وهم انحياز السيطرة: ما هو وكيف يمكن أن يؤثر على عوائد الاستثمار
إنه تحيز يدفع الناس إلى المبالغة في تقدير قدرتهم على التحكم في النتائج أو التأثير عليها
ما هو وهم تحيز السيطرة؟
وهم تحيز التحكم هو نوع من التحيز المعرفي يقود الناس إلى المبالغة في تقدير قدرتهم على التحكم في الأحداث غير المؤكدة في الواقع.
عندما يتعلق الأمر ب تمويل و الاستثمار، فإن وهم التحيز للرقابة يمكن أن يدفع المستثمرين أو المحللين أو مديري المحافظ إلى الاعتقاد بأن لديهم سيطرة أكبر على نتائج تحليلاتهم أو استثماراتهم أكثر مما لديهم بالفعل. يمكن أن يؤثر هذا التحيز على أي شخص ، بغض النظر عن العمر أو الجنس أو الحالة الاجتماعية والاقتصادية.
الماخذ الرئيسية
- وهم تحيز السيطرة هو تحيز إدراكي ، وليس تحيزًا عاطفيًا ، يحدث عندما يبالغ الأفراد في تقدير قدرتهم على التحكم في النتائج أو التأثير عليها.
- يمكن أن يؤدي هذا التحيز إلى الانخراط في سلوكيات مثل المبالغة في التداول أو توقيت السوق أو الاحتفاظ بمحافظ مركزة ، مما يؤدي إلى عوائد استثمار دون المستوى الأمثل.
- للتخفيف من وهم التحيز للرقابة ، يجب على المستثمرين التركيز على الاستراتيجيات القائمة على الأدلة ، مثل التنويع ، والحفاظ على أفق زمني طويل الأجل ، وتجنب الإدارة التفصيلية.
- من خلال إدراك إمكانية وهم التحيز الرقابي ، يمكن للأفراد اتخاذ قرارات استثمارية أكثر عقلانية وفعالية بناءً على مبادئ سليمة.
فهم وهم تحيز التحكم
يمكن أن تحدث الأمثلة النموذجية لوهم تحيز التحكم أثناء محاولات انتقاء الأسهم وتوقيت السوق و تجارة يومية.
- اختيار الأسهم: يمكن أن يظهر وهم التحيز للسيطرة عندما يعتقد المحللون والمستثمرون أن لديهم القدرة على اختيار الأسهم التي يمكنها التغلب على السوق. بعد قضاء الوقت في البحث عن الأسهم وتحليلها القوائم المالية والمخططات ، فهي تسمح لأنفسهم بالاعتقاد بأن لديهم بعض السيطرة على نتيجة تحليلاتهم واستثماراتهم.
- توقيت السوق: يحاول المستثمرون والمتداولون تحديد وقت السوق لأنهم يعتقدون أنهم يعرفون متى سترتفع أو تنخفض الأسواق المالية. يعتقدون أن لديهم نظرة ثاقبة لاتجاه الأسواق.
-
تجارة يومية: مع وهم التحيز للسيطرة ، يعتقد المتداولون أنه يمكنهم التحكم في أدائهم من خلال التداول بشكل متكرر. إنهم يحصلون على شعور بالرضا من تنفيذ التجارة وتوليد الربح السريع.
لماذا يحدث وهم التحيز للتحكم
هناك العديد من المساهمين في وهم تحيز السيطرة. يمكن أن يحدث بسبب عامة شخص ما التحيزات المعرفية، الثقة المفرطة ، نقص المعلومات ، أو الحاجة للسيطرة.
- التحيزات المعرفية العامة: أفراد مثل محللين و المستثمرين يمكن أن تتأثر بالتحيزات المعرفية مثل التحيز التأكيدي ، مما يؤدي بهم إلى العثور على معلومات تؤكد وجودهم مسبقًا المعتقدات ، أو تحيز الإسناد ، حيث يُرجح أن يُنسب الناس لأنفسهم نتائج إيجابية ويلومون الآخرين على النتائج السلبية عوامل.
-
ثقة عمياء: الأشخاص الواثقون بشكل مفرط هم أكثر عرضة للاعتقاد بأنهم قادرون على التحكم في نتائج تحليلاتهم واستثماراتهم. هذا يمكن أن يؤدي بهم إلى الانخراط في سلوك محفوف بالمخاطر أو المضاربة وقد يؤدي إلى ذلك قرارات الاستثمار السيئة.
