تفصيل الميزانية العمومية

شركة القوائم المالية—ورقة التوازن, الإيرادات، و بيانات التدفق النقدي—مصدر رئيسي للبيانات لتحليل القيمة الاستثمارية لأسهمها. لا يحتاج مستثمرو الأسهم ، سواء من أصحاب العمل أو الذين يتبعون إرشادات خبير الاستثمار ، إلى أن يكونوا خبراء تحليليين لأداء تحليل القوائم المالية. اليوم ، هناك العديد من المصادر المستقلة لأبحاث الأسهم ، عبر الإنترنت وفي المطبوعات ، والتي يمكنها القيام بـ "معالجة الأرقام" نيابة عنك. ومع ذلك ، إذا كنت ستصبح مستثمرًا جادًا في الأسهم ، فإن الفهم الأساسي لأساسيات استخدام البيانات المالية أمر لا بد منه. في هذه المقالة ، نساعدك على أن تصبح أكثر دراية بالهيكل العام للميزانية العمومية.

هيكل الميزانية العمومية

تتكون الميزانية العمومية للشركة من الأصول, المطلوبات، و عدالة. تمثل الأصول أشياء ذات قيمة تمتلكها الشركة وفي حوزتها ، أو شيء سيتم استلامه ويمكن قياسه بشكل موضوعي. الالتزامات هي ما تدين به الشركة للآخرين -الدائنينوالموردين والسلطات الضريبية والموظفين ، إلخ. إنها التزامات يجب سدادها في ظل ظروف وأطر زمنية معينة. تمثل حقوق ملكية الشركة الأرباح المحتجزة والأموال التي ساهمت بها

المساهمين، الذين يقبلون عدم اليقين الذي يأتي مع مخاطر الملكية مقابل ما يأملون أن يكون خيرًا العائد على استثماراتهم.

يتم التعبير عن العلاقة بين هذه العناصر في معادلة الميزانية العمومية الأساسية:

الأصول = الخصوم + حقوق الملكية

معنى هذه المعادلة مهم. بشكل عام ، فإن نمو المبيعات ، سواء كان سريعًا أو بطيئًا ، يفرض زيادة قاعدة الأصول—مستويات أعلى من المخزون ، الذمم المدينة، و أصول ثابتة (المصنع والممتلكات والمعدات). مع نمو أصول الشركة ، تميل التزاماتها و / أو حقوق الملكية أيضًا إلى النمو من أجل الحفاظ على مركزها المالي في حالة توازن.

كيف يتم دعم الأصول ، أو تمويلها ، من خلال النمو المقابل في الذمم الدائنة، مطلوبات الديون وحقوق الملكية تكشف الكثير عن الشركة القدرة المادية. في الوقت الحالي ، يكفي أن نقول ذلك اعتمادًا على مجال عمل الشركة والصناعة الخصائص ، امتلاك مزيج معقول من المطلوبات وحقوق الملكية هو علامة على وجود مالي شركة صحية. في حين أنها قد تكون وجهة نظر مفرطة في التبسيط للأساسيات معادلة محاسبية، يجب أن ينظر المستثمرون إلى قيمة حقوق ملكية أكبر بكثير مقارنة بالمطلوبات كمقياس للاستثمار الإيجابي الجودة ، لأن امتلاك مستويات عالية من الديون يمكن أن يزيد من احتمالية مواجهة الأعمال المالية مشاكل.

تنسيقات الميزانية العمومية

معيار اصطلاحات المحاسبة تقديم الميزانية العمومية بأحد الشكلين: نموذج الحساب (العرض الأفقي) ونموذج التقرير (العرض الرأسي). تفضل معظم الشركات نموذج التقرير العمودي ، والذي لا يتوافق مع التفسير النموذجي في الأدبيات الاستثمارية للميزانية العمومية على أنه يوجد "جانبان" يتوازنان.

سواء كان التنسيق مقلوبًا أو جنبًا إلى جنب ، فإن جميع الميزانيات العمومية تتوافق مع عرض تقديمي يضع إدخالات الحساب المختلفة في خمسة أقسام:

الأصول = الخصوم + حقوق الملكية

• الاصول المتداولة (قصير الأجل): البنود التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة
• الأصول غير المتداولة (طويلة الأجل): بنود ذات طبيعة أكثر ديمومة
كمجموع الأصول هذه =
• المطلوبات المتداولة (قصير الأجل): التزامات مستحقة خلال سنة واحدة
• الخصوم غير المتداولة (طويلة الأجل): الالتزامات المستحقة بعد سنة واحدة
هؤلاء اجمالي المطلوبات +
• حقوق المساهمين (دائم): استثمار المساهمين والأرباح المحتجزة.

عرض الحساب.

في أقسام الأصول المذكورة أعلاه ، يتم سرد الحسابات بترتيب تنازلي من السيولة (مدى سرعة وسهولة تحويلها إلى نقد). وبالمثل ، يتم سرد الالتزامات بترتيب أولويتها في السداد. في التقارير المالية ، المصطلحان "الحالي" و "غير المتداول" مرادفان للمصطلحين "قصير الأجل" و "طويل الأجل" على التوالي ، ويتم استخدامهما بالتبادل.

لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن تنوع الأنشطة المدرجة بين الشركات المتداولة علنًا ينعكس في عروض حساب الميزانية العمومية. الميزانيات العمومية للمرافق والبنوك وشركات التأمين والسمسرة و الخدمات المصرفية الإستثمارية تختلف الشركات وغيرها من الأعمال المتخصصة اختلافًا كبيرًا في عرض الحساب عن تلك التي تمت مناقشتها بشكل عام في أدبيات الاستثمار. في هذه الحالات ، سيتعين على المستثمر تقديم مخصصات و / أو الإرجاء للخبراء.

أخيرًا ، هناك القليل من توحيد مصطلحات الحسابات. على سبيل المثال ، حتى الميزانية العمومية لها أسماء بديلة مثل "بيان المركز المالي" و "بيان الحالة". تعاني حسابات الميزانية العمومية من نفس الظاهرة. لحسن الحظ ، يمكن للمستثمرين الوصول بسهولة إلى قواميس واسعة من المصطلحات المالية لتوضيح إدخال حساب غير مألوف.

أهمية التمر

تمثل الميزانية العمومية المركز المالي للشركة ليوم واحد في تاريخها السنة المالية النهاية ، على سبيل المثال ، اليوم الأخير من فترة المحاسبة، والتي يمكن أن تختلف عن تلك المألوفة لدينا تقويم سنوي. عادة ما تختار الشركات فترة انتهاء تتوافق مع الوقت الذي تكون فيه الأنشطة التجارية وصلت إلى أدنى نقطة في دورتها السنوية ، والتي يشار إليها بسنة العمل الطبيعية.

في المقابل ، فإن الدخل و تدفق مالي بيانات تعكس عمليات الشركة للسنة المالية بأكملها — 365 يومًا. بالنظر إلى هذا الاختلاف في "الوقت" ، عند استخدام البيانات من الميزانية العمومية (على غرار التصوير الفوتوغرافي snapshot) وقوائم الدخل / التدفق النقدي (أقرب إلى فيلم) فهي أكثر دقة ، وهي ممارسة محللين، لاستخدام رقم متوسط ​​لمبلغ الميزانية العمومية. يشار إلى هذه الممارسة باسم "المتوسط" ، وتتضمن أخذ أرقام نهاية العام (2019 و 2020) - دعنا نقول لإجمالي الأصول - وإضافتها معًا ، وقسمة الإجمالي على اثنين. يمنحنا هذا التمرين تقديرًا تقريبيًا ولكن مفيدًا لمبلغ الميزانية العمومية لعام 2020 بأكمله ، وهو رقم بيان الدخل ، دعنا نقول صافي الدخل، يمثل. في مثالنا ، فإن عدد الأصول الإجمالية في نهاية عام 2020 سيبالغ في المبلغ ويشوه العائد على الأصول النسبة (صافي الدخل / إجمالي الأصول).

الخط السفلي

نظرًا لأن البيانات المالية للشركة هي أساس تحليل القيمة الاستثمارية للسهم ، فإن هذه المناقشة هي أكملت يجب أن توفر للمستثمرين "الصورة الكبيرة" لتطوير فهم الميزانية العمومية الأساسيات.