شورتات SPY تزيد 1.8 مليار دولار
لا تزال الارتفاعات القياسية هي الموضوع في وول ستريت مع بدء عام 2018. تجاهل المستثمرون هزيمة السندات وإغلاق الحكومة ، واستمروا في تراكم الأسهم الأمريكية ، التي شهدت جميع المؤشرات الثلاثة الرئيسية تحقق المزيد من الإنجازات. راسل 3000 ، الذي يقيس القيمة الإجمالية للأسهم الأمريكية ، يتجه نحو 30 تريليون دولار ، و الأوقات الجيدة ليست هنا فقط في الولايات المتحدة: ارتفعت قيمة سوق الأسهم العالمية إلى 9 تريليون دولار في 2017.
ومع ذلك ، مع استمرار تعثر السجلات ، لا تزال هناك شكوك بين المستثمرين. زاد الاهتمام القصير بين أكبر ثلاث صناديق استثمار متداولة في الولايات المتحدة بمقدار 2.3 تريليون دولار ، خلال الأسبوع المنتهي في 19 يناير ، بما في ذلك Spider S&P 500 (الجاسوس) التي شهدت 1.8 مليار دولار إضافية من عمليات البيع ، وفقًا لشركاء S3 ، وهي شركة تحليلات مالية.
لماذا الكثير من السراويل القصيرة؟
مصلحة قصيرة بين أكبر ثلاث صناديق استثمار متداولة - SPY ، iShares Russell 2000 (IWM) ، و PwrShares Nasdaq 100 (QQQ) - إجمالي 61 مليار دولار ، ومع تسجيل الأسهم لمستويات قياسية على أساس يومي ، لماذا يوجد الكثير من صفقات البيع؟ فرضية واحدة: التحوط.
بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الكبار ذوي الانكشاف عبر العديد من فئات الأصول ، ومجموعة واسعة من الأسهم ، توفر صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة هذه أداة سهلة للتحوط من أي مخاطر سلبية محتملة. تعد صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة رائدة في الأسهم العالمية ، مما يجعلها أداة تحوط مثالية لمحافظ متنوعة. علاوة على ذلك ، فإنها توفر سيولة كافية (SPY AUM إجمالي 292 مليار دولار مع حجم مبيعات يومي يبلغ 18 مليار دولار ، وفقًا لبيانات من FactSet) التي تمنح المستثمرين استراتيجيات دخول وخروج رخيصة من خلال هوامش صغيرة. (أنظر أيضا: كيف تمنع مكاسب مخزونك من التلاشي.)
الخط السفلي
في حين أن البيع على المكشوف للأسهم الفردية يمكن أن يشير إلى تشاؤم عام ، فإن البيع على المكشوف في صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة يمكن أن يروي قصة مختلفة. مع معدل الدوران اليومي الكبير والارتباط القوي بالمشاعر العامة ، توفر صناديق الاستثمار المتداولة هذه أداة مثالية للتحوط ضد الأحداث غير المتوقعة وعمليات البيع في السوق.
مهما كان هذا صحيحًا ، فليس كل الاهتمام القصير في سوق ETF هو التحوط. مع كل سجل في سوق الأوراق المالية ، يظهر محلل آخر يدعو قمة السوق الصاعدة التي استمرت عقدًا من الزمان. أيا كان المعسكر الذي أنت فيه ، فقط تذكر ماذا جون ماينارد كينز قال: "يمكن للسوق أن يظل غير عقلاني لفترة أطول مما يمكنك أن تظل قادرًا على الوفاء به".
