كيف يؤثر أداء سوق الأوراق المالية على الشركات الفردية؟
ال سوق الأوراق المالية يؤثر على الأعمال التجارية الفردية في الاقتصاد بعدة طرق مختلفة. يوجد في الولايات المتحدة ما يقل قليلاً عن 4000 من الأسهم المتداولة علنًا والتي يمكن تقسيمها على نطاق واسع إلى 11 تصنيفًا صناعيًا عالميًا (GICS).مع الحركات اليومية في جميع المجالات ، يمكن أن يكون هناك العديد من التأثيرات.
غالبًا ما يركز العديد من المحللين على مؤشر S&P 500 كمقياس لأداء السوق بشكل عام وعلى هذا النحو كأحد أكثر المحركات تأثيرًا. هنا سوف نلقي نظرة على اثنين من أهم التأثيرات الأساسية للشركات: 1) مصروفات المستهلك و 2) العمليات التجارية.
سوق الأوراق المالية والاقتصاد
يعرف بأنه السوق الذي عدالة يتم شراء وبيع أسهم الشركات المتداولة علنًا ، ويقيس سوق الأسهم القيمة الإجمالية للجميع الشركات المتداولة علنا. بشكل شامل ، يمكن تمثيل ذلك بواسطة Wilshire 5000 ، ولكن بشكل عام ، الأكثر يركز المحللون والمستثمرون على S&P 500. يمكن أن يكون كلا المؤشرين أدوات قيمة لقياس صحة الاقتصاد الكلي ، على الرغم من أن الأسهم قد تكون مضللة في بعض الأحيان.
عادة ، يتم محاذاة سوق الأوراق المالية والأداء الاقتصادي. وبالتالي ، عندما يكون أداء سوق الأسهم جيدًا ، فعادة ما يكون ذلك من وظائف الاقتصاد المتنامي. يمكن قياس النمو الاقتصادي بعدة طرق ، ولكن من أبرزها اتباع الناتج المحلي الإجمالي.
عندما ينمو الناتج المحلي الإجمالي ، فإن الشركات الفردية تنتج أكثر وعادة ما تتوسع. عادة ما يؤدي توسيع النشاط التجاري إلى زيادة التقييمات ويؤدي إلى مكاسب سوق الأوراق المالية.
تاريخياً ، سبقت الانخفاضات الحادة في السوق إحباط كبير في الثلاثينيات وكذلك الركود الكبير من 2007-2009. ومع ذلك ، فإن بعض الأسواق حوادث، الأكثر شهرة الاثنين الأسود عام 1987، لم تتبعها فترات ركود.
سوق الأسهم وإنفاق المستهلك
في كثير من الأحيان ، ينفق المستهلكون أكثر أثناء أسواق الثور لأنهم يكسبون المزيد من تأثيرات الاقتصاد القوي ويشعرون أيضًا بأنهم أكثر ثراءً عندما يرون المحافظ ارتفاع في القيمة. أثناء الأسواق الهابطةعادة ما يكون أداء الاقتصاد ضعيفًا وينحسر الإنفاق. يؤدي الانخفاض المتزامن في قيم الأسهم أيضًا إلى خلق الخوف من فقدان ثروة و قوة شرائية كقيمة عقود الاستثمار.
عادة ما يتماشى ارتفاع سوق الأسهم مع الاقتصاد المتنامي ويؤدي إلى زيادة ثقة المستثمرين. تؤدي ثقة المستثمرين في الأسهم إلى المزيد من نشاط الشراء الذي يمكن أن يساعد أيضًا في دفع الأسعار إلى الأعلى. عندما ترتفع الأسهم ، استثمر الناس في أسواق الأسهم كسب الثروة. غالبًا ما تؤدي هذه الثروة المتزايدة إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي ، حيث يشتري المستهلكون المزيد من السلع والخدمات عندما يكونون واثقين من أنهم في وضع مالي للقيام بذلك. عندما يشتري المستهلكون أكثر ، تختار الشركات التي تبيع تلك السلع والخدمات أن تنتج المزيد وتبيع أكثر ، وتحصد الفوائد في شكل زيادة الإيرادات.
تؤدي خسائر سوق الأوراق المالية إلى تآكل الثروة في كل من المحافظ الشخصية ومحفظة التقاعد. من المرجح أن ينفق المستهلك الذي يرى قيمة محفظته تنخفضًا أقل. يؤثر هذا الانخفاض في الإنفاق سلباً على الأعمال التجارية - لا سيما تلك التي تبيع غير الضرورة السلع والخدمات ، مثل السيارات الفاخرة ووسائل الترفيه ، التي يمكن للعملاء العيش بدونها عندما يتوفر المال ضيق.
سوق الأوراق المالية والعمليات التجارية
يمكن أن تؤثر تحركات سوق الأسهم على الشركات بعدة طرق. يؤثر ارتفاع وانخفاض قيم أسعار الأسهم على القيمة السوقية للشركة وبالتالي على قيمتها السوقية. كلما ارتفعت أسعار الأسهم ، زادت قيمة الشركة من حيث القيمة السوقية والعكس صحيح. يمكن أن تكون القيمة السوقية للشركة مهمة عند التفكير في عمليات الاندماج و / أو الاستحواذ التي تنطوي على أسهم كجزء من الصفقة.
يمكن أن تتأثر قرارات إصدار الأسهم أيضًا بأداء الأسهم. إذا كان أداء السهم جيدًا ، فقد تكون الشركة أكثر ميلًا لإصدار المزيد من الأسهم لأنها تعتقد أنها تستطيع جمع المزيد من رأس المال بقيمة أعلى.
يؤثر أداء سوق الأسهم أيضًا على تكلفة رأس مال الشركة. يجب على الشركات متوسط تكاليف كل من ديونها ورأس المال السهمي عند الوصول إلى متوسط التكلفة المرجح لرأس المال ، والذي يستخدم في العديد من سيناريوهات التحليل. كلما ارتفع أداء السوق المتوقع ، ارتفعت تكلفة رأس المال السهمي. مع ارتفاع تكلفة رأس المال السهمي ، تنخفض حسابات القيمة الحالية لأن الشركات يجب أن تستخدم معدل خصم أعلى.
قد يكون للشركات أيضًا استثمارات رأسمالية كبيرة في أسهمها والتي يمكن أن تؤدي إلى مشاكل إذا انخفض السهم. على سبيل المثال ، قد تحتفظ الشركات بأسهم كمكافئات نقدية أو تستخدم الأسهم كدعم لصناديق المعاشات التقاعدية. على أي حال ، عندما تنخفض الأسهم ، تنخفض القيمة ، مما قد يؤدي إلى مشاكل في التمويل.
أخيرًا ، يمكن أن تؤدي الزيادات الإيجابية في قيم الأسهم أيضًا إلى توليد اهتمامات جديدة لشركة أو قطاع معين. يمكن أن يضيف هذا إلى نمو الإيرادات من المبيعات أو جذب المستثمرين.