهدف الذي حدده استمرار المثلث المتماثل الهبوطي نمط. كل مكتمل نمط السعر يحدد سعرًا مستهدفًا بناءً على ارتفاع الدمج النطاق الذي يشكل الجزء الأكبر من النمط. وإليك كيف يعمل.

عندما ترى نمطًا للسعر ، تجد الجزء الأكبر من نطاق التوحيد ، وقم بقياس تلك المسافة ثم أضف تلك المسافة إلى نقطة الاختراق في نطاق التوحيد. في حالة TNX ، حدث الجزء الأكبر من نطاق الدمج في 3 يناير. 3 ، 2019 ، وكان قرابة 24 عامًا

نقاط الأساس واسع ، من حد أدنى 2.55 إلى أعلى مستوى تقريبًا 2.79 (2.79 - 2.55 = 0.24). إذا قمت بطرح هذا المبلغ من الاتجاه الصعودي مستوى الدعم في 2.65 في 7 مارس عندما انكسر TNX هبوطيًا ، تحصل على هدف 2.41 (2.65 - 0.24 = 2.41).

بالطبع ، هذا ليس علمًا دقيقًا. لا أحد يستطيع أن يضمن أين سيكون الهدف أو أن المؤشر سيصل إلى هذا المستوى ، لكن رؤية تنخفض TNX إلى 2.42 - نقطة أساس واحدة فقط فوق الهدف المتوقع - قبل الارتداد أعلى ليغلق تماشياً مع مستوى المقاومة تم إنشاء TNX أصلاً في أكتوبر 2017 تقدم بعض الأدلة الإضافية على أن TNX ربما وجدت الدعم.

ستاندرد آند بورز 500

شهد مؤشر S&P 500 أكثر يوم هبوطي اضطرابًا منذ 3 يناير. 3 اليوم حيث ارتد ذهابًا وإيابًا قبل أن يغلق أخيرًا دون 2.816.64 ، المستوى الذي كان بمثابة مقاومة منذ أكتوبر. 17 ، 2018 ، والتي من خلالها كسر المؤشر أعلاه مؤخرًا.

هذه الحركة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع مخيبة للآمال بالتأكيد للمضاربين على الارتفاع في وول ستريت الذين كانوا يأملون كانت الحركة الصعودية يوم الخميس تمهد الطريق لمؤشر S&P 500 للارتفاع مرة أخرى إلى جميع الأوقات عالي. أرقام التصنيع المخيبة للآمال (المزيد حول هذا أدناه) والتسوية منحنى العائد يبدو أن الأسهم المالية المتراكمة كانت الدافع الأساسي لتراجع اليوم.

مجموعة اس في بي المالية (SIVB) و Brighthouse Financial، Inc. (BHF) - بالرغم من الحملة التسويقية المكثفة التي قامت بها الشركة خلال جنون مارس - كانا الأسوأ أداء في S&P 500 اليوم حيث انخفضا 7.06٪ و 6.84٪ على التوالي ، لكنهما لم يكونا بمفردهما. أسهم البنوك الكبرى مثل Bank of America Corporation (باك) ، Wells Fargo & Company (WFC) و JPMorgan Chase & Co. (JPM) - التي تراجعت 4.15٪ و 3.11٪ و 3.02٪ على التوالي - تعرضت للضرب في جميع المجالات مع تراجع العائدات طويلة الأجل. هامش صافي الفائدة توقعات الإيرادات أقل للمؤسسات المالية.

كما ذكرت أعلاه ، تمكن عائد الخزانة لمدة 10 سنوات (TNX) من الارتداد عن أدنى مستوياته في الجلسة ، لكن ذلك لم يكن كافيًا لإعادة المضاربين على الارتفاع إلى الطاولة.

