Home Depot (HD) těžký s prodejci opcí
Trpěliví investoři ponechali ceny akcií společnosti The Home Depot, Inc. (HD) v definovaném rozsahu před jeho čtvrtletní výdělky oznámení. Z tohoto důvodu obchodníci s opcemi využívají příležitosti k prodeji opční prémie. To znamená, že doufají, že získají zisk z prodeje kryté hovory v očekávání, že se akcie po výnosech nebudou silně hýbat. To znamená, že neočekávají výjimečnou zprávu - dobrou ani špatnou.
Neexistuje žádný způsob, jak přesně předpovědět směr, kterým se akcie budou pohybovat po oznámení zisku. Srovnání cenové akce mezi cenami akcií a aktivitou obchodování s opcemi však ukazuje, že pokud společnost přináší kladné výsledky zpráva, akcie Home Depot by mohly výrazně vyskočit a odchýlit se od svého 20denního klouzavého průměru v prvních dnech po oznámení. To se může stát, protože tvůrci opčních trhů museli vzít druhou stranu krytých hovorových obchodů a ponechat jim tak předpojatost směrem nahoru.
Klíčové informace
- Obchodníci a investoři udržovali cenu akcií Home Depot v úzkém rozmezí, které směřovalo do oznámení.
- Cena se blíží svému 20dennímu klouzavému průměru.
- Dát a volání oceňování opcí předpovídá zhruba stejné pohyby i přes výrazně vyšší objem zobchodovaných hovorů.
- Na základě volatility podpora a odpor úrovně umožňují silný pohyb v obou směrech.
- Toto nastavení vytváří příležitost pro obchodníky těžit z neočekávaného výsledku.
Obchodování s opcemi představuje aktivity investorů, kteří chtějí chránit své pozice, nebo spekulantů, kteří chtějí profitovat ze správné předpovědi neočekávaných pohybů podkladové akcie nebo indexu. To znamená, že obchodování s opcemi je doslova sázkou na tržní pravděpodobnosti. Porovnáním podrobností o chování cen akcií a opcí mohou sledovatelé grafů získat cenný přehled, i když pomáhá porozumět kontextu, ve kterém k tomuto chování cen došlo. Níže uvedený graf zobrazuje cenovou akci pro cenu akcií Home Depot a nastavení vedoucí do přehledu zisků.
Současný trend
Měsíční trend akcií ponechává akcie ve středním pásmu. Je pozoruhodné, že za poslední měsíc Home Depot na začátku února klesl na 270 USD za akcii, přičemž s blížícím se dnem oznámení došlo jen k mírnému posunu. Cena uzavřená ve středním regionu znázorněná technickými studiemi na tomto grafu. Studie jsou tvořeny 20denní Keltnerův kanál indikátory. Ty znázorňují cenové hladiny, které představují násobek Průměrný skutečný dosah (ATR) pro akcie. