لماذا تقوم الشركة بإجراء تقسيم عكسي للأسهم؟

ما هو الانقسام العكسي للأسهم؟

أ عكس تقسيم الأسهم هو إجراء اتخذته الشركات لتقليل عدد الأسهم المعلقة في السوق. يتم دمج الأسهم الحالية في عدد أقل من الأسهم ذات القيمة النسبية ، مما يؤدي إلى زيادة سعر سهم الشركة.

كيف يعمل الانقسام العكسي للأسهم

أثناء تقسيم الأسهم العكسي ، تلغي الشركة مخزونها الحالي القائم وتوزع جديدًا تشارك لها المساهمين بما يتناسب مع عدد الأسهم التي يمتلكونها قبل التقسيم العكسي.

على سبيل المثال ، في تقسيم عكسي واحد مقابل عشرة (1:10) ، يتلقى المساهمون سهمًا واحدًا من أسهم الشركة الجديدة مقابل كل 10 أسهم يمتلكونها. بمعنى آخر ، فإن المساهم الذي يمتلك 1000 سهم سينتهي به المطاف بـ 100 سهم بعد اكتمال تقسيم الأسهم العكسي.

ليس لتقسيم الأسهم العكسي أي تأثير متأصل على الشركة القيمةمع مجموعها القيمة السوقية

 البقاء على حاله بعد تنفيذه. نعم ، تمتلك الشركة عددًا أقل من الأسهم المعلقة ، لكن سعر السهم يرتفع بالتناسب المباشر مع تقسيم الأسهم العكسي.

تظل القيمة الإجمالية للأسهم التي يحتفظ بها المستثمر دون تغيير. إذا كان المستثمر يمتلك 1000 سهم بقيمة 1 دولار لكل سهم قبل تقسيم سهم واحد مقابل 10 سهم عكسي ، سينتهي المستثمر بامتلاك 100 سهم بقيمة 10 دولارات لكل سهم بعد الانقسام. وبالتالي ، فإن القيمة الإجمالية لأسهم المستثمر ستبقى عند 1000 دولار.

للشركات التي تدفع نقدا أرباح، سيتم تعديل توزيعات الأرباح المستقبلية ببساطة لتعكس العدد الجديد الأقل من الأسهم القائمة ؛ لذلك ، إذا دفعت الشركة لمساهميها أرباحًا قدرها 1.00 دولار لكل سهم ، وخضعت لتقسيم عكسي 1: 5 ، يصبح توزيع الأرباح 5.00 دولارات لكل سهم ، أو خمسة أضعاف العائد القديم. لاحظ أن المبلغ الإجمالي لمدفوعات الأرباح يجب أن يظل كما هو.

أسباب الانقسام العكسي للمخزون

هناك العديد من الأسباب التي تجعل الشركة قد تقرر تنفيذ تجزئة عكسية للأسهم وتقليل عدد الأسهم القائمة في السوق. فيما يلي الدوافع الثلاثة الرئيسية:

• منع شطبها من البورصة: إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من دولار واحد ، فإنه معرض لخطر الوجود شطب من المخزون التبادلات التي لديها قواعد الحد الأدنى لسعر السهم. يُعد إدراجك في بورصة رئيسية أمرًا مهمًا لجذب المستثمرين في الأسهم ، وفي بعض الحالات ، تكون الطريقة الوحيدة لمنع الإزالة هي زيادة أسعار الأسهم من خلال الانخراط في تقسيم الأسهم العكسي.
• عزز صورة الشركة إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير: إذا كان السهم يتداول في خانة واحدة ، فمن المحتمل أن يُنظر إليه على أنه استثمار محفوف بالمخاطر ، لا سيما إذا كان السعر قريبًا من 1 دولار أو يعتبر بيني الأسهم من قبل المستثمرين. هناك وصمة عار سلبية مرتبطة بأسهم بنس قليلة المتداولة فقط دون وصفة طبية (OTC) ، وأحيانًا تكون أسرع طريقة للهروب من هذا الارتباط وحماية صورة العلامة التجارية للشركة هي هندسة تقسيم عكسي للأسهم. 
• جذب المزيد من الانتباه من المحللين والمستثمرين المؤثرين: تجذب الأسهم ذات الأسعار المرتفعة اهتمامًا أكبر من السوق محللين، والنظرة الإيجابية من المحللين تعتبر تسويقية ممتازة للشركة.هم أيضا أكثر عرضة للظهور على الرادارات الكبيرة المستثمرين المؤسسيين والصناديق المشتركة ، والعديد منها لديه سياسات ضد اتخاذ مراكز في الأسهم التي يكون سعرها أقل من الحد الأدنى للقيمة.

انتقادات لتقسيم الأسهم العكسي

تجزئة الأسهم العكسية لا تخلو من العيوب. في كثير من الحالات ، تخاطر الشركات التي تحرص على زيادة سعر أسهمها بشكل مصطنع بهذه الطريقة برفض المستثمرين.

يمكن أن يحمل تجزئة الأسهم العكسية دلالة سلبية. كما ذكرنا سابقًا ، من المرجح أن تخضع الشركة لتقسيم عكسي للأسهم إذا انخفض سعر سهمها إلى درجة تجعلها معرضة لخطر الشطب. وبالتالي ، قد يعتقد المستثمرون أن الشركة تكافح ويرون أن الانقسام العكسي ليس أكثر من وسيلة للتحايل على المحاسبة.