4 طرق للتحوط من الركود المقبل

نشأت الأزمة المالية لعام 2008 عن وفرة من الإقراض عالي المخاطر ، والذي تم تصفيته من خلال المنتجات المهيكلة مع التخلف عن السداد ، مما أدى إلى خسائر فادحة للبنوك. زيادة معايير الإقراض ومتطلبات كفاية رأس المال في البنوك التي بشر بها قانون دود-فرانك في عام 2010 تعني ما يلي: أزمة مالية والركود مع محفزات ائتمانية مماثلة لم يكن من المحتمل أن يحدث مرة أخرى. ولكن بينما انتعشت الولايات المتحدة بقوة من ذروة الأزمة المالية لعام 2008 ، فقد يظل ركود الأسواق العالمية مدعاة للقلق.

الصورة الاقتصادية

عند النظر إلى مستويات الناتج المحلي الإجمالي للسوق العالمية ، زادت أوزان الأسواق الناشئة بشكل ملحوظ منذ حقبة الأزمة المالية. زادت الصين ، وهي واحدة من أكبر دول الأسواق الناشئة ، من نموها بشكل كبير

إجمالي الناتج المحلي (الناتج المحلي الإجمالي) مقارنة بالأسواق العالمية. من عام 2005 إلى عام 2019 ، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للصين ، كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي العالمي ، من 5٪ إلى 16٪. نتيجة لذلك ، زادت الاستثمارات الأمريكية في البلاد أيضًا.

قد يؤدي حدث كلي من الصين يتسبب في خسائر واسعة النطاق في المناطق التي تستثمر فيها الولايات المتحدة إلى ركود جديد. يمكن أن يكون للركود الناجم عن الصين على وجه التحديد آثار سلبية على نطاق واسع على العقارات المحلية والدولية ، وكذلك سوق الأسهم في الولايات المتحدة. في حين أن أ ركود اقتصادي يمكن أن تكون سلبية بالنسبة للاقتصاد الحالي ، فهذا لا يعني على وجه التحديد أن الانهيار قد يحدث. وبالتالي ، يجب على المستثمرين توخي الحذر والاستعداد للتغييرات المحتملة في اتجاه السوق ، مع توفر الأصول السائلة للتحوط والحماية من مخاطر الهبوط.

بيع السوق المحلي

يواصل المستثمرون الأمريكيون مراقبة الاقتصاد الصيني عن كثب. في عام 2019 ، أعلنت الصين عن نمو الناتج المحلي الإجمالي المتوقع بنسبة 6.1٪. ومع ذلك ، ينبغي أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي محفزًا للمراقبة عن كثب لأنه يتمتع بإمكانية عالية للتسبب في الركود في الولايات المتحدة ، خاصة لأن نمو الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة لم يكن قوياً بشكل خاص في الآونة الأخيرة أرباع.

تُظهر القراءة الحالية للناتج المحلي الإجمالي لأمريكا ، اعتبارًا من عام 2019 ، نمو الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي معدل موسمياً قدره 2.16٪.المقاييس الأخرى لاستقرار السوق في الصين ، مثل تقييم العملة وزيادة المعروض من العقارات ، هي أيضًا مخاوف من مخاطر الركود التي يجب أخذها في الاعتبار.

جائحة كوفيد -19 العالمي

قد تنشأ الأحداث في نقاط معينة لا يمكن توقعها ولكن لها تأثير كبير على الحكومات والأفراد والشركات. على سبيل المثال ، ملف جائحة كوفيد -19 العالمي وضع قدرًا هائلاً من الضغط على نطاق عالمي - وهو شيء لا يمكن لأحد التنبؤ به. اعتبارًا من يناير. في 28 ، 2021 ، كان هناك أكثر من 100.2 مليون حالة مؤكدة في جميع أنحاء العالم وحوالي 2.16 مليون حالة وفاة.

لكن هذا ليس كل شيء. لقد أثر الوباء بشكل كبير على الاقتصاد أيضًا. تأثر كل قطاع من قطاعات الاقتصاد تقريبًا ، بما في ذلك الضيافة والنقل والرعاية الصحية والتصنيع. ارتفعت معدلات البطالة ، حيث اضطرت الشركات إلى إغلاق أو تقييد عملياتها. سن الحكومات التحفيز خطط وأحكام لإبقاء أصحاب المنازل في منازلهم.

في يونيو 2020 ، قدر البنك الدولي أن الفيروس سيدفع الاقتصاد العالمي إلى أكبر ركود منذ الحرب العالمية الثانية. وتوقعت المجموعة انخفاضًا بنسبة 7٪ في النشاط الاقتصادي في الدول المتقدمة لعام 2020 بينما من المتوقع أن تشهد اقتصادات الأسواق الناشئة انخفاضًا بنسبة 2.5٪.

لكن التوقعات لعام 2021 ظلت غير مؤكدة. وذلك لأن البنك الدولي أشار إلى أن نتائج النمو لن تكون موحدة على مدار العام. كان من المتوقع أن يتوسع الاقتصاد العالمي بنسبة 4.3٪ بينما كان من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 3.5٪ في عام 2021.

التحوط من ركود سوق الولايات المتحدة

عند الكشف عن الركود في سوق الولايات المتحدة الناجم عن حدث ماكرو الأسواق الناشئة والتحوط منه ، يجب على المستثمرين مراقبة الحدث الرائد عن كثب المحفزات المذكورة أعلاه ، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي ، وتقييمات العملات ، والأسواق العقارية ، والتي تؤثر جميعها بشكل كبير على تقييمات الأسهم في الأسواق الناشئة الأسواق.

في حالة حدوث تقارير سلبية من الأسواق النامية، وعلى وجه التحديد الصين ، التي لديها أعلى الناتج المحلي الإجمالي للأسواق الناشئة ، فإن مثل هذه الأحداث قد تؤدي إلى خسائر في السوق وتدعو إلى تحول الأصول إلى الملاذات الآمنة واستراتيجيات التحوط.

يمكن التحوط لسيناريو الركود المحتمل الذي تسببه الأسواق الناشئة والذي قد يؤدي إلى خسائر بشكل آمن وسهل عن طريق نقل الأصول عالية المخاطر إلى الملاذات الآمنة. تشمل الملاذات الآمنة سندات الخزانة والأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة ، والسندات الحكومية الأمريكية ، وسندات الشركات الأمريكية ذات الجودة الائتمانية العالية.

استراتيجية ثانية للحماية والاستفادة المحتملة من الخسائر التي تتكبدها الأسواق الناشئة حدث الماكرو هو تجارة زوجية تتضمن شراء صناديق الاستثمار المتداولة ذات التوجه المحلي ، مثل SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF (MDY) ، وصناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة ذات البيع على المكشوف ، مثل Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (ASHR).

تشمل الاستراتيجيات المحتملة الأخرى اتخاذ موقف قصير من جانب واحد مقابل بلد معين أو مؤشر الأسواق الناشئة. أحد الأمثلة على ذلك هو البيع على المكشوف في iShares Currency Hedged MSCI Emerging Markets ETF (هيم) للحماية من مخاطر العملة. قد يتضمن خيار آخر البيع على المكشوف للمؤشر فقط من خلال خيارات البيع على iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM).

الخط السفلي

تختلف فترات الركود في السوق لأسباب مختلفة وقد نتجت عن العديد من المحفزات. من غير المحتمل أن يكون سبب الركود القادم في السوق هو الإقراض الرهن العقاري. ومع ذلك ، فإن تغير الاقتصاد العالمي ، الذي يرجع جزئيًا إلى الأزمة المالية لعام 2008 ، يمكن أن يؤدي إلى عوامل ركود مختلفة.

لذلك ، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالأسواق العالمية ، وعلى وجه الخصوص ، الإنتاج المتزايد في الأسواق الناشئة. المحفزات السلبية في هذه البلدان يمكن أن تؤدي إلى ركود جديد وما يليه تراجع السوق، والتي يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها ، والاستعداد لها ، مع استراتيجيات لتقليل الخسائر.