تنويع المحفظة تم بشكل صحيح
هناك العديد من الأشياء التي يقوم بها المستثمرون لحماية محافظهم من المخاطر. إحدى الطرق المهمة لحماية محفظة الفرد هي من خلال التنويع. باختصار ، هذا يعني أن المستثمر يختار تضمين أنواع مختلفة من الأوراق المالية والاستثمارات من جهات إصدار وصناعات مختلفة. الفكرة هنا هي نفس القول المأثور "لا تضع بيضك كله في سلة واحدة". عندما تستثمر في العديد من المجالات ، إذا فشل أحدها ، فإن الباقي سيضمن بقاء المحفظة ككل آمنة. يمكن قياس هذا الأمان الإضافي في الأرباح المتزايدة التي تميل المحفظة المتنوعة إلى تحقيقها عند مقارنتها باستثمار فردي من نفس الحجم.
التنويع هو استراتيجية رائعة لأي شخص يتطلع إلى تقليل المخاطر على استثماراته على المدى الطويل. تتضمن عملية التنويع الاستثمار في أكثر من نوع واحد من الأصول. وهذا يعني تضمين السندات والأسهم والسلع وصناديق الاستثمار العقاري والهجينة والمزيد في محفظتك.
- الاستثمار في عدة أوراق مالية مختلفة داخل كل أصل. تنتشر المحفظة المتنوعة الاستثمارات في أوراق مالية مختلفة من نفس نوع الأصول تعني سندات متعددة من جهات إصدار مختلفة ، وأسهم في العديد من الشركات من مختلف الصناعات ، إلخ.
- الاستثمار في الأصول التي ليست كبيرة مترابط لبعضهم البعض. تكمن الفكرة هنا في اختيار فئات أصول وأوراق مالية مختلفة بأعمار ودورات مختلفة من أجل تقليل تأثير أي ظروف سلبية يمكن أن تؤثر سلبًا على محفظتك.
هذه النقطة الأخيرة مهمة يجب وضعها في الاعتبار عند إنشاء محفظة متنوعة. بدونها ، بغض النظر عن مدى تنوع أنواع الأصول الخاصة بك ، فقد تكون عرضة لنفس المخاطر ، وبالتالي ، ستتفاعل محفظتك في انسجام تام. لذلك ، من الضروري أن يتجنب المستثمرون اختيار الاستثمارات ذات الارتباط الوثيق لمحافظهم الاستثمارية. من المهم ملاحظة أنه في ممارسات إدارة المحفظة يوجد تمييز بين التنويع الساذج والتنويع الفعال (يشار إليه أيضًا بالتنويع الأمثل).
التنوع الساذج والأمثل
السبب في أن التنويع عادة استراتيجية ناجحة هو أن الأصول المنفصلة لا تتحرك دائمًا أسعارها معًا. ومن ثم ، فإن التنويع الساذج إلى حد ما يمكن أن يكون مفيدًا (ومع ذلك ، في أسوأ الأحوال ، يمكن أن يؤدي أيضًا إلى نتائج عكسية). التنويع الساذج هو نوع من إستراتيجيات التنويع حيث يختار المستثمر ببساطة أوراق مالية مختلفة بشكل عشوائي على أمل أن يؤدي ذلك إلى خفض مخاطرة من المحفظة بسبب الطبيعة المتنوعة للأوراق المالية المختارة. التنويع الساذج ليس معقدًا مثل طرق التنويع التي تستخدم النمذجة الإحصائية. ومع ذلك ، عندما تمليها التجربة ، والفحص الدقيق لكل ورقة مالية ، والحس السليم ، فإن التنويع الساذج هو مع ذلك استراتيجية فعالة مثبتة لتقليل مخاطر المحفظة.