اقرأ أكثر:

كيف يفسر التجار نمط دوجي اليعسوب؟

منحنى العائد على السندات يمتلك قوى تنبؤية

ما هو هامش صافي الفائدة النموذجي للبنك؟

مؤشرات المخاطر - VIX

ال مؤشر التقلب CBOE (VIX) كان يتجه نحو الانخفاض بشكل مطرد خلال عام 2019 ، لكنه حقق قفزة كبيرة أعلى اليوم بعد أن أصدرت Markit رقمًا منخفضًا بشكل غير متوقع لكل من الأوروبيين مؤشر فلاش لمديري المشتريات الصناعية (PMI) ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي للولايات المتحدة.

مؤشر مديري المشتريات التصنيعي هو مؤشر انتشار ، مما يعني أنه يعتمد على مقياس من 0 إلى 100 ، حيث يمثل 50 نقطة منتصف متوازنة. يشير أي رقم أعلى من 50 على المقياس إلى التوسع ، وكلما زاد المؤشر فوق 50 ، كان التوسع أقوى. على العكس من ذلك ، يشير أي رقم أقل من 50 إلى الانكماش ، وكلما انخفض المؤشر أقل من 50 ، كان الانكماش أقوى.

كان المحللون يتوقعون أن يكون مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأوروبي أقل من 50 - مع تقدير إجماعي عند 49.5 - لكنهم لم يكونوا مستعدين للتقييم الفعلي نتيجة 47.6. كما أنهم لم يكونوا مستعدين لأن يأتي الرقم في الولايات المتحدة عند 52.5 ، وهو أقل من تقدير الإجماع عند 53.5. رقم الولايات المتحدة لم يكن سيئًا مثل الرقم الأوروبي وتمكن من البقاء فوق 50 ، ولكنه أدنى مستوى انخفض إليه مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي منذ أغسطس 2017.

أدت رؤية انخفاض التصنيع العالمي بشكل غير متوقع إلى إجهاد المتداولين اليوم ، وعكس مؤشر VIX هذا الارتفاع في التوتر من خلال القفز إلى 17.5 في التعاملات المبكرة. هذا ليس أعلى مستوى وصل إليه VIX هذا العام برصاصة طويلة. إنه ليس أعلى مستوى وصل إليه المؤشر هذا الشهر. حدث ذلك في 8 مارس ، عندما صعد VIX إلى أعلى مستوى عند 18.3.

ومع ذلك ، فإنه يؤكد أن التجار يولون اهتمامًا وثيقًا لقطاع التصنيع كمؤشر على النمو الاقتصادي العالمي ، ويجب علينا ذلك أيضًا. يمكن لبعض التقارير السيئة مثل هذه أن تعرقل الاتجاه الصعودي الذي كنا نتمتع به هذا العام.

اقرأ أكثر:

أهمية مؤشر مديري المشتريات

المؤشرات الاقتصادية التي تساعد في توقع اتجاهات السوق

استراتيجيات لتداول التقلبات بفعالية مع VIX

الخلاصة: أسبوع اليويو

لقد كان أسبوعًا من التقلبات. اخترق مؤشر S&P 500 فوق مستوى المقاومة طويل الأجل يوم الاثنين فقط لينخفض ​​مرة أخرى أسفله اليوم. ومع ذلك ، فإن أسابيع اليويو ليست دائمًا سيئة للغاية عند التصغير والنظر إلى الصورة الأكبر. ربما يكون مؤشر S&P 500 قد أغلق الأسبوع أقل مما كان عليه في البداية ، لكنه لا يزال أعلى مما كان عليه قبل أسابيع قليلة.

سيتعين علينا أن نرى ما سيأتي بنا الأسبوع المقبل ، ولكن حتى لو انخفض مؤشر S&P 500 أكثر قليلاً ، فإنه لا يزال ضمن نطاق الترسيخ الصعودي الحالي.

اقرأ أكثر:

8 مخزون عالي العائد على حقوق الملكية يمكن أن يحقق عوائد كبيرة

من هم الوسطاء عبر الإنترنت الذين لديهم أكثر المتداولين نشاطاً؟

تعلم أساسيات الاستثمار

استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.