ماذا تعني كلمة "دلو"؟
ما هو دلو؟
يستخدم مصطلح "دلو" في الأعمال التجارية والمالية لوصف مجموعة من الأصول أو الفئات ذات الصلة. يمكن أن تحتوي الحزم على أصول استثمارية تقدم درجة من مخاطرة، مثل الأسهم ، أو يمكن أن تحتوي على استثمارات منخفضة المخاطر مثل النقد والأوراق المالية قصيرة الأجل ، دخل ثابت أوراق مالية ذات آجال استحقاق مماثلة ، أو مقايضات و / أو مشتقات ذات آجال استحقاق قريبة.
في المحاسبة الإدارية ، يتم إنشاء "مجموعات التكلفة" للتتبع التكاليف على مستوى الوحدة.
الماخذ الرئيسية
- في لغة الاستثمار ، يستخدم مصطلح "دلو" بشكل متكرر من قبل مديري المحافظ والمستشارين الماليين وعملائهم الاستثماريين لوصف مجموعة من الأصول الاستثمارية ذات الصلة.
- تُستخدم الحاويات بشكل روتيني كأدوات لتخصيص الأصول ، حيث يقوم مديرو المحافظ بتجميع مجموعات (مجموعات) من الاستثمارات ، لكل منها مخاطر مختلفة الخصائص ، من أجل إنشاء مزيج شامل لتوزيع الأصول يناسب كل مستثمر على أفضل وجه ، بناءً على مزاج المخاطر الفردية الخاصة بهم وعلى المدى الطويل الأهداف.
- أنشأ جيمس توبين الحائز على جائزة نوبل استراتيجية استثمار متبعة على نطاق واسع يشار إليها عادةً باسم "نهج المجموعة" ، والتي تستلزم تخصيص مخزون بين "دلو محفوف بالمخاطر" يهدف إلى تحقيق عوائد عالية ، و "دلو آمن" موجود لأغراض تلبية احتياجات السيولة أو السلامة.
فهم دلو
"دلو" هو مصطلح غير رسمي يستخدمه مديرو المحافظ والمستثمرون بشكل متكرر للإشارة إلى مجموعة من الأصول. على سبيل المثال ، تمثل المحفظة 60/40 دلوًا يحتوي على 60٪ من إجمالي الأصول التي هي عبارة عن أسهم ودلو آخر يحتوي على 40٪ من الأصول التي هي سندات بشكل صارم.
من ناحية أخرى ، أ محفظة ذات دخل ثابت فقط من الأصول قد تحتوي على مجموعة من السندات بآجال استحقاق مدتها 5 سنوات و 10 سنوات و 30 سنة. قد تحتوي محفظة الأسهم المستقيمة على مجموعة من الأسهم النامية ودلو آخر يحتوي فقط قيمة الأسهم.
على الرغم من أن نظام الدلو يتيح للمستثمرين تخصيص رؤوس أموالهم بذكاء لاستثمارات مختلفة ، إلا أنه لا يقل أهمية عن ذلك الاحتفاظ بجزء كبير من محفظة الفرد نقدًا ، حتى يتمكن من تولي مناصب في فرص استثمارية مجدية ، كما هي تنشأ.
يمكن استخدام الدلاء لتقييم حساسية مجموعة من المقايضات للتغييرات في أسعار الفائدة. بمجرد تحديد المخاطر ، أو "التعرض للمخاطر" ، من خلال عملية تُعرف باسم "تحليل المجموعة" ، قد يختار المستثمر التحوط من تلك المخاطر ، إذا كان القيام بذلك فعالاً من حيث التكلفة. يمكن استخدام استراتيجية تسمى التحصين لخلق التحوط المثالي ضد جميع حالات التعرض للجرافة.
دلو الاستثمار
حائز على جائزة نوبل جيمس توبين وضع إستراتيجية أطلق عليها اسم "نهج الدلو" للاستثمار ، والتي تنطوي على تخصيص الأسهم بين أ "دلو محفوف بالمخاطر" يهدف إلى تحقيق عوائد كبيرة ، و "دلو آمن" موجود لأغراض لقاء السيولة أو احتياجات السلامة. بالنسبة إلى توبين ، سيكون لتكوين الدلو المحفوف بالمخاطر تأثير ضئيل أو معدوم على المخاطر الإجمالية التي يتحملها المستثمر ، طالما كان المستثمر يمتلك مجموعتين.
بدلاً من ذلك ، يمكن تغيير مستوى المخاطر عن طريق تغيير نسبة الأموال في المجموعة المحفوفة بالمخاطر ، بالنسبة إلى نسبة الأموال في المجموعة الآمنة. يُنظر إلى نهج دلو توبين على نطاق واسع على أنه حل استثماري بسيط وأنيق. ومع ذلك ، يوصي بعض مؤيدي إستراتيجية الجرافة باستخدام ما يصل إلى خمس مجموعات ، بدلاً من اثنتين فقط.
في المحاسبة الإدارية والمواد المباشرة والعمالة المباشرة و تكاليف غير مباشرة يتم وضع التكاليف في دلاء التكلفة للمنتجات المختلفة التي تصنعها الشركة. قد تحتوي مجموعة تكلفة المنتج X على كل فئة من فئات التكلفة الثلاث كما هو الحال مع المنتج Y. سيتمكن المديرون بعد ذلك من تقدير تكاليف المنتجات على مستوى الوحدة بشكل أفضل.
باقة التمويل الشخصي
"دلو" يستخدم أيضًا في منطقة تمويل شخصي فيما يتعلق بكيفية تفكيك الأفراد لأصولهم. غالبًا ما يستخدم هذا أيضًا في التقاعد. على سبيل المثال ، سيتم تقسيم الجرافات إلى دلو قصير الأجل ودلو متوسط الأجل ودلو طويل الأجل.
سيحتوي الدلو قصير الأجل على أصول للمصروفات اليومية وتلك اللازمة لمدة عامين إلى ثلاثة أعوام مقبلة. غالبًا ما يكون هذا الدلو نقديًا أو أصولًا سائلة جدًا. ستحتوي المجموعة متوسطة الأجل على أصول غير مطلوبة لمدة لا تقل عن خمس إلى 10 سنوات ، مثل توزيعات ارباح الاستثمارات و صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقارية). ستحتوي المجموعة طويلة الأجل على أصول غير مطلوبة لأكثر من 10 سنوات وستكون في الأساس استثمارات نمو نأمل أن تزيد بشكل كبير خلال فترة الاحتفاظ بها.
