النسب المالية الأكثر أهمية لأسهم بيني

عادة ما يبتعد المستثمرون الحكيمون الذين يرغبون في الاحتفاظ بأموالهم عن الأسهم الصغيرة. ولكن من حين لآخر ، يمكن أن يصل سهم بنس واحد إلى الفوز بالجائزة الكبرى. شركة فورد موتور (F) وشركة American Airlines Group Inc. (AAL) ، على سبيل المثال ، بدأ كلاهما في شكل أسهم صغيرة وهما الآن في الطرف القيادي في طيف التداول. يمكن للمستثمرين الذين هم على استعداد لتحمل شجاعة عالم الأسهم النقدية المتقلب والخفيف التنظيم دراسة النسب المالية الرئيسية للتخفيف من المخاطر وربما حتى القيام باستثمار جيد.

ما هي أسهم بيني؟

أسهم Penny ، على النحو المحدد من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، هي أوراق مالية صادرة عن الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 250 مليون دولار أو 300 مليون دولار. يختار بعض الخبراء اعتماد حد أدنى قدره دولار واحد لكل سهم. يتم تداول هذه الأسهم دون وصفة طبية (خارج المقصورة) الأسواق. على عكس التبادلات التقليدية مثل ناسداك أو ال بورصة نيويورك، الأسواق خارج البورصة لا تلزم الشركات بالحد الأدنى من المتطلبات القياسية للبقاء في البورصة. قد تكون هذه شركات ليس لديها سجل حافل ، وعائدات أو أرباح غير متوقعة ، وإدارة مهتزة ، وقليل جدًا من الإفصاح عن عملياتها. تعمل شركات الأسهم الصغيرة الأخرى في قطاعات الاقتصاد غير المؤكدة أو لديها منتجات أو خدمات لم يتم اختبارها في السوق بعد.

الأسهم بيني جذابة لأنها رخيصة. يحلم المستثمرون بالعثور على فورد موتور أو أمريكان إيرلاينز المستقبلية وجني ثمار النمو المتسارع. ومع ذلك ، غالبًا ما تأتي أسعار الأسهم المنخفضة هذه مع التزامات كبيرة. الأسهم بيني شديدة التقلب وتفتقر إلى السيولة الكافية. هذا يعني أنه حتى إذا ارتفعت أسعار الأسهم ، فقد لا يتمكن المستثمرون من بيع الأسهم قبل أن تنخفض الأسعار مرة أخرى. تتطلب طبيعة المضاربة للأسهم الصغيرة العناية والتحليل الواجبين لجعل الاستثمار في هذه الأوراق المالية شيئًا غير مقامرة خالصة.

كيفية تقليل مخاطر مخزون بيني

تتمثل إحدى طرق تقليل المخاطر المرتبطة بالإفصاح غير الكافي عن الأسهم الصغيرة في الاختيار من بين الشركات في فئة OTCQX للأسواق التي تعمل خارج البورصة. OTCQX لديها معايير مالية أكثر صرامة للشركات المدرجة. يجب أن تمتثل هذه الشركات لقوانين الأوراق المالية الأمريكية وتفي بمعايير أعلى للعمليات عند مقارنتها بطبقتين أخريين من أسواق OTC - OTCQB و OTC Pink. يجب أن يكون المستثمرون حذرين بشكل خاص من الشركات المدرجة في OTC Pink لأنهم غير مطالبين بتقديم ملف إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات وبالتالي فهي غير منظمة.

للكشف عن استثمار سليم في الأسهم ، استخدم التحليل الأساسي لتحديد العوامل التي تؤثر على الشركة ولتقييم قوة عملياتها. ضع في اعتبارك ، مع ذلك ، مع وجود أسهم بنس قليلة ، قد يؤدي الافتقار إلى المعلومات العامة ذات الصلة وفي الوقت المناسب إلى صعوبة إكمال التحليل الأساسي الجيد.

النسب المالية

بالنظر إلى الإفصاح المالي الكافي ، يمكننا تطبيق بعض من نفس الأساليب التحليلية التي نستخدمها للشركات الكبيرة لتحديد ما إذا كان سهم قرش معين يستحق دولاراتنا الاستثمارية. أرقام قوية واتجاه إيجابي في الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية مهمة لأن الكثير من قيمة الأسهم النقدية يعتمد على التوقعات المستقبلية لـ أداء.

نسب السيولة: نسب السيولة (مثل النسبة الحالية والنسبة السريعة ونسبة السيولة ونسبة التدفق النقدي التشغيلي) هي النسب الأولى التي يجب على المستثمر حسابها للأسهم النقدية. في كثير من الأحيان ، لا تستطيع الأسهم النقدية تغطية التزاماتها قصيرة الأجل في إطار زمني معين. تعد معدلات السيولة المنخفضة (على سبيل المثال ، أقل من 0.5) مؤشرًا جيدًا على أن الشركة تكافح من أجل البقاء في العمل أو للمضي قدمًا في عملياتها.

نسب الرفع المالي: مجموعة فرعية مهمة أخرى من النسب هي نسب الرافعة المالية. وهي تشبه نسب السيولة من حيث أنها تركز على قدرة الشركة على تغطية الديون. في هذه الحالة ، نحن قلقون بشأن الدين طويل الأجل. نسبتان مهمتان للرافعة المالية هما نسبة الدين ونسبة تغطية الفائدة.

