ماذا تعني التصنيفات الائتمانية AA + و AAA؟
كانت ليلة الجمعة في أغسطس 2011. تم إبقاء المتخصصين الماليين مستيقظين بعد ستاندرد آند بورز أعلنت (ستاندرد آند بورز) أنها خفضت تصنيفها لديون الولايات المتحدة من AAA إلى AA +.
أرسلت الأخبار موجات صادمة في جميع أنحاء العالم ، وشعرت هذه الاهتزازات أكثر في يوم الاثنين التالي ، مما أدى إلى انخفاض السوق بأكثر من 6٪ بنهاية اليوم. ومع ذلك ، كان هذا التراجع في السوق حميدًا مقارنة بالضرب الفردي الذي تحمله بعض الأسهم.
كانت الصين هي الدولة التالية على كتلة التقطيع. يوم الأربعاء ، 24 مايو 2017 ، وكالة التصنيف موديز خفض التصنيف الائتماني للبلاد مع تباطؤ النمو وزيادة الديون.إذن ، لماذا يهتم الناس بهذا وماذا تعني هذه التصنيفات؟
الماخذ الرئيسية
- تصنيف ستاندرد آند بورز AAA هو أعلى تصنيف مخصص لأي جهة إصدار ديون وهو نفس التصنيف Aaa الصادر عن Moody's.
- يتم إصدار تصنيفات AAA للديون ذات الدرجة الاستثمارية التي تتمتع بمستوى عالٍ من الجدارة الائتمانية مع أقوى قدرة على السداد للمستثمرين.
- يتم إصدار تصنيف AA + من قبل S&P وهو مشابه لتصنيف Aa1 الصادر عن Moody's.
- تأتي مع مخاطر ائتمانية منخفضة للغاية وتشير إلى أن المُصدر لديه قدرة قوية على السداد.
تقييمات S&P
تصنف وكالة ستاندرد آند بورز ديون الدول والشركات على أساس درجات الرسائل. تنشئ الشركة تصنيفاتها بناءً على معلومات مثل تقارير سنويةوالمقالات الإخبارية وإدارة الشركة. يحدد المحللون من S&P الوضع المالي للشركة أو البلد والعوامل المحددة الأخرى.
تصنف الرسالة الدرجات التي تخصصها الشركة من A إلى D مع الإيجابيات والسلبيات للإشارة إلى مدى احتمالية سداد المقترض له دين. تأتي التصنيفات الأعلى بأحرف ثلاثية ، والدرجات التي تأتي مع علامة زائد تكون أفضل من تلك التي تحتوي على علامة سالب.
ماذا تعني AAA؟
تصنيف ستاندرد آند بورز AAA هو أعلى تصنيف يمكن تخصيصه لأي مصدر ديون. وهو نفس التصنيف Aaa الصادر عن Moody's. تم تعيين هذا التصنيف إلى درجة استثمارية الديون التي لديها مستوى عال من الجدارة الائتمانية. يتمتع مصدرو الديون الحاصلون على أعلى التصنيفات بأقوى قدرة على السداد للمستثمرين. إن مراكزهم المالية القوية تمنحهم أدنى فرصة للتخلف عن السداد.
حصلت الولايات المتحدة على تصنيف AAA حتى عام 2011 عندما تم تخفيض التصنيف إلى A +. اعتبارًا من يونيو 2020 ، حصلت حفنة فقط من الدول على أقوى تصنيف AAA ، بما في ذلك أستراليا وكندا ولوكسمبورغ والنرويج.
كما هو الحال ، حصلت شركتان أمريكيتان فقط على تصنيف AAA اعتبارًا من فبراير 2020: Microsoft (MSFT) وجونسون آند جونسون (JNJ).هذا يعني أن فرصة التخلف عن السداد مقارنة بحكومة الولايات المتحدة أقل. يُنظر إليهم على أنهم يتمتعون بمخاطر ائتمانية أقل بكثير مع ملامح ديون أفضل من الأمة ككل.
ماذا يعني AA +؟
يتم إصدار تصنيف AA + من قبل S&P وهو مشابه لتصنيف Aa1 الصادر عن Moody's. هذا التصنيف ذو جودة عالية ويقع تحت تصنيف AAA. انها تأتي مع منخفضة جدا مخاطر الائتمان، على الرغم من أن المخاطر طويلة الأجل قد تؤثر على هذه الاستثمارات. يعتبر تصنيف AA + أحد التصنيفات الخاصة بديون الدرجة الاستثمارية. نظرًا لقوتها المالية ، فإن الاستثمارات المصنفة بتصنيف AA + لديها احتمالية قوية لسداد ديونها ، مما يجعل فرصة التخلف عن السداد منخفضة للغاية.
بالإضافة إلى وكالة موديز وستاندرد آند بورز ، فإن وكالة التصنيف الكبيرة الأخرى هي فيتش. وكالات التصنيف الثلاث هذه هي "الثلاثة الكبار" التي يحللها المستثمرون.
اعتبارًا من يناير 2021 ، ظل تصنيف S&P للولايات المتحدة عند AA + مع نظرة مستقبلية مستقرة. حقيقة أن الولايات المتحدة - أكبر اقتصاد في العالم - انتقلت من AAA إلى AA + لأول مرة في التاريخ كانت صفقة كبيرة حقًا. من حيث المكانة ، كان التخفيض مؤلمًا. من ناحية أخرى ، واصلت وكالة موديز تصنيف البلاد بتصنيف Aaa ، مستشهدة بنظرة مستقبلية مستقرة أيضًا.
الخط السفلي
سواء كان استثمارك يحمل تصنيف AAA أو AA + ، لا يبدو أن الفرق مهم حقًا. كان السوق مضطربًا وعاطفيًا ، وكانت النتيجة يومًا مدفوعًا بالذعر مثل نهاية عام 2008.
ما يهم دائما في هذه اللعبة هو تقييم والصبر. التمسك بفلسفة بسيطة تتمثل في شراء أصل أقل من المدى الطويل القيمة الجوهرية سيؤدي في النهاية إلى نتائج مرضية. إنها فلسفة يسهل فهمها بالفعل ، ولكن من الصعب تنفيذها بالنسبة لمعظم المستثمرين.