مقاييس مفيدة لتقييم أرصدة البنوك

عندما يقوم خبراء الاستثمار بتقييم البنوك ، فإنهم يواجهون مشكلات خاصة بالبنك مثل كيفية القياس دين واحتياجات إعادة الاستثمار. تستخدم البنوك الديون كمادة خام لتصنيعها في منتجات مالية مربحة أخرى ، وفي بعض الأحيان لا يكون من الواضح ما الذي يشكل الدين.

تميل الشركات المالية أيضًا إلى أن تكون صغيرة جدًا النفقات الرأسمالية و الاستهلاك، بالإضافة إلى عدم وجود جميع حسابات رأس المال العامل النموذجية. لهذه الأسباب ، يتجنب المحللون استخدام المقاييس التي تنطوي على شركة و قيم المؤسسة. بدلاً من ذلك ، يركزون على مقاييس الأسهم ، مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ونسب السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). يقوم المحللون أيضًا بإجراء تحليل النسبة عن طريق حساب النسب الخاصة بالبنك لتقييم البنوك.

نسب مهمة لتقييم القطاع المصرفي

نسب P / E و P / B

ال نسبة السعر إلى العائد يُعرّف بأنه سعر السوق مقسومًا على ربحية السهم (EPS) ، في حين أن ملف نسبة P / B يتم احتساب سعر السوق مقسومًا على القيمة الدفترية للسهم الواحد. تميل نسب السعر إلى الربحية إلى أن تكون أعلى بالنسبة للبنوك التي تظهر نموًا متوقعًا مرتفعًا ، ومدفوعات عالية ، ومخاطر منخفضة. وبالمثل ، فإن نسب السعر إلى القيمة الدفترية أعلى للبنوك ذات النمو المرتفع للأرباح المتوقعة ، والملفات الشخصية منخفضة المخاطر ، والمدفوعات المرتفعة ، والعائدات المرتفعة على حقوق الملكية. مع ثبات كل الأشياء ، يكون للعائد على حقوق الملكية أكبر تأثير على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

يجب أن يتعامل المحللون مع أحكام الخسارة عند مقارنة النسب عبر القطاع المصرفي. البنوك تخلق مخصصات للديون المعدومة التي يتوقعونها لا تصلح. اعتمادًا على ما إذا كان البنك متحفظًا أو عدوانيًا في سياسة مخصصات الخسارة ، تختلف نسب السعر إلى الربح والسعر الربحي بين البنوك. تميل المؤسسات المالية المتحفظة في تقديرات مخصصات الخسارة إلى أن يكون لديها نسب P / E و P / B أعلى ، والعكس صحيح.

التحدي الآخر الذي يعيق مقارنة النسب عبر البنوك هو مستوى التنويع فيها. بعد قانون جلاس ستيجال في عام 1999 ، وسمح للبنوك التجارية بالمشاركة في الخدمات المصرفية الإستثمارية. منذ ذلك الحين ، أصبحت البنوك متنوعة على نطاق واسع وتشارك بشكل عام في مختلف الأوراق المالية ومنتجات التأمين.

مع وجود مخاطر وربحية لكل خط أعمال خاص به ، فإن البنوك المتنوعة تحكم بنسب مختلفة. عادةً ما يقوم المحللون بتقييم كل خط من مجالات الأعمال بشكل منفصل بناءً على نسب P / E أو P / B الخاصة بالأعمال ، ثم يضيفون كل شيء للحصول على قيمة حقوق الملكية الإجمالية للبنك.

نسبة الكفاءة

ال نسبة الكفاءة يتم احتسابها على أنها مصروفات البنك (باستثناء مصروفات الفائدة) مقسومة على إجمالي الإيرادات. الفكرة الرئيسية التي توفرها نسبة الكفاءة هي مدى جودة استخدام البنك لأصوله في توليد الإيرادات. تشير نسبة الكفاءة المنخفضة إلى أن البنك يعمل بشكل جيد. تعتبر نسب الكفاءة عند 50٪ أو أقل مثالية. إذا بدأت نسبة الكفاءة في الارتفاع ، فهذا يشير إلى أن مصروفات البنك تتزايد مقارنة بإيراداته أو أن إيراداته تتناقص مقارنة بمصروفاته.

نسبة القرض إلى الإيداع

ال نسبة القرض إلى الودائع (LDR) يشير إلى بنك السيولة; إذا كانت مرتفعة للغاية ، فقد يكون البنك عرضة لـ تشغيل البنك بسبب التغيرات السريعة في ودائعه ، مما يعني أنه قد لا يكون لديه أموال كافية لتغطية متطلباته. إذا كانت النسبة منخفضة للغاية ، فيمكن أن تشير إلى أن البنك لا يحقق أرباحه المحتملة. يتم تحديد النسبة بمقارنة إجمالي قروض البنك بإجمالي ودائعه.

نسب رأس المال

نسب رأس المال تلقي الكثير من الاهتمام بسبب إصلاح دود فرانك التي تتطلب مؤسسات مالية كبيرة وذات أهمية نظامية للخضوع لاختبارات الضغط. يتم احتساب نسبة رأس المال على أساس قسمة رأس مال البنك على الأصول المرجحة بالمخاطر. عادة ما يتم حساب نسب رأس المال لأنواع مختلفة من رأس المال (المستوى 1 كابيتال، tier 2 capital) وتهدف إلى تقييم مدى تعرض البنك للزيادات المفاجئة وغير المتوقعة في القروض المعدومة.

الخط السفلي

البنوك هي سلالة مختلفة عن المؤسسات المالية والشركات الأخرى ولها سماتها الفريدة ، مثل أعمال القروض ومستويات الديون. بسبب هذه الخصائص المحددة ، فإن استخدام نسب مالية معينة يجعل تقييم البنك أكثر فائدة للمستثمرين والمحللين الماليين.