ما يمكن توقعه من أسواق البيتكوين والعملات المشفرة في عام 2024

ربما يكون الارتفاع الأخير الذي حققته عملة البيتكوين قد تجاوز سعر السوق البالغ 42000 دولار وساعد في وضع السعر شتاء التشفير عام 2022 على مسافة بعيدة. ومع ذلك، فقد كان أيضًا عامًا أكبر عملة مشفرة على الإطلاق القيمة السوقية بدأت على أسس هشة عند مستوى 16500 دولار فقط.

إليك ما تحتاج إلى معرفته مع تطلع أسواق العملات المشفرة للعام المقبل، حيث تقف على أعتاب أحداث مهمة مثل مصير الموافقة على سعر البيتكوين الفوري صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)بيتكوين النصفوالتطورات في تنظيم التشفير.

يمكن لصندوق Spot Bitcoin ETF أن يغير قواعد اللعبة

منذ بلاك روك (بلاك) في الأصل قدم تطبيق Bitcoin ETF الفوري الخاص به مع هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) في يونيو، كانت الموافقة الوشيكة على مثل هذا المنتج المالي هي مجال التركيز الرئيسي لسوق العملات المشفرة.

حتى الآن، لا يمكن للمستثمرين الأفراد الحصول على التعرض للعملات المشفرة إلا من خلال صناديق الاستثمار المتداولة التي تتداول في العقود الآجلة للعملات المشفرة. سيسمح صندوق Bitcoin ETF الفوري للمستثمرين، وخاصة مستثمري التجزئة، بالوصول إلى Bitcoin دون الحاجة إلى الاحتفاظ باستثماراتهم في محفظة بيتكوين.

يتوقع المحللون أن تتدفق أموال كبيرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على موافقتها، وقد ساعد هذا التفاؤل في تعزيز السوق. سعر البيتكوين، مع من المتوقع أن ينمو سوق Bitcoin ETF الفوري إلى 100 مليار دولار بمرور الوقت، وفقًا لتقرير صادر عن بلومبرج. ويقدر تقرير من جالاكسي أن التدفقات الواردة في منتجات Bitcoin ETF الفورية يمكن أن ترتفع من 14 مليار دولار في السنة الأولى إلى 39 مليار دولار في غضون ثلاث سنوات.

ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات. وبحسب ما ورد عقدت هيئة الأوراق المالية والبورصات عدة جولات من المحادثات مع مصدري صناديق الاستثمار المتداولة المحتملين، حيث قام المصدرون بتعديل الطلبات لتلبية توقعات المنظمين.

وقال مايك بيلشي، الرئيس التنفيذي لشركة BitGo، لبلومبرج مؤخرًا: "أنا متفائل، لكنني أعتقد أنه من المحتمل جدًا أن يكون لدينا جولة أخرى من الرفض قبل أن نحصل على الأخبار الإيجابية".

كما فعل بلاك روك وآخرون قدم لصناديق الاستثمار المتداولة في الأثير. ومع ذلك، فإن احتمالية الموافقة على تلك المنتجات التي تعتمد على الأصول المشفرة البديلة غير واضحة بالمثل.

لماذا سيكون النصف القادم من عملة البيتكوين أمرًا بالغ الأهمية

البيتكوين إلى النصف- أو حدث يخفض تقريبًا مكافآت القائمين بتعدين البيتكوين إلى النصف تقريبًا نظير تعدين العملة المشفرة بنجاح - من المتوقع أن يتم في عام 2024.

لماذا هو مهم؟ عند 21 مليونًا، فإن المعروض من عملة البيتكوين محدود مما يجعل من الصعب تعدينها مع دخول المزيد من عملات البيتكوين في التداول. تتم مكافأة القائمين بتعدين البيتكوين على تعدين الكتلة بنجاح. وتتضاءل المكافأة مع النصف، مما يؤثر بشكل غير مباشر أيضًا على عدد عملات البيتكوين المتداولة. والسعر يتناسب عكسيا مع العرض.

تمحورت دورات الازدهار والكساد في سوق العملات المشفرة عمومًا حول حدث النصف الخاص بعملة البيتكوين، والذي يحدث كل يوم تقريبًا. أربع سنوات وتنطوي على خفض كمية البيتكوين الجديدة التي يتم إصدارها لعمال المناجم على الشبكة إلى النصف كل عشر سنوات تقريبًا دقائق.

