تحدد وزارة الخزانة سعر الفائدة على السندات بأكثر من 5%، لكن المستشارين يقولون إن الأمر قد لا يستحق ذلك

ال وزارة الخزانة الامريكية وقد حددت سعر الفائدة ل سندات السلسلة الأولى صدرت ابتداءً من الغد وحتى نهاية أبريل 2024 بفائدة 5.27%، ارتفاعاً من 4.3% المربوطة للسندات المصدرة منذ مايو. لكن بعض المستشارين يقولون إنه قد يكون من الأفضل أن تضع أموالك في مكان آخر.

ما هي الصفقة مع أسعار السندات؟

تقدم سندات I-bonds للمستثمرين سعر فائدة ثابت يتم ربطه بالتضخم ويتم تعديله كل ستة أشهر ليعكس التغيرات في مستويات الأسعار. وتهدف هذه الإجراءات إلى حماية المستثمرين من ارتفاع التضخم، الأمر الذي يمكن أن يقلل من تأثير التضخم

العائد الحقيقي أو المعدل حسب التضخم المقدمة بواسطة السند.

تقوم وزارة الخزانة الأمريكية بتعديل الأسعار المعروضة على سندات الخزانة كل ستة أشهر، في 1 مايو و1 نوفمبر من كل عام. هناك عنصران للمعدل - سعر ثابت ومعدل التضخم. ويحسب معدل التضخم على أساس التغييرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)وهو المقياس الأكثر استخدامًا لتضخم المستهلك.

ولكن هذه المرة قامت وزارة الخزانة أيضًا برفع سعر الفائدة الثابت إلى 1.3% من 0.9% السابقة. وهذه هي وظيفة ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية، وفقا لجيريمي كيل من شركة Keil Financial Partners ومقرها ويسكونسن.

ارتفعت شعبية السندات في العام الماضي وسط أعلى معدل تضخم منذ أربعة عقود. في مايو 2022، رفعت وزارة الخزانة الأمريكية سعر الفائدة على سندات I إلى 9.62%، وهو أعلى مستوى على الإطلاق، مما سمح للمستثمرين الذين اشتروا سندات I بتثبيت تلك المعدلات القياسية لمدة ستة أشهر. عند ما يقرب من 10%، تجاوزت العائدات على السندات التضخم في كل شهر من العام الماضي، حتى في يونيو 2022 عندما ارتفعت أسعار المستهلكين بنسبة 9.1% عن العام السابق، وهي أسرع وتيرة منذ عام 1981.

هل الاستثمار في السندات يستحق كل هذا العناء اليوم؟

وربما يفقد الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية جاذبيته في وقت حيث تتجاوز العائدات حتى على سندات الخزانة الأكثر أمانا 5%، مع رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى منذ أكثر من عقد من الزمان.

قال جوناثان سوانبرج، من شركة التخطيط المالي TSA Wealth Management ومقرها هيوستن، في رسالة بالبريد الإلكتروني إن السندات كانت كذلك "مثير للاهتمام" عندما تجاوزت عائداتها بكثير عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل، لكنها لم تعد تقدم مثل هذا السند. غالي. ارتفعت العائدات حتى على سندات الخزانة الأكثر أمانًا إلى ما يزيد عن 5% وتتجاوز الآن عوائد سندات I، مع عوائد سندات الخزانة لأجل عام واحد بأكثر من 5.39% وأذون الخزانة لأجل شهر واحد. أذون الخزانة تقديم عوائد أعلى من 5.5%.

"لقد تغير مشهد أسعار الفائدة اليوم وتقدم سندات الخزانة عوائد أكثر جاذبية. وقال سوانبرج: "أود أن أشجع أي مستثمر مهتم بشراء سندات I على التفكير في استثمارات أخرى في الخزانة بدلاً من ذلك".

يقترح كايل استثمارات بديلة ذات دخل ثابت مثل شهادات الإيداع (الأقراص المدمجة) أو تمويل لسوق المال لتوليد عوائد أعلى على مدى العام أو العامين المقبلين، خاصة وأنك لا تعرف ما هو العائد على السندات في شهر مايو المقبل.

كما أنه يدافع عن سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) إن القول بأن السعر الثابت بنسبة 1.3٪ لسندات I "يعادل تقريبًا نصف السعر الثابت الذي يمكنك الحصول عليه باستخدام TIPS في الوقت الحالي. إذا كنت لا تمانع في تقلبات سوق السندات، فيمكنك شراء سندات TIPS التي تستحق في السنوات القليلة المقبلة وتأمين سعر فائدة ثابت أعلى من سندات I Bonds."

على الرغم من أن كيل قال أنه يمكنك التفكير في السندات إذا كنت "تريد أن تتغلب مدخرات صندوق الطوارئ الخاصة بك على التضخم دائمًا".