التنويع الأمثل (المعروف أيضًا باسم ماركويتز التنويع) ، من ناحية أخرى ، يتخذ نهجًا مختلفًا لإنشاء محفظة متنوعة. هنا ، ينصب التركيز على إيجاد الأصول التي لا يكون ارتباطها ببعضها البعض إيجابيًا تمامًا. هذا يساعد على تقليل المخاطر في عدد أقل من الأوراق المالية والتي بدورها يمكن أن تساعد أيضًا في زيادة العائد. باستخدام هذا النهج ، تقوم أجهزة الكمبيوتر بتشغيل نماذج وخوارزميات معقدة في محاولة للعثور على الارتباط المثالي بين الأصول لتقليل المخاطر وزيادة العائد.
كما هو موضح أعلاه ، يمكن أن يكون كلا شكلي التنويع (التنويع الساذج والأمثل) فعالة ، ببساطة لأن التنويع ينتج عندما تنشر أموالك القابلة للاستثمار في جميع أنحاء أصول مختلفة.
يشير التنويع الساذج إلى عملية الاختيار العشوائي لأصول مختلفة لمحفظتك دون استخدام أي حسابات معقدة لتحديد أيها تختار. على الرغم من طبيعتها العشوائية ، إلا أنها لا تزال استراتيجية فعالة لتقليل المخاطر بناءً على قانون الأعداد الكبيرة.
أهمية الارتباط
هناك طريقة "أفضل" للتنويع. على وجه التحديد ، من خلال فحص الأصول التي تنوي الاستثمار فيها ، للعثور على الأصول التي لا تميل إلى التحرك لأعلى أو لأسفل علاقه مترابطه معا. من خلال القيام بذلك ، يمكنك تقليل مخاطر محفظتك بشكل فعال. يعمل هذا بسبب الارتباط - وهو مفهوم مهم في الإحصاء. الارتباط هو قياس الدرجة أو المدى الذي تتحرك فيه قيمتان رقميتان منفصلتان معًا. هنا ، تلك القيم التي نهتم بها هي أصول. الحد الأقصى لمقدار الارتباط الممكن هو 100٪ ، والذي يتم التعبير عنه بـ 1.0. عندما يكون هناك ارتباط بين أصلين 1.0 ، عندما يتحرك أحدهما ، يتحرك الآخر دائمًا. على الرغم من أن مقدار تحرك هذه الأصول قد يكون مختلفًا ، إلا أن الارتباط 1.0 يشير إلى أنها تتحرك دائمًا في نفس الاتجاه معًا. على العكس من ذلك ، عندما يتحرك أصلان في اتجاهين متعاكسين ، يكون ارتباطهما سالبًا. إذا تحركوا دائمًا بنسبة 100٪ في الاتجاه المعاكس ، فسيتم اعتبار ذلك -100٪ أو -1. لذلك عند فحص ارتباط الأصول ، كلما اقتربنا من -1.0 ، زاد تأثير التنويع.
الخط السفلي
الجميع واضح في هذا الأمر: يجب على المستثمرين تنويع محافظهم المالية للحماية من المخاطر. على الرغم من أنه يصبح أقل كفاءة في التنويع في ظل الظروف القاسية ، إلا أن ظروف السوق النموذجية سيعني دائمًا تقريبًا أن محفظة متنوعة بشكل جيد يمكن أن تقلل بشكل كبير من المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون وجه. لذلك ، من الضروري السعي لتحسين أو تحسين المحفظة التنويع لزيادة الحماية التي يوفرها لاستثماراتك. وهذا يعني إجراء العناية الواجبة لتحديد مواقع الأصول التي لا تتحرك بالارتباط مع بعضها البعض بدلاً من التنويع البسيط والساذج.
من ناحية أخرى ، الفوائد المفترضة التي يوفرها التنويع الرياضي المعقد غير واضحة نسبيًا. إن كيفية تطبيق وتشغيل مثل هذه النماذج المعقدة ، هو أكثر من ذلك ، غير واضح بالنسبة للمستثمر العادي. من المؤكد أن النماذج المحوسبة لديها القدرة على الظهور بمظهر مقنع ومثير للإعجاب ، لكن هذا لا يعني أنها أكثر دقة أو ثاقبة من كونها مجرد عقلانية. في النهاية ، من الأهم ما إذا كان النموذج ينتج نتائج أم لا مما إذا كان يعتمد على خوارزمية شديدة التعقيد.