4 strategie investora, jak se vyvarovat strmých ztrát, jak zuří obchodní válka

Během desetiletého býčího trhu s akciemi se mnoho investorů spokojilo s jednoduchým kup a drž strategie, jež vede trh nahoru, aniž by přijímala opatření k omezení potenciálních ztrát. Dnes se rostoucí počet velmi obává negativních stránek. "To je na rozdíl od jiných časů na trzích za posledních několik let," řekl Don Dale, zakladatel společnosti Equity Risk Control Group, která vyvíjí strategie snižování rizika portfolia. "Větší se pohybuje nahoru." volatilita a rychlejší pohyby dolů… to se stane více normou, “dodal v podrobném příběhu v The Wall Street Journal.

Michael Crook, vedoucí investic v Americe strategie ve společnosti UBS Global Wealth Management, souhlasí. "Očekáváme větší volatilitu," řekl. „Nechceme, aby byli naši investoři překvapeni, pokud se jednoho rána probudí a trhy za měsíc klesnou o 10%.“ Crook řekl, že jeho jednotka, která drží klientská aktiva v hodnotě 2,4 bilionu dolarů, chce udržet klienty v klidu při velkých potížích na trhu a provádí „požární cvičení“ připravit.

Čtyři strategie se stále častěji používají k omezení nevýhod averze k riziku podle deníku, jak je shrnuto v tabulce níže.

Význam pro investory

Eskalace obchodního napětí a dalších rizik hrozí, že trhy budou po delší dobu volatilní, Morgan Stanley varovali také v nedávné podrobné zprávě, ve které shledávají rizika negativního převyšování potenciálu růstu. Mezitím více než třetina předních investičních manažerů na celém světě získává ochranu před prudkým poklesem trhů, Bank of America Merrill Lynch zprávy. Jedná se o největší procento v historii měsíčního průzkumu BofAML Global Fund Manager Survey.

Rostoucí počet investorů vkládá peníze produkty obchodované na burze (ETP) jehož hodnota stoupá, když je volatilita akciového trhu vyšší, měřeno pomocí Index volatility CBOE (VIX). Vzhledem k tomu, že vysoká volatilita má tendenci korelovat s klesajícími trhy nebo očekáváními budoucích poklesů trhu, je VIX často nazýván „ukazatelem strachu“ pro akcie. V důsledku toho lze příliv peněz do těchto ETP brát jako známku zvýšené nervozity mezi investory. Celková tržní hodnota těchto produktů v květnu dosud dosáhla rekordních 3,1 miliardy USD, podle údajů společnosti FactSet Research Systems citovaných časopisem Journal.

Obchodování v možnosti propojeno s VIX také je, ukazuje stejná zpráva. Mezitím rychle rostoucí počet individuálních investorů obchoduje s opcemi spojenými s akciemi a indexy akciových trhů, snažící se těžit z volatility, ale často podceňování rizik, další Časopis detaily článku.

U těch investorů, kteří chtějí snížit své riziko poklesu a zároveň těžit z volatility aktivnějším obchodováním, narůstající problém zmenšuje akciový trh likvidita, která společnost pro správu investic Bernstein varoval, že dlouhodobě klesá. Jako jediný příklad lze uvést klíčový produkt, který menší investoři používají ke spekulacím na široké pohyby trhu nebo živý plot jejich portfolia proti poklesům, E-miniS&P 500futures kontrakty, je nyní obtížné obchodovat, aniž by se cena výrazně posunula Časopis.

Dívat se dopředu

Mezi prvními obětmi obnovené obchodní války mezi USA a Čínou jsou americké polovodičové společnosti, as Morgan Stanley popisuje v nedávné podrobné zprávě. Zpráva se navíc domnívá, že americké akcie celkově nevytvářejí ceny v potenciálních rizicích spojených s konfliktem. To znamená, že investoři by se měli připravit na potenciálně ještě větší otřesy, které přijdou.