بنك الاحتياطي الفيدرالي يضغط على التضخم والاقتصاد بشكل أقوى مع زيادة سعر الفائدة العاشرة - التي قد تكون نهائية -

زاد الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى الضغط على التضخم - والاقتصاد - لما يمكن أن يكون رفع سعر الفائدة النهائي لحملته الحالية.

رفع البنك المركزي سعر الفائدة القياسي للمرة العاشرة في هذه الدورة بمقدار ربع نقطة إلى نطاق من 5٪ إلى 5.25٪ الأربعاء. دفعت الخطوة المتوقعة على نطاق واسع أسعار الفائدة إلى مستوى مرتفع جديد منذ عام 2007.

قالت لجنة السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إن إجراءاتها التالية سوف تسترشد ببيانات التضخم و صحة الاقتصاد ، مما يترك الباب مفتوحًا أمام احتمال أن يبقي السعر ثابتًا عند اجتماعه التالي فى يونيو.

"عند تحديد المدى الذي قد يكون من المناسب عنده تثبيت السياسة الإضافية لإعادة التضخم إلى 2٪ بمرور الوقت ، ستأخذ اللجنة في الاعتبار التضييق التراكمي في السياسة النقدية ، والتأخيرات التي تؤثر بها السياسة النقدية على النشاط الاقتصادي والتضخم ، والتطورات الاقتصادية والمالية ". إفادة.

أزال محافظو البنوك المركزية اللغة التي استخدموها في البيان السابق حول تحقيق سياسة نقدية "مقيدة بما فيه الكفاية" في الزيادات المستقبلية في أسعار الفائدة.

كان لأسعار الفائدة المرتفعة التأثير المقصود ، حيث زادت تكاليف الاقتراض لجميع أنواع الديون (بما في ذلك الائتمان الاستهلاكي مثل

بطاقات الائتمان وقروض السيارات) وتثبيط الاقتراض والإنفاق ، خاصة بالنسبة للأشياء التي يتم شراؤها عادةً عن طريق الائتمان مثل البيوت.

أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى ارتفاع أسعار الفائدة جنبًا إلى جنب مع نمو البنوك عدم الرغبة في إقراض المال يدفع التضخم إلى أسفل ويؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد. يمكن أن يمهد ذلك الطريق لتوقف محتمل في رفع أسعار الفائدة.

وقال باول في مؤتمر صحفي "في ضوء هذه الرياح المعاكسة غير المؤكدة ، إلى جانب ضبط النفس في السياسة النقدية الذي وضعناه ، ستعتمد إجراءات سياستنا المستقبلية على كيفية تطور الأحداث".

ولم يستبعد رفع أسعار الفائدة في المستقبل ، قائلاً إن البنك "على استعداد لبذل المزيد إذا كان هناك ما يبرر المزيد من ضبط السياسة النقدية".

انخفضت الأسهم خلال المؤتمر الصحفي لباول بعد أن قال إنه يتوقع انخفاض التضخم ببطء وسيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لبعض الوقت.

كان الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة بشكل مطرد منذ مارس 2022 في ظل النظرية القائلة بتراجع الإنفاق سيعطي العرض والطلب فرصة لإعادة التوازن من ارتفاع تكاليف المعيشة المرتبطة بالوباء. هدأ ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي من ذروته البالغة 9.1٪ في يونيو 2022 إلى 5٪ في مارس، أقرب إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ - وقد شعر الاقتصاد بالبرد أيضًا.

تراجع النمو الاقتصادي كما يقاس بإجمالي الناتج المحلي وزن ارتفاع الأسعار. كما بدأ سوق العمل الوفير سابقًا في التعثر مثلما حدث مع أصحاب العمل تراجعت في المواقف المفتوحة.

ومن الممكن أن يؤدي المزيد من عمليات رفع أسعار الفائدة إلى هزيمة التضخم المرتفع بشكل كامل قلب الاقتصاد في الركود ، بمساعدة تقليص البنوك للإقراض ردا على المستمر اضطراب في النظام الماليقال الاقتصاديون.

قال المتنبئ الاقتصادي روبرت فراي ، كبير الاقتصاديين سابقًا في شركة دوبونت ، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد دفع على الأرجح سعر الفائدة إلى أعلى مستوى له ، وستكون حركته التالية لسعر الفائدة هبوطيًا.

"أعتقد أنهم يعتزمون الاحتفاظ بهم هنا لفترة طويلة ، لكنني أعتقد أنه بمجرد أن يتضح ذلك للجميع نحن في حالة ركود اقتصادي ، أعتقد أن الضغط عليهم لخفض أسعار الفائدة يصبح أكثر من أن يقاوموه "، فراي قال.

بالنسبة للمستهلكين ، تجعل الزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة الاقتراض لأنواع معينة من القروض أكثر تكلفة وتوفيرًا أكثر جاذبية. في حين عرض متوسط ​​أسعار الفائدة على حسابات التوفير وشهادات الإيداع تخلفت عن زيادات الاحتياطي الفيدرالي، تقدم بعض البنوك معدلات أعلى. المدخرين الأذكياء يمكنهم ذلك احصل على صفقة جيدة عن طريق التسوق.

بالنسبة للمعدلات على أشياء مثل الرهون العقارية ، فإن التأثير الأكبر سيأتي من كيفية استجابة الاقتصاد لرفع أسعار الفائدة ، كما قال توم جراف ، رئيس الاستثمارات في Facet.

يمكن أن ترتفع أسعار الفائدة طويلة الأجل أكثر إذا تجنب الاقتصاد الركود ، ولكن يمكن أن تنخفض في حالة الانكماش الاقتصادي في الأشهر المقبلة ، مما قد يؤدي إلى عكس البنك المركزي مساره وبدء التخفيضات معدلات.

"لا يتعلق الأمر بما يفعله الاحتياطي الفيدرالي اليوم ، بقدر ما يتعلق بكيفية تأثير ما يفعله الاحتياطي الفيدرالي اليوم على المكان الذي سيكون فيه الاقتصاد في 3 ، 6 ، 12 شهرًا؟" قال غراف.