- نقص المعلومات: الانخراط في وهم التحيز للسيطرة يمكن أن يكون نتيجة لمحدودية المعلومات حول الأسواق المالية أو الشركات والأوراق المالية الفردية. يميل المستثمرون إلى الانخراط في أنشطة مثل المبالغة في التداول أو اختيار الأسهم للتعويض عن افتقارهم إلى المعرفة.
- الحاجة للسيطرة: هناك عامل آخر يساهم في وهم التحيز في التحكم وهو الحاجة إلى التحكم. قد يتسبب هذا في مشاركة الفرد في السلوكيات التي تمنحه إحساسًا بالسيطرة التي يتوق إليها في تحليلاته واستثماراته ، حتى لو لم تكن مبنية على مبادئ سليمة.
من قد يكون عرضة لوهم السيطرة؟
مستثمرو التجزئة والمستثمرون المحترفون والمدراء التنفيذيون في الشركات و المستشارين الماليين كلها عرضة لوهم تحيز السيطرة.
غالبًا ما يكون المستثمرون الأفراد عرضة لوهم التحيز للسيطرة ، حيث قد يشعرون أن لديهم سيطرة أكبر على استثماراتهم أكثر مما لديهم بالفعل. ومع ذلك ، فإن هذا التحيز المعرفي لا يقتصر على مستوى البيع بالتجزئة. حتى المستثمرين المحترفين الذين يعملون في مؤسسات مثل صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة وتداول ملايين الأسهم يوميًا معرضون لهذا التحيز.
قد يشعر هؤلاء المحترفون بالضغط لإنتاج كميات كبيرة عائدات لعملائهم ، مما قد يؤدي بهم إلى الانخراط في سلوك أكثر خطورة أو مضاربة في محاولة للسيطرة على نتائج استثماراتهم. أيضًا ، قد يشعر المسؤولون التنفيذيون في الشركات بالحث على اتخاذ قرارات استثمارية جريئة أو عدوانية ، حتى لو كانت النتائج خارجة عن سيطرتهم إلى حد كبير.
حتى المستشارون الماليون أو الاستشاريون الاستثماريون ، المسؤولون عن إدارة استثمارات عملائهم ، يمكن أن يكونوا عرضة لوهم تحيز السيطرة. قد يشعرون بأنهم مجبرون على تحقيق عوائد عالية لعملائهم ومن ثم اتخاذ قرارات لا تستند إلى مبادئ استثمار سليمة.
تأثير وهم التحيز الرقابي على قرارات الاستثمار
يمكن أن يؤدي وهم تحيز التحكم إلى المبالغة في التداول وتركيز المحفظة واتخاذ قرارات محفوفة بالمخاطر.
- المبالغة في التداول: قد ينخرط الأفراد الذين يتوهمون تحيز التحكم في الإفراط في تداول الأوراق المالية وشرائها وبيعها بشكل متكرر في محاولة للسيطرة على نتائجهم. يمكن أن يجلب التداول المفرط عمولات أعلى من المتوسط و مصاريفوالضرائب والعائدات التي من المحتمل أن تنخفض.
- تركيز المحفظة: يمكن أن يحدث هذا التأثير حيث يعتقد المستثمرون أنه يمكنهم تحديد الأوراق المالية الفردية التي ستؤدي بشكل جيد وحتى التغلب على المعيار. ومع ذلك ، تتركز المحافظ يمكن أن يزيد التعرض للمخاطر الخاصة ويمكن أن يؤدي إلى خسائر أكبر إذا كان أداء تلك الأوراق المالية المركزة ضعيفًا.
- اتخاذ قرارات محفوفة بالمخاطر: قد يتعرض الأفراد الذين يتوهمون تحيز التحكم إلى مخاطر أكثر مما يرتاحون إليه أو لا يتماشى مع المستندات القانونية ذات الصلة ، مثل بيان سياسة الاستثمار أو أ نشرة. إنهم يعتقدون أن بإمكانهم التفوق في الأداء على السوق ، وهذا يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.
طرق للتخفيف من وهم السيطرة على التحيز في الاستثمار
هناك عدة طرق للتخفيف من وهم تحيز السيطرة. لأحد ، يمكن للأفراد التقديم تنويع لمحافظهم. مع وجود محفظة من الأصول المخففة وغير المرتبطة المنتشرة عبر فئات وقطاعات أصول متعددة ، يمكن للمستثمرين تقليل تعرضهم لها مخاطر خاصة والسوق التقلب.
يجب على الناس أيضًا التركيز على المدى الطويل بدلاً من التداول قصير الأجل. من خلال التركيز على أهداف الاستثمار والحفاظ على منظور طويل الأجل ، يمكن للمستثمرين تجنب إغراء الانخراط توقيت السوق أو الإفراط في التداول ، والذي يمكن أن يكون مكلفًا على المدى الطويل.
طريقة أخرى للحد من وهم تحيز السيطرة من خلال تطوير استراتيجية واضحة والالتزام بها. من خلال تطوير الإستراتيجية وتنفيذها ، لا سيما الاستراتيجية القائمة على مبادئ الاستثمار السليمة ، يمكن للأشخاص تجنب الاعتماد على الأنشطة التي تمنحهم إحساسًا زائفًا بالسيطرة على استثماراتهم النتائج.
بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المستثمرين البحث عن وجهات نظر ومشورة متنوعة من الخبراء. يتمتع المتخصصون في التمويل والاستثمار بالقدرة على تقييم الوضع واتخاذ قرارات أكثر استنارة. يقلل هذا النهج من الاعتماد على معتقدات المرء وافتراضاته ، لذلك يمكن أن يساعد في تقليل وهم تحيز السيطرة.
أخيرًا ، يجب أن يدرك الأفراد أن وهم تحيز السيطرة هو مجرد واحد من العديد من التحيزات المعرفية والعاطفية. إدراك التحيزات ، مثل تأكيد التحيز، يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ الخطوات الأولى ليكونوا على دراية عندما يتأثرون بالتحيزات حتى يتمكنوا من تجنب اتخاذ قرارات لا تستند إلى مبادئ استثمار سليمة.
ما هو الفرق بين وهم السيطرة ومفارقة السيطرة؟
وهم تحيز السيطرة هو تحيز معرفي يشير إلى ميل الأفراد للاعتقاد بأن لديهم سيطرة أكبر على الموقف أو النتيجة أكثر مما يفعلون بالفعل. من ناحية أخرى ، تشير مفارقة السيطرة إلى الموقف الذي يمكن فيه ، في محاولة لفرض السيطرة على الموقف ، أن يفقد المرء بالفعل بعض السيطرة.
في حين أن كلا من وهم التحيز للتحكم ومفارقة التحكم يتعلقان بمفهوم التحكم ، إلا أنهما مفهومان متميزان يشيران إلى ظواهر مختلفة.
كيف تشارك الإدارة التفصيلية في وهم التحيز للتحكم؟
يمكن أن يؤدي وهم التحيز للرقابة المحللين والمستثمرين إلى الانخراط في سلوك الإدارة التفصيلية. يتميز هذا بالرغبة في ممارسة سيطرة مفرطة على عمل المرؤوسين أو الموظفين.
المدراء الجزئيون غالبًا ما يعتقدون أنهم يستطيعون التحكم في عمل مرؤوسيهم من خلال مراقبة أنشطتهم عن كثب واتخاذ قرارات مفصلة حول كيفية تنفيذ العمل. قد يكون هذا متجذرًا في عدم الأمان أو الخوف من الفشل. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي هذا النهج إلى نتائج عكسية ، حيث يمكن أن يؤدي إلى انخفاض معنويات الموظفين ، والإنتاجية ، والابتكار - أو نتائج الاستثمار دون المستوى الأمثل.
ما هو وهم المال؟
ال وهم المال هو تحيز معرفي يحدث عندما يركز الأفراد على المبالغ الاسمية بالدولار بدلاً من القوة الشرائية الحقيقية. يحدث هذا عندما يفشل الناس في تعديل تفكيرهم تضخم اقتصادي وبدلاً من ذلك ، ركز على المبلغ المحدد من المال الذي يمتلكونه أو العائد الاسمي لاستثماراتهم.
الخط السفلي
وهم تحيز السيطرة هو تحيز معرفي يحدث عندما يبالغ الأفراد في تقدير قدراتهم للتحكم في النتائج أو التأثير عليها في المواقف التي تلعب فيها الصدفة أو العوامل الخارجية دورًا مهمًا دور. في سياق الاستثمار والتمويل ، يمكن أن يؤدي هذا التحيز المستثمرين إلى التصرف بطرق تمنحهم إحساسًا زائفًا السيطرة على نتائج استثماراتهم - إجراءات مثل المبالغة في التداول أو توقيت السوق أو الاحتفاظ بالتركيز المحافظ.
يمكن أن يؤدي وهم التحيز للسيطرة أيضًا إلى الثقة المفرطة ونقص التنويع في قرارات الاستثمار ، مما قد يؤدي إلى عوائد دون المستوى الأمثل. للتخفيف من هذا التحيز ، يجب على المستثمرين التركيز على استراتيجيات الاستثمار القائمة على الأدلة ، مثل التنويع ، والحفاظ على منظور طويل الأجل.