$\text{نسبة الديون.}=\frac{\text{اجمالي المطلوبات.}}{\text{إجمالي الأصول.}}$نسبة الديون=إجمالي الأصولاجمالي المطلوبات​

هنا ، نحن نبحث عن اتجاهات مثل ما إذا كان عبء الدين يتقلص أو يتوسع. إذا كان يتوسع ، فيجب أن يكون فقط من أجل دعم فرص النمو المستقبلية وتطوير الأعمال.

يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة لتحديد ما إذا كان عبء الدين يمكن التحكم فيه وما إذا كانت الشركة تحقق مستوى مناسبًا من الأرباح لخدمة ديونها المستحقة.

$\text{نسبة تغطية الفائدة.}=\frac{\text{الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب.}}{\text{مصروفات الفوائد.}}$نسبة تغطية الفائدة=مصروفات الفوائدالأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب​

أرقام نسبة تغطية الفائدة المرتفعة أفضل. يشير أي شيء أقل من 2 إلى وجود مشكلة في خدمة الديون طويلة الأجل في المستقبل.

نسب الأداء: نسب الأداء (مثل هامش الربح الإجمالي ، هامش الربح التشغيلي ، هامش الربح الصافي ، العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية) تساعد في تحديد الأموال التي يتم جنيها على كل مستوى من مستويات دخل الشركة بيان. يتمثل التحدي في أن هوامش ربح الأسهم الصغيرة غالبًا ما تكون صغيرة جدًا في المراحل الأولى من النمو. يعتبر النمو الصحي والمتسق في الأرباح التشغيلية أكثر أهمية في سياق الأسهم النقدية.

نسب التقييم: أخيرًا ، تساعدنا نسب التقييم في قياس جاذبية السهم بسعره الحالي. يمكن أن تكون أسهم بيني مبالغة بشكل خطير. القيمة الأكثر شيوعًا لقياس النسبة هي نسبة السعر إلى الأرباح (P / E).

$\text{نسبة السعر إلى الأرباح.}=\frac{\text{سعر السهم الحالي.}}{\text{ربحية السهم.}}$نسبة السعر إلى الأرباح=ربحية السهمسعر السهم الحالي​

بشكل عام ، تشير نسبة السعر إلى العائد المنخفضة إلى قيمة أفضل للأرباح لكل دولار. ومع ذلك ، تصبح هذه النسبة بلا معنى إذا كانت أرباح الشركة غير موجودة أو سلبية ، وهو ما يحدث غالبًا مع الأسهم الصغيرة. المقياس الأفضل لقيمة الأسهم الصغيرة هو نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) ، والتي تدمج معدل نمو أرباح الشركة السنوية في المعادلة أعلاه. يتم اشتقاقه عن طريق قسمة نسبة السعر إلى العائد على معدل النمو السنوي المتوقع في ربحية السهم (EPS). شريطة أن يكون تقدير معدل النمو موثوقًا به ، تعد نسبة السعر والعائد والنمو مقياسًا مفيدًا لقيمة بنس واحد لأن معظم قيمتها تكمن في النمو المستقبلي المتوقع للشركة الأرباح.

كما هو مذكور أعلاه ، تكون نسب السعر إلى الربح والعائد والنمو عديمة الفائدة عندما تكون أرباح الشركة صفرية أو سلبية. في هذا السيناريو ، يمكننا استخدام نسب السعر إلى المبيعات والتدفقات النقدية للسعر ، والتي تعد أكثر فاعلية فيما يتعلق بالمخزونات النقدية.

$\text{نسبة السعر إلى المبيعات.}=\frac{\text{سعر السهم الحالي.}}{\text{المبيعات لكل سهم.}}$نسبة السعر إلى المبيعات=المبيعات لكل سهمسعر السهم الحالي​

تعتبر نسبة السعر إلى المبيعات التي تبلغ اثنين أو أقل بشكل عام قيمة جيدة للسهم.

$\text{نسبة السعر إلى التدفق النقدي.}=\frac{\text{سعر السهم الحالي.}}{\text{إجمالي التدفق النقدي لكل سهم.}}$نسبة السعر إلى التدفق النقدي=إجمالي التدفق النقدي لكل سهمسعر السهم الحالي​

نسبة السعر إلى التدفق النقدي هي تباين في السعر إلى المبيعات. من المفيد بشكل خاص إجراء حساب إذا كانت جودة الأرباح موضع تساؤل.

بمجرد حساب هذه النسب المالية ، يمكننا مقارنتها مع نفس النسب لفترات التقارير السابقة أو نسب التنبؤ في المستقبل. يمكننا أيضًا مقارنة هذه النسب مع تلك الخاصة بالمنافسين المباشرين والسوق بشكل عام لاكتساب نظرة ثاقبة مفيدة حول أداء الشركة وقيمتها.

الخط السفلي

ترتفع أسهم أسهم Penny وتنخفض بناءً على طلب التداول وغالبًا ما ترتبط ارتباطًا وثيقًا بأساسيات الشركة والميزانية العمومية. غالبًا ما يكون من غير الممكن حساب القيمة الجوهرية الصحيحة لمخزون بنس واحد. أسعارها لا يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير وتعكس الإمكانات المتصورة على القيمة الفعلية. مستوى إفصاح الشركة متوسط ​​في أفضل الأحوال ، وغالبًا ما يكون غير موجود. يتطلب تداول الأسهم على OTCQX إفصاحًا دوريًا ودقيقًا عن أساسيات الشركة. يجب على المستثمرين الذين يرغبون في التداول في الأسهم النقدية التمسك بسوق OTCQX واستخدام تحليل النسبة المالية للتخفيف من المخاطر.