تراجع علوم التكنولوجيا الحيوية الدقيقة بنسبة 25٪
(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)
أسهم شركة Exact Sciences Corp. (EXAS) بنسبة 36٪ تقريبًا من أعلى مستوياتها عند 63.60 دولارًا في نوفمبر. مع تداول الأسهم الآن حول 38.75 دولارًا ، يراهن متداولو الخيارات على انخفاض السهم بنسبة 25 ٪ أخرى بحلول بداية العام المقبل. تأتي هذه النظرة في تناقض صارخ مع أ صاعد النظرة المستقبلية التي يحتفظ بها المحللون ، الذين يتوقعون نموًا قويًا في الإيرادات للشركة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحلل في Exact Sciences حاليًا 56.91 دولارًا ، أي ما يقرب من 47٪ أعلى من سعر السهم الحالي. وفقًا لبيانات Ycharts ، فإن تسعة من 14 محللاً يغطون سعر السهم أ يشترى، بينما صنفه خمسة أ يمسك.
EXAS البيانات بواسطة YCharts
تجار خيارات هبوطية
متداولو الخيارات لا يتمتعون بنفس مستوى الحماس مثل مجتمع المحللين. تم تعيين الخيارات لتنتهي في 1 يناير. 18 ، 2019 ، تشير إلى أن المتداولين يراهنون على أن أسهم Exact Sciences ستستمر في الانخفاض. 35 دولارًا سعر الإضراب خيارات لديها ما يقرب من 13500 مفتوحة وضع عقدًا مقابل 692 عقدًا فقط مكالمة انكماش. لكي يكون سعر 35 دولارًا مربحًا ، سيحتاج السهم إلى الانخفاض إلى ما يقرب من 29.50 دولارًا ، أي بانخفاض قدره 24.50٪.
يستمر نشاط البيع الهبوطي في الاتجاه الهبوطي سلسلة الخيارات مع ما يقرب من 5500 عقد بيع مفتوح عند إضراب 30 دولارًا و 10.700 عقد بيع مفتوح آخر بسعر 25 دولارًا. على النقيض من ذلك ، فإن أهم عدد من عقود الشراء المفتوح هو 1300 فقط بسعر الإضراب البالغ 45 دولارًا.
(الوسطاء التفاعليون)
محللون صاعدون
يرى المحللون أن إيرادات Exact Sciences سترتفع بشكل كبير في السنوات القادمة ، حيث سترتفع بنسبة 63٪ تقريبًا لتصل إلى 431.7 مليون دولار في عام 2018 ، يليها نمو بنسبة 42٪ تقريبًا في عام 2019. لكن توقعات الأرباح ليست شيئًا مرغوبًا فيه ، حيث من المتوقع أن تخسر الشركة 1.00 دولار لكل سهم في 2018 ، وخسارة 0.23 دولار أخرى للسهم الواحد في 2019. لكن الأمر الأكثر أهمية هو أن المحللين قد رفعوا توقعات إيراداتهم للشركة ولكنهم قللوا توقعات أرباحهم للشركة.
تقديرات إيرادات EXAS للسنة المالية الحالية البيانات بواسطة YCharts
ليست رخيصة
بالإضافة إلى ذلك ، فإن أسهم Exact Sciences ليست رخيصة أيضًا عند النظر إلى السهم على سعر مضاعف للبيع. يتم تداول الأسهم حاليًا بمعدل 7.6 ضعف تقديرات الإيرادات لعام 2019 البالغة 614.45 مليون دولار. يأتي مضاعف المبيعات هذا بمعدل أعلى من متوسط 6.7 ومتوسط 5.5 من أفضل 25 شركة في مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الحيوية ETF (IBB).
ينقسم السوق عندما يتعلق الأمر بالاتجاه المستقبلي لسهم Exact Sciences ، حيث يدعم المحللون المضاربين على الارتفاع ، بينما يلعب متداولو الخيارات دور المضاربين على الانخفاض. سيتم تحديد أين تذهب الأسهم من خلال المدى الذي يمكن أن تدفع فيه الشركة نمو الإيرادات والأرباح في الأرباع القادمة.
مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.
