القوى التي تسبب تغيرات في أسعار الفائدة

ان سعر الفائدة هي تكلفة اقتراض المال. أو ، على الجانب الآخر من العملة ، هو التعويض عن الخدمة ومخاطر إقراض المال. في كلتا الحالتين ، يحافظ على حركة الاقتصاد من خلال تشجيع الناس على الاقتراض والإقراض والإنفاق. لكن أسعار الفائدة السائدة تتغير دائمًا ، وتقدم أنواع مختلفة من القروض معدلات فائدة مختلفة. إذا كنت مقرضًا أو مقترضًا أو كليهما ، فمن المهم أن تفهم أسباب هذه التغييرات والاختلافات. كما أن لها تأثيرًا كبيرًا على تجارة المعادن النادرة ، بما في ذلك مخزون الفضة.

المقرضون والمقترضون

يخاطر مقرض المال بعدم سداد المقترض للقرض. وبالتالي ، توفر الفائدة تعويضًا معينًا لتحمل المخاطر. يقترن خطر التخلف عن السداد بمخاطر التضخم. عندما تقرض المال الآن ، قد ترتفع أسعار السلع والخدمات بحلول الوقت الذي يتم فيه سداد أموالك ، وبالتالي فإن أموالك الأصلية

قوة شرائية سوف تنخفض. وبالتالي ، فإن الفائدة تحمي من ارتفاع التضخم في المستقبل. يستخدم المقرض مثل البنك الفائدة لمعالجة تكاليف الحساب أيضًا.

يدفع المقترضون الفائدة لأنهم يجب أن يدفعوا ثمنًا لاكتساب القدرة على الإنفاق الآن ، بدلاً من الاضطرار إلى الانتظار سنوات لتوفير ما يكفي من المال. على سبيل المثال ، قد يحصل شخص أو عائلة على قرض عقاري لمنزل لا يمكنهم سداده بالكامل حاليًا ، لكن القرض يسمح لهم بأن يصبحوا أصحاب منازل الآن بدلاً من المستقبل البعيد.

تقترض الشركات أيضًا من أجل الربح المستقبلي. قد يقترضون الآن لشراء معدات حتى يتمكنوا من البدء في جني هذه الإيرادات اليوم. تقترض البنوك لزيادة أنشطتها سواء كانت إقراضًا أو استثمارًا ودفع فوائد للعملاء مقابل هذه الخدمة.

وبالتالي يمكن اعتبار الفائدة تكلفة لكيان ودخل لكيان آخر. يمكن أن تمثل الفرصة الضائعة أو تكلفة الفرصة من الاحتفاظ بأموالك نقدًا تحت مرتبتك بدلاً من إقراضها. وإذا اقترضت أموالًا ، فقد تكون الفائدة التي يتعين عليك دفعها أقل من تكلفة التخلي عن فرصة الوصول إلى المال في الوقت الحاضر.

كيف يتم تحديد أسعار الفائدة

العرض والطلب

مستويات سعر الفائدة هي عامل من عوامل العرض والطلب على الائتمان: زيادة في الطلب على سيؤدي المال أو الائتمان إلى رفع أسعار الفائدة ، بينما سينخفض ​​انخفاض الطلب على الائتمان معهم. وعلى العكس من ذلك ، فإن الزيادة في عرض الائتمان ستؤدي إلى خفض أسعار الفائدة بينما سيؤدي انخفاض المعروض من الائتمان إلى زيادتها.

تؤدي الزيادة في مقدار الأموال المتاحة للمقترضين إلى زيادة عرض الائتمان. على سبيل المثال ، عندما تفتح حسابًا مصرفيًا ، فأنت تقرض المال للبنك. اعتمادًا على نوع الحساب الذي تفتحه (أ شهادة إيداع سيقدم معدل فائدة أعلى من الحساب الجاري ، والذي يمكنك من خلاله الوصول إلى الأموال في أي وقت) ، يمكن للبنك استخدام هذه الأموال في أنشطته التجارية والاستثمارية. بمعنى آخر ، يمكن للبنك إقراض تلك الأموال لعملاء آخرين. كلما زاد عدد البنوك التي يمكن أن تقرض ، زاد الائتمان المتاح للاقتصاد. ومع زيادة عرض الائتمان ، ينخفض ​​سعر الاقتراض (الفائدة).

يتناقص الائتمان المتاح للاقتصاد عندما يقرر المقرضون تأجيل سداد قروضهم. على سبيل المثال ، عندما تختار تأجيل دفع فاتورة بطاقة الائتمان لهذا الشهر حتى الشهر المقبل أو حتى بعد ذلك ، فأنت لا تفعل ذلك فقط زيادة مبلغ الفائدة الذي يتعين عليك دفعه ولكن أيضًا تقليل مبلغ الائتمان المتاح في سوق. وهذا بدوره سيزيد من أسعار الفائدة في الاقتصاد.

