كيف تؤثر أسعار الفائدة على الأسواق الأمريكية

تغييرات في اسعار الفائدة يمكن أن يكون لها تأثيرات إيجابية وسلبية على الأسواق. غالبًا ما تقوم البنوك المركزية بتغيير أسعار الفائدة المستهدفة استجابةً للنشاط الاقتصادي: رفع المعدلات عندما يكون الاقتصاد قويًا للغاية ، وخفض المعدلات عندما يكون الاقتصاد بطيئًا.

في الولايات المتحدة ، عندما يكون مجلس الاحتياطي الاتحادي (بنك الاحتياطي الفيدرالي) يغير معدل اقتراض البنوك للأموال ، وهذا له تأثير مضاعف عبر الاقتصاد بأكمله. أدناه ، سوف ندرس كيف يمكن أن يكون لأسعار الفائدة تأثير على الاقتصاد ككل ، وعلى الأسهم و أسواق السندات, تضخم اقتصادي، و فترات الركود.

كيف تؤثر أسعار الفائدة على الإنفاق

مع كل قرض ، هناك بعض الاحتمال بأن المقترض لن يسدد المال. لتعويض المقرضين عن هذا الخطر ، يجب أن تكون هناك مكافأة: فائدة. الفائدة هي مقدار المال الذي يكسبه المقرضون عندما يقدمون قرضًا يسدده المقترض ، وسعر الفائدة هو النسبة المئوية لمبلغ القرض الذي المقرض رسوم إقراض المال.

يسمح وجود الفائدة للمقترضين بإنفاق الأموال على الفور ، بدلاً من الانتظار لتوفير المال لإجراء عملية شراء. ال خفض معدل الفائدةكلما زاد استعداد الناس لاقتراض الأموال للقيام بعمليات شراء كبيرة ، مثل المنازل أو السيارات. متي المستهلكين دفع فائدة أقل ، مما يمنحهم مزيدًا من الأموال لإنفاقها ، مما قد يؤدي إلى حدوث تأثير مضاعف لزيادة الإنفاق في جميع أنحاء الاقتصاد. تستفيد الشركات والمزارعون أيضًا من أسعار الفائدة المنخفضة ، حيث يشجعهم ذلك على شراء معدات كبيرة بسبب انخفاض تكلفة الاقتراض. هذا يخلق حالة حيث الناتج و إنتاجية يزيد.

بالمقابل ، تعني أسعار الفائدة المرتفعة أن المستهلكين ليس لديهم نفس القدر دخل يستعمل مرة واحدة ويجب أن تقلل من الإنفاق. عندما تقترن أسعار الفائدة المرتفعة بمعايير الإقراض المتزايدة ، فإن البنوك تقدم قروضاً أقل. لا يؤثر هذا على المستهلكين فحسب ، بل يؤثر أيضًا على الشركات والمزارعين ، الذين يقللون من الإنفاق على المعدات الجديدة ، مما يؤدي إلى إبطاء الإنتاجية أو تقليل عدد الموظفين. معايير الإقراض الأكثر صرامة تعني أيضًا أن المستهلكين سيقلصون الإنفاق ، وسيؤثر ذلك على العديد من الشركات خطوط القاع.

تأثير أسعار الفائدة على التضخم والركود

عندما ترتفع أسعار الفائدة أو تنخفض ، عادة ما تسمع عن معدل الأموال الفيدرالية. هذا هو المعدل الذي تستخدمه البنوك لإقراض المال للآخر. يمكن أن يتغير يوميًا ، ولأن حركة هذا السعر تؤثر على جميع معدلات القروض الأخرى ، يتم استخدامه كمؤشر لإظهار ما إذا كانت أسعار الفائدة ترتفع أم تنخفض.

يمكن لهذه التغييرات يؤثر كلا من التضخم والركود. يشير التضخم إلى ارتفاع أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت. إنه نتيجة لاقتصاد قوي وسليم. ومع ذلك ، إذا ترك التضخم دون رادع ، يمكن أن يؤدي إلى خسارة كبيرة قوة شرائية.

