الأحرف الصغيرة قوية بالرغم من التهديدات التجارية

تحركات كبرى

ال سوق العقود الآجلة كان يشير إلى بداية قاسية للغاية للأسبوع ليلة الأحد. في مرحلة ما ، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بأكثر من 2٪ قبل الافتتاح يوم الاثنين. لحسن الحظ ، استعادوا العديد من تلك الخسائر حيث اشترى المستثمرون رؤوس الأموال الصغيرة وأسهم الرعاية الصحية والطاقة من أدنى مستوياتها.

ال التقلب نتجت عن تغريدة أرسلها الرئيس ترامب إلى أتباعه يهدد فيها برفع الرسوم الجمركية التي يدفعها المستوردون الأمريكيون على 200 مليار دولار من البضائع الصينية من 10٪ إلى 25٪. وأضاف الرئيس ترامب أيضًا أن المنتجات الأخرى غير الخاضعة للضرائب حاليًا ستُطبق تعريفات إذا استمر التقدم في محادثات التجارة الحالية ببطء شديد. ذكرت بلومبرج أن ثورات ترامب على تويتر كانت على الأرجح ردًا على محاولات المفاوضين التجاريين الصينيين لإبطاء أو تقليص بعض الامتيازات التجارية المطلوبة من الولايات المتحدة.

على الرغم من أنه لم يكن سيئًا كما أشارت العقود الآجلة ليلة الأحد ، فقد افتتح S&P 500 بالقرب من 2900. هذا هو 1 ٪ من إغلاق يوم الجمعة. تعافت معظم مؤشرات السوق بشكل ملحوظ مع الإغلاق ، لكن تأثيرات تغريدات ترامب لم تقتصر على أسعار الأسهم وحدها.

ارتفعت أسعار السندات بعد الأخبار وكانت أبطأ في التخلي عن مكاسبها من تعافي الأسهم للخسائر. غالبًا ما يشتري المستثمرون السندات كمخزن للقيمة عندما يكونون غير متأكدين. كما ترى في الرسم البياني التالي لـ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ، كان ارتفاع اليوم استمرارًا للمكاسب السابقة خلال الأسابيع القليلة الماضية. إذا استمر شراء السندات ، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أكبر في الأسهم على المدى القصير.

ستاندرد آند بورز 500

يصطدم S&P 500 بـ مستوى المقاومة من أعلى مستوياته السابقة على المدى الطويل ، مما يساعد في تفسير رد الفعل الهائل في السوق على تغريدات ترامب. يميل المستثمرون إلى الارتكاز على الارتفاعات والانخفاضات السابقة التي تخلق مستويات الدعم أو المقاومة.

القوة في السندات مصدر قلق أكبر بكثير من التوقف المؤقت في S&P 500. التماسك عند المقاومة أمر طبيعي ، وكان الارتفاع اللاحق بعد ظهر اليوم علامة جيدة على أن المشترين لا يزالون في موقع السيطرة. من الناحية الفنية ، لم يكن S&P 500 قادرًا على اختراق خط الاتجاه السفلي لارتفاعه الأخير نمط الوتد التي تستمر في العمل كدعم.

اقرأ أكثر:

تعريفات ترامب على الصين: ما هي المخاطر بالنسبة للولايات المتحدة؟

يبدو أن صناديق الاستثمار المتداولة ذات رؤوس الأموال الصغيرة تستأنف تحديث عام 2019

انفصلت أسهم سنكلير بعد صفقة ديزني

مؤشرات المخاطرة - يبدو راسل 2000 أفضل

على الرغم من أن التقلبات الحالية مدعاة للقلق ، إلا أنني أرى أيضًا دليلًا على أن الزخم الصعودي يتراكم في فئة استثمار حرجة: الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة.

ال راسل 2000 خرج مؤشر الشركات الصغيرة عن المدى الطويل الرأس والكتفين المعكوسة نمط يوم الجمعة. في البداية ، كنت قلقًا من أن يؤدي التقلب إلى انخفاض الأسعار إلى ما دون خط العنق وسنرى تدعيمًا أطول. ومع ذلك ، كانت الأسهم الصغيرة هي الفئة الأفضل أداءً في السوق اليوم ، والتي يُنظر إليها عادةً على أنها إشارة إيجابية للمخاطرة. كما ترى في الرسم البياني التالي ، افتتح Russell 2000 منخفضًا مع بقية السوق ولكنه أغلق فوق أعلى سعر ليوم الجمعة.

إذا كان هناك المزيد من التغريدات المزعجة من الرئيس ، فقد يظل السوق عرضة للانعكاس ؛ ومع ذلك ، قد يتفوق أداء الشركات الصغيرة على المدى القصير على أي حال. تميل الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة إلى أن تكون الأكثر تعرضًا للضغط الناجم عن التدخل الحكومي والاستراتيجيات الحمائية مثل التعريفات الجمركية. تركز الشركات الصغيرة بشكل غير متناسب على الأعمال المحلية فقط ولديها مخاطر أقل إذا استمرت المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في الصراع.

اقرأ أكثر:

بيانات الوظائف تثير الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة

ستاندرد آند بورز 500 مقابل. Russell 2000 ETF: ما الفرق؟

تاريخ موجز لاتفاقيات التجارة الدولية

الخلاصة - قد لا تزال التعريفات تفسد الارتفاع

يستمر تدفق تقارير الأرباح هذا الأسبوع ولكنه سيبدأ في التراجع قريبًا. مع وجود أكثر من 80٪ من الأسهم في S&P 500 تم الإبلاغ عنها بالفعل ، فمن غير المرجح أن نحصل على أي بيانات تغير متوسط ​​التقدير لهذه الجولة.

سيكون هذا أيضًا أسبوعًا هادئًا نسبيًا بالنسبة للتقارير الاقتصادية المجدولة. ال مؤشر أسعار المنتجين (PPI) و الرقم القياسي لأسعار المستهلك سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) للولايات المتحدة يومي الخميس والجمعة على التوالي ، وقد يغير توقعات أسعار الفائدة بشكل طفيف إذا كانت مرتفعة بشكل مفاجئ. على المدى القصير ، تعد احتمالية ظهور أخبار تجارية غير متوقعة أهم عامل X يمكن أن يفسد سوقًا إيجابيًا بخلاف ذلك.

اقرأ أكثر:

الاتجاهان الكبيران في مجال التكنولوجيا

هيرتز تعلن عن أرباحها وسط رحلة متقطعة استمرت 52 أسبوعًا

تعلم أساسيات الاستثمار

استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.