تضخم اقتصادي

سيؤثر التضخم أيضًا على مستويات أسعار الفائدة. كلما ارتفع معدل التضخم ، زادت احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة. يحدث هذا لأن المقرضين سيطالبون بمعدلات فائدة أعلى كتعويض عن الانخفاض في القوة الشرائية للأموال التي يدفعونها في المستقبل.

الحكومي

للحكومة رأي في كيفية تأثر أسعار الفائدة. غالبًا ما يصدر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الاحتياطي الفيدرالي) إعلانات حول كيفية تأثير السياسة النقدية على أسعار الفائدة.

ال معدل الأموال الفيدرالية، أو المعدل الذي تفرضه المؤسسات على بعضها البعض للحصول على قروض قصيرة الأجل للغاية ، يؤثر على معدل الفائدة الذي تحدده البنوك على الأموال التي تقرضها. ثم يتدفق هذا المعدل في النهاية إلى أسعار الإقراض قصيرة الأجل الأخرى. يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي على هذه الأسعار من خلال "معاملات السوق المفتوحة" ، وهي شراء أو بيع الأوراق المالية الأمريكية الصادرة سابقًا. عندما تشتري الحكومة المزيد من الأوراق المالية ، يتم حقن البنوك بأموال أكثر مما يمكنها استخدامه للإقراض ، وتنخفض أسعار الفائدة. عندما تبيع الحكومة الأوراق المالية ، يتم استنزاف الأموال من البنوك للمعاملة ، مما يجعل أموالًا أقل تحت تصرف البنوك للإقراض ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة.

أنواع القروض

من العوامل المفصلة أعلاه ، العرض والطلب هي ، كما أشرنا سابقًا ، القوى الأساسية وراء مستويات أسعار الفائدة. ومع ذلك ، يعتمد سعر الفائدة لكل نوع مختلف من القروض على مخاطر الائتمان والوقت والاعتبارات الضريبية (خاصة في الولايات المتحدة) وقابلية تحويل القرض المعين.

تشير المخاطر إلى احتمال سداد القرض. تؤدي فرصة أكبر لعدم سداد القرض إلى ارتفاع مستويات أسعار الفائدة. ومع ذلك ، إذا كان القرض "مضمونًا" ، أي أن هناك نوعًا من الضمانات التي سيحصل عليها المقرض في حالة عدم سداد القرض (على سبيل المثال ، سيارة أو منزل) ، فمن المحتمل أن يكون معدل الفائدة أقل. وذلك لأن عامل المخاطرة يتم احتسابه بواسطة الضمان.

بالنسبة لسندات الدين الصادرة عن الحكومة ، هناك بالطبع حد أدنى من المخاطر لأن المقترض هو الحكومة. لهذا السبب ، ولأن الفائدة معفاة من الضرائب ، فإن السعر على سندات الخزينة تميل إلى أن تكون منخفضة نسبيًا.

الوقت أيضا عامل مخاطرة. القروض طويلة الأجل لديها فرصة أكبر لعدم السداد لأن هناك المزيد من الوقت للشدائد التي تؤدي إلى التخلف عن السداد. كما أن القيمة الاسمية للقرض طويل الأجل ، مقارنة بقرض قصير الأجل ، أكثر عرضة لتأثيرات التضخم. لذلك ، كلما طالت مدة سداد المقترض للقرض ، زادت الفائدة التي يجب أن يتلقاها المُقرض.

أخيرًا ، بعض القروض التي يمكن تحويلها مرة أخرى إلى أموال بسرعة لن يكون لها سوى القليل من الخسائر ، إن وجدت ، على رأس المال المعار. عادة ما تحمل هذه القروض معدلات فائدة منخفضة نسبيًا.

الخط السفلي

نظرًا لأن أسعار الفائدة هي عامل مهم للدخل الذي يمكنك كسبه عن طريق إقراض المال وتسعير السندات والمبلغ الذي يتعين عليك دفعه لاقتراض المال ، فهو كذلك من المهم أن تفهم كيف تتغير أسعار الفائدة السائدة: بشكل أساسي من خلال قوى العرض والطلب ، والتي تتأثر أيضًا بالتضخم والنقد سياسات. بالطبع ، عندما تقرر ما إذا كنت ستستثمر في سند دين ، من المهم أن تفهم كيف تحدد خصائصه نوع سعر الفائدة الذي يمكنك تلقيه.