ما تحتاج لمعرفته حول دراسة Russell Rebalance

إعادة تشكيل فهارس راسل يمثل كل عام في شهر يونيو أحد أهم الدوافع قصيرة الأجل للطلب على أسهم أمريكية محددة.

تركز استراتيجيات التداول المتقدمة للمشاركين في السوق من صناديق التحوط إلى مستثمري التجزئة على التنبؤ الدقيق بالعضوية وتحولات الطلب اللاحقة. يمكن للمستثمرين الأذكياء المطلعين على العملية توقع الأسهم التي قد تدخل أو تخرج من المؤشرات ، على الرغم من أن العملية ليست بسيطة مثل تحديد أكبر 2000 شركة في السوق. يمكن أن يساعد تحليل اتجاهات التسعير بين أنماط الأسهم وأحجامها المستثمرين على تحديد المستفيدين المحتملين أو المتقاعسين حيث يتم إعادة تشكيل المؤشرات.

إعادة تشكيل مؤشر راسل

في كل عام في مايو ويونيو ، تصدر فهارس راسل قائمة محدثة بمكونات فهارسها المختلفة ، ولا سيما راسل 2000 و راسل 1000. العديد من الصناديق المتداولة في البورصة و

صناديق الاستثمار تم إنشاؤها لتتبع هذه المؤشرات ، لذا فإن عمليات إعادة توازن المؤشرات الرسمية تجبر هذه الصناديق على التعامل مع كميات كبيرة من الأسهم التي تتحرك داخل أو خارج المؤشر. يؤدي هذا إلى حدوث تغييرات كبيرة في الطلب على الأسهم ، مما يؤدي إلى حدوث تقلبات كبيرة.

تم تصميم مؤشرات Russell الأمريكية لتعكس سوق الأسهم الأمريكية المتغير باستمرار ، وعملية إعادة التكوين السنوية أمر بالغ الأهمية للحفاظ على التمثيل الدقيق. عندما يتم إعادة تشكيل المؤشرات ، يتم إعادة تعريف نقاط التوقف بين الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة لضمان تسجيل تغييرات السوق التي حدثت في العام السابق. يتم أيضًا تقييم الشركات لتحديد موقعها على طول طيف أنماط الاستثمار من القيمة إلى النمو. نتيجة لذلك ، ستتم إضافة الشركات إلى أو إزالتها أو تبديلها بين راسل 3000و 2000 و 1000.

تأخذ منهجية مؤشر راسل بالولايات المتحدة في الاعتبار القيمة السوقية ، والبلد الأصلي ، وأهلية إدراج البورصة ، وسعر السهم ، وتوافر الأسهم ، وحجم التداول ، وهيكل الشركة.

بالنسبة لعمليات إعادة التشكيل ، يتم أولاً تجميع القوائم الأولية وإرسالها إلى السوق مع التحديثات المقدمة طوال شهر يونيو. ثم تسري المؤشرات المعاد تشكيلها حديثًا بعد إغلاق السوق يوم الجمعة الماضي في يونيو. يمكن أن تولد إعادة التوازن ميلًا نحو الشركات الأكبر على الشركات الصغيرة ، والشركات النامية على القيمة ، والتكنولوجيا / الرعاية الصحية على القطاعات الأخرى ، على سبيل المثال.

تقييم القيمة السوقية

يمثل مؤشر Russell 1000 أكبر ألف شركة مدرجة من حيث القيمة السوقية في الولايات المتحدة وهو مجموعة فرعية من Russell 3000 ، لتحديد مقتنيات Russell 1000 ، تصنف الشركة جميع الأسهم المدرجة في Russell 3000 حسب القيمة السوقية ويحدد نقطة توقف القيمة السوقية البالغة 1000^ذ ترتيب الأسهم. نقطة التوقف هذه هي القيمة السوقية الأساسية المستخدمة لتحديد أهلية المؤشر.

يقيس مؤشر Russell 2000 أداء 2000 شركة أصغر مدرجة في مؤشر Russell 3000. يُنظر إلى Russell 2000 على نطاق واسع على أنه رائد الاقتصاد الأمريكي بسبب تركيزه على الشركات الأصغر التي تركز على السوق الأمريكية.

يتم تبادل العديد من الأسهم بين Russell 1000 و Russell 2000 عند إعادة التكوين السنوي ، لكن الاختلاف حول نقطة توقف القيمة السوقية هو العامل المحدد. يمكن أن يوفر هذا فرصًا للتداول مثل صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع إضافة Russell 1000 أو إزالة المقتنيات من أجل عكس التغييرات في بناء الفهرس وتكرار الفهرس الجديد ملف.

ثمن النمو

يقدم Russell أيضًا عددًا من اختلافات الفهرس المشتقة من Russell 1000. تشمل هذه الاختلافات قيمة Russell و Russell Growth.

المدرجة في مؤشر قيمة راسل 3000 هي أسهم من مؤشر Russell 3000 مع انخفاض نسب السعر إلى الدفتر ومعدلات نمو متوقعة أقل. يتم تداول الأسهم القيمة بأسعار أقل عمومًا مقارنة بالأساسيات (أي أقل نسب السعر إلى العائد) وتميل إلى دفع أرباح أعلى ، مما يجعلها جذابة للمستثمرين ذوي القيمة.

ال مؤشر نمو راسل 3000في المقابل ، تتألف من تلك الشركات التي تتمتع بوضع جيد للنمو السريع. مخزونات النمو غالبًا ما تبدو باهظة الثمن ، والتداول عند نسبة P / E عالية ، ولكن مثل هذه التقييمات يمكن أن تكون رخيصة في الواقع إذا استمرت الشركة في النمو بسرعة مما سيؤدي إلى ارتفاع سعر السهم. هذه الشركات سريعة النمو (غالبًا ما تكون شركات ناشئة) لا تدفع دائمًا أرباحًا ، نظرًا لأن الإدارة تختار عادةً إعادة استثمار الأرباح المحتجزة في المشاريع الرأسمالية. لهذا السبب ، يختار مستثمرو النمو أسهم النمو بناءً على إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية ، وليس دخل توزيعات الأرباح.

يتم أيضًا تقييم هذه الفهارس وإعادة تكوينها سنويًا من أجل الحفاظ على ولايتها المتمثلة في إدراج القيمة مقابل. مخزونات النمو.

إعتبارات خاصة

تستند دوائر مؤشر راسل إلى عدة عوامل ، على الرغم من أن القيمة السوقية هي المحدد الأساسي. قد يمنع الأداء القوي بين الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة الشركات الصغيرة من الانتقال إلى مؤشرات أعلى بأعداد كبيرة. على سبيل المثال ، قد يكون من المرجح أن تنتقل الأسهم ذات القيمة ، على سبيل المثال ، إلى المؤشرات في عام معين ، بينما من المرجح أن يتم إسقاط أسهم النمو على الهامش.

غالبًا ما تكون أسهم النمو التي تسقط من المؤشرات معرضة للخطر بشكل خاص لأنها عادة ما تكون أكثر تقلبًا. يمكن للمستثمرين أيضًا توقع تعرض الشركات التي عانت بسبب تقلبات الاقتصاد الكلي العالمي لخطر الاستبعاد. المواد الأساسية وشركات الطاقة معرضة للخطر بشكل خاص ، لأن أسعار المواد الخام المنخفضة يمكن أن تلحق الضرر بأرباحها النهائية.