للمساعدة في إبقاء التضخم تحت السيطرة ، يراقب الاحتياطي الفيدرالي مؤشرات التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) و ال مؤشر أسعار المنتجين (PPI). عندما تبدأ هذه المؤشرات في الارتفاع بأكثر من 2٪ إلى 3٪ سنويًا ، سيرفع الاحتياطي الفيدرالي التمويل الفيدرالى او الحكومى معدل للحفاظ على ارتفاع الأسعار تحت السيطرة. لأن أسعار الفائدة المرتفعة تعني تكاليف اقتراض أعلى ، سيبدأ الناس في النهاية في إنفاق أقل. ثم سينخفض ​​الطلب على السلع والخدمات ، مما سيؤدي إلى انخفاض التضخم.

وخير مثال على ذلك حدث بين عامي 1980 و 1981. بلغ معدل التضخم 14٪ ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى 19٪. تسبب هذا في ركود حاد ، لكنه وضع حدًا للتضخم المتصاعد الذي كانت تشهده البلاد. على العكس من ذلك ، يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى إنهاء حالات الركود. عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، يصبح اقتراض الأموال أرخص ؛ هذا يغري الناس لبدء الإنفاق مرة أخرى.

وخير مثال على ذلك حدث في عام 2002 عندما خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 1.25٪. وقد ساهم هذا بشكل كبير في انتعاش الاقتصاد عام 2003. من خلال رفع وخفض معدل الأموال الفيدرالية ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي منع التضخم الجامح و التقليل من حدة فترات الركود.

كيف تؤثر أسعار الفائدة على أسواق الأسهم والسندات الأمريكية

يمتلك المستثمرون مجموعة متنوعة من خيارات الاستثمار. عند مقارنة المتوسط العائد الربحي على الأسهم القيادية لسعر الفائدة على أ شهادة الإيداع (CD) أو ال أثمر في الولايات المتحدة سندات الخزينة (سندات الخزانة) ، غالبًا ما يختار المستثمرون الخيار الذي يوفر أعلى مستوى معدل العائد. يميل معدل الأموال الفيدرالية الحالي إلى تحديد كيفية استثمار المستثمرين لأموالهم ، حيث تتأثر العوائد على كل من الأقراص المدمجة وسندات الخزانة بهذا المعدل.

يؤثر ارتفاع أو انخفاض أسعار الفائدة أيضًا على نفسية المستهلك والأعمال. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، سيقلص كل من الشركات والمستهلكين الإنفاق. هذا سوف يسبب الأرباح في الانخفاض وانخفاض أسعار الأسهم. من ناحية أخرى ، عندما تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير ، سيزيد المستهلكون والشركات الإنفاق ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.

أسعار الفائدة تؤثر أيضا كفالة الأسعار. هناك علاقة عكسية بين أسعار السندات وأسعار الفائدة ، أي أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات ، ومع انخفاض أسعار الفائدة ، ترتفع أسعار السندات. يعد ملف نضج التابع كفالةكلما زاد تقلبها فيما يتعلق بأسعار الفائدة.

إحدى الطرق التي تجمع بها الحكومات والشركات الأموال هي بيع السندات. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تصبح تكلفة الاقتراض أكثر تكلفة. هذا يعني أن الطلب على السندات ذات العائد المنخفض سينخفض ​​، مما يؤدي إلى انخفاض سعرها. مع انخفاض أسعار الفائدة ، يصبح اقتراض الأموال أسهل ، وستصدر العديد من الشركات سندات جديدة لتمويل التوسع. سيؤدي هذا إلى زيادة الطلب على السندات ذات العوائد المرتفعة ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات. المصدرين من السندات المستحقة قد تختار إعادة التمويل من خلال استدعاء سنداتهم الحالية حتى يتمكنوا من تأمين سعر فائدة أقل.

الخط السفلي

تؤثر أسعار الفائدة على الاقتصاد من خلال التأثير على أسعار الفائدة على الأسهم والسندات وإنفاق المستهلكين والشركات والتضخم والركود. ومع ذلك ، من المهم أن نفهم أن هناك عمومًا تأخر 12 شهرًا في الاقتصاد أنه سيستغرق 12 شهرًا على الأقل لتأثيرات أي زيادة أو نقصان في أسعار الفائدة شعور.

من خلال تعديل معدل الأموال الفيدرالية ، يساعد الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على توازن الاقتصاد على المدى الطويل. سيسمح لنا فهم العلاقة بين أسعار الفائدة والاقتصاد الأمريكي بفهم الصورة الكبيرة واتخاذ قرارات استثمارية أفضل.