ما هو مضاعف السعر؟

ما هو مضاعف السعر؟

مضاعف السعر هو أي نسبة تستخدم سعر سهم الشركة بالتزامن مع بعض المقاييس المالية المحددة لكل سهم للحصول على لمحة سريعة عن التقييم. عادة ما يتم قسمة سعر السهم على مقياس تم اختياره لكل سهم لتكوين نسبة. تمكن مضاعفات الأسعار المستثمرين من تقييم القيمة السوقية لأسهم الشركة فيما يتعلق بالأساسي قياس، مثل الأرباح أو التدفق النقدي أو القيمة الدفترية.

فهم مضاعفات السعر

يمنح مضاعف السعر المستثمرين فرصة لجعل الأمر بسيطًا تقييم من شركة. يتفهم المستثمرون حول العالم مضاعفات الأسعار ويتم قبولها كمعيار من قبل جميع الأطراف المهتمة في الأسهم.

يعبر المستثمرون بشكل عام عن نسبة سعر متعددة بالصيغة التالية: السعر مضاعف = سعر السهم / مقياس السهم.

البسط في النسبة هو سعر السهم ، وهو السعر الذي تبيعه حصة واحدة من أسهم الشركة في وقت محدد. يتم تحديد سعر سهم الشركة بسهولة بمجرد النظر إلى مخطط الأسعار لسهم الشركة.

المقام هو مقياس السهم المستخدم لحساب السعر المحدد المتعدد. يقيس المقياس بعض جوانب أداء الشركة. يمكن للمستثمرين حساب هذه المقاييس باستخدام البيانات من الشركة الشهادة المالية أو عن طريق العثور على المقاييس كجزء من البيانات التاريخية للشركة على موقع وساطة.

أنواع مضاعفات الأسعار

يساعد تحليل النسب المستثمرين على تحديد الصحة المالية للشركة من خلال تقييم أداء الشركة بمرور الوقت. تكشف مضاعفات الأسعار عن رؤى للمستثمرين تساعدهم في مقارنة الشركات المختلفة كفرص استثمارية محتملة. بعض مضاعفات الأسعار الشائعة هي السعر إلى الأرباح (P / E) نسبة ، أرباح السعر إلى الآجل (إلى الأمام P / E) ، سعر الكتاب (P / B) ونسبة السعر إلى المبيعات (P / S).

يستخدم المستثمرون والمحللون بعض النسب للتنبؤ بالأرباح والأداء المستقبلي. النسب الأخرى تشمل كتاب السعر إلى الملموس (P / TBV) ، السعر إلى التدفق النقدي (P / CF) ، السعر إلى EBITDA (P / EBITDA) ، و التدفق النقدي بدون سعر (P / FCF). من السهل حساب مضاعفات الأسعار هذه على السطح ، ولكن يجب على المستثمرين الحرص على تحليل مكونات المقام للتأكد من دقة الأرقام.

فوائد مضاعفات السعر

تخدم مضاعفات الأسعار غرضًا مهمًا في توفير نظرة ثابتة ومستقبلية على تقييم السهم. تُستخدم المضاعفات لمقارنة مضاعفات التقييم الحالية والمستقبلية (المتوقعة) لشركة ما بأرقامها التاريخية ومع تلك الخاصة بأقرانها.

يمكن أن تساعد مضاعفات الأسعار المستثمرين في تحديد ما إذا كان السهم أم لا مبالغ فيهاأو مقومة بأقل من قيمتها أو مقيمة إلى حد ما. تجذب هذه النسب المستثمرين لأنها بشكل عام سهلة الفهم والاستخدام. تساعد مضاعفات الأسعار المستثمرين على معرفة ما تشتريه الأسهم من حيث مقياس القيمة ، مثل التدفق النقدي أو الأرباح.

إعتبارات خاصة

يجب أن يستخدم المستثمرون فقط مضاعفات الأسعار ذات الصلة بصناعة معينة. قد تكون نسبة السعر إلى العائد مقياساً مناسباً للتقييم لشركة تكنولوجيا ، ولكن ليس بالضرورة لشركة مرافق كثيفة رأس المال تفرض قدراً كبيراً من الإهلاك على الأرباح. في هذه الحالة ، ستنخفض الرسوم غير النقدية مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (GAAP) أرباح وبالتالي خفض ربحية السهم (EPS) ، مما قد يؤدي إلى انطباع خاطئ عن تقييم الشركة. في بعض الأحيان يتم طرح P / E من النافذة.

على سبيل المثال ، قد يكون غير مالكي أسهم Amazon الذين كانوا يبحثون عن بعض P / E المعقولة لسنوات توصل إلى إدراك أن مضاعف السعر / الربح ، أو عدم وجوده ، في حالة أمازون لم يكن مهمًا ذرة. قد يكون ذلك في المستقبل ، لكن مالكي أسهم Amazon الذين تجاهلوا هذا السعر المضاعف هم فائزون واضحون.

أين تجد سعر مضاعفات

تعرض معظم مواقع الويب المالية مضاعفات الأسعار الأساسية مثل P / E أو P / B أو P / S. عادة ما يتم حساب النسب على أ آخر اثني عشر شهرًا (TTM) أو آخر فترة تقويمية. بالنسبة للمستثمر الأكثر جدية ، يمكن إجراء الحسابات اليدوية للمضاعفات ذات الصلة بصناعة معينة باستخدام البيانات المقدمة من الشركات في تقاريرها المالية.