كيف يمكن التلاعب بالتدفقات النقدية أو تشويهها؟

عندما تراجع شركة ورقة التوازن أو قوائم الدخل، تواجه انهيارًا لـ تدفق مالي. ظاهريًا ، التدفق النقدي هو الفرق بين مقدار الأموال التي يتم توليدها مقابل المبلغ الذي يتم إنفاقه على العمليات. ومع ذلك ، فهو ليس دائمًا بهذه السهولة. تدرك الشركات تمامًا أن المستثمرين والمقرضين يراقبون بيانات التدفقات النقدية الخاصة بهم. يتلاعب المحاسبون أحيانًا بالتدفق النقدي لجعله يبدو أعلى مما ينبغي. التدفق النقدي المرتفع هو علامة على الصحة المالية. يمكن أن يؤدي التدفق النقدي الأفضل إلى تصنيفات أعلى وأسعار فائدة أقل. غالبًا ما تمول الشركات عملياتها عن طريق زيادة رأس مال الأسهم أو من خلال الديون ، ومن المفيد للغاية أن تكون قادرًا على تقديم شركة جيدة. دراسة التدفق النقدي للشركة في إطارها التدفق النقدي التشغيلي دخول. هذا موجود في بيان التدفق النقدي ، والذي يتم تقديمه بعد بيان الدخل والميزانية العمومية. يمكن تشويه التدفق النقدي التشغيلي بعدة طرق مختلفة.

تغيير الحسابات الدائنة

يتعين على المحاسبين تحديد وقت الاعتراف بالمدفوعات التي قدمتها الشركة ، والتي يتم تسجيلها ضمن حسابات الدفع. لنفترض أن الشركة كتبت شيكًا ولم تخصم المبلغ المستحق الدفع قبل إيداع الشيك فعليًا ، مما يسمح بالإبلاغ عن الأموال بدلاً من ذلك في التدفق النقدي التشغيلي كنقد في متناول اليد. الأسلوب الآخر الذي قد تستخدمه الشركة يتضمن دفع السحب على المكشوف.

مبادئ المحاسبة المقبولة عموما السماح بإضافة السحب على المكشوف إلى الحسابات الدائنة ثم دمجها مع التدفق النقدي التشغيلي ، مما يجعلها تبدو أكبر مما ينبغي.

إساءة استخدام النقد غير التشغيلي

تولد الشركات أحيانًا دخلًا من عمليات لا تتعلق بنشاطها التجاري العادي ، مثل التداول في سوق الأوراق المالية. عادة ما تكون هذه استثمارات قصيرة الأجل ولا علاقة لها بقوة النموذج الأساسي للأعمال. إذا قامت الشركة بإضافة هذه الأموال إلى التدفق النقدي العادي ، فإنها تعطي الانطباع بأنها تولد المزيد بانتظام الذمم المدينة من خلال عملياتها القياسية أكثر مما تفعله في الواقع.

الذمم المدينة والتدفقات النقدية

حسابات رأس المال العامل هي المسؤولة بشكل مباشر عن الإبلاغ عن التدفق النقدي. المستحقات تزيد التدفق النقدي ، بينما حسابات قابلة للدفع تقليل التدفق النقدي. يمكن للشركة أن تضخم تدفقاتها النقدية بشكل مصطنع عن طريق تسريع التعرف على الأموال الواردة وتأخير التعرف على الأموال المغادرة حتى الفترة التالية. هذا يشبه تأخير الاعتراف بالشيكات المكتوبة. هذه ليست سوى إصلاحات قصيرة الأجل ؛ من خلال تسريع الذمم المدينة للفترة الحالية ، تقوم الشركة بالفعل بتخفيضها للفترة القادمة.

بيع الذمم المدينة

قد تقوم الشركات بتوريق مستحقاتها ، مما يعني أنها تبيع مستحقاتها المستحقة (أموال شبه مؤكدة للدخول ولكن ليس بعد) إلى شركة أخرى مقابل مبلغ مقطوع ، مما يقلل من الفترة الزمنية التي تكون فيها المستحقات أمتياز. يؤدي هذا إلى تضخم أرقام التدفق النقدي التشغيلي لفترة قصيرة من الزمن. تتمثل إحدى طرق التعامل مع الخداع المحاسبي المحتمل في النظر إلى التدفق النقدي الحر. التدفق النقدي الحر (FCF) يتم حسابه على أنه التدفق النقدي التشغيلي ناقصًا النفقات الرأسمالية، والذي يكشف عن مقدار التدفق النقدي المتاح بالفعل مقابل المبلغ الذي يتم الإبلاغ عنه. هذا ليس مضمونًا ، لكنه قياس بديل شائع.