وفقًا لتقرير صادر عن مدير الأصول المشفرة Grayscale، هناك سبب للاعتقاد بحدث النصف هذا (وأي رياح إيجابية ناتجة عن الموافقة الفورية لصندوق Bitcoin ETF) يمكن أن تكون أكثر تأثيرًا مما كانت عليه في ماضي. ويرجع ذلك إلى التوزيع الحالي لمعروض البيتكوين، والذي تحتفظ به إلى حد كبير كيانات تميل إلى الاحتفاظ بها لفترات طويلة من الزمن.

"إذا استمرت هذه الاتجاهات، يتوقع فريق Grayscale Research أن ديناميكيات ملكية Bitcoin يمكن أن تؤدي بشكل متزايد إلى تضخيم تأثير الأحداث الكلية، مثل التطور العالمي. قال محلل Grayscale، ويل أوغدن مور، في تقريره: "السياسات والتنظيمات (على سبيل المثال، الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري في الولايات المتحدة)، بالإضافة إلى تطورات سوق العملات المشفرة، مثل تخفيض عملة البيتكوين إلى النصف في عام 2024". تقرير.

على الرغم من التخفيض المقوم بالبيتكوين للقائمين بالتعدين فيما يتعلق بحدث النصف، يقول فيل هارفي، الرئيس التنفيذي لشركة Sabre56، إن صناعة التعدين ستكون على ما يرام، حتى في سيناريو لا تتم فيه الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري. وقال هارفي لـ Investopedia: "في غياب إطلاق مؤسسة استثمارية متداولة، من المرجح أن يحافظ قطاع التعدين على حالته الصحية الحالية". "إن مقاييس الإيرادات الحالية لعمال المناجم الذين يتمتعون بإمكانية الوصول المباشر إلى الطاقة والمجهزين بأحدث وسائل توليد الطاقة تكشف عن مشهد اقتصادي قوي. ومن المتوقع أن يستمر الوضع الاقتصادي الحالي، مما يضمن هوامش ربح مستدامة وصحية بعد النصف."

هل هناك وضوح بشأن تنظيم العملات المشفرة في البطاقات؟

كان عام 2023 عامًا هائلاً في إجراءات إنفاذ العملات المشفرة، مع وجود العديد من أكبر الأسماء في الصناعة، بدءًا من بينانس ل كوين بيس، يواجه دعاوى قضائية من هيئة الأوراق المالية والبورصة أو حتى وزارة العدل. تم العثور على الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX سام بانكمان فريد مذنب بتهمة الاحتيال ويواجه الرئيس التنفيذي السابق لـ Binance Changpeng Zhao اتهامات بانتهاك القواعد قانون السرية المصرفية.

بعد هذه الأحداث الأخيرة، أصبح من الواضح أن سنوات الغرب المتوحش لصناعة العملات المشفرة قد تكون على وشك الانتهاء. شاركت السيناتور الأمريكية سينثيا لوميس (R-WY) مؤخرًا تفاؤلها بأن الوضوح التنظيمي قد يصل أخيرًا في أوائل عام 2024 بسبب انتقال عمالقة المال التقليديين إلى سوق العملات المشفرة.

بالإضافة إلى ذلك، لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) الرئيس روستن بهنام لديه يشير الى إلى مخاوف الكونجرس المتزايدة بشأن الاستخدام المحتمل للعملات المشفرة في التمويل غير المشروع كسبب وراء اهتمام الهيئة التشريعية المتجدد بالموضوع.

فيما يتعلق بمجالات التنظيم والسياسة الأخرى التي يمكن أن تؤثر على سوق العملات المشفرة في عام 2024، أشار أنتوني روسو، رئيس حلول الوساطة في TradeStation، إلى تغيير قاعدة مجلس معايير الحسابات المالية (FASB) لتقييم أصول العملة المشفرة والنهاية المحتملة للسياسات النقدية للاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى تشديد.

وقال روسو لـ Investopedia إن تغيير قاعدة مجلس معايير المحاسبة المالية "يفتح الباب أمام الشركات الآن للحصول على طريق لإضافة بيتكوين إلى الميزانية العمومية كأصل احتياطي، كما تبنته MicroStrategy". "من المعقول الاعتقاد بأننا وصلنا إلى ذروة دورة التشديد [البنك المركزي] هذه. ل أصول المخاطرة للحصول على عرض مستدام، سنحتاج إلى رؤية مسار للمضي قدمًا بمعدلات فائدة أقل وإنهاء التشديد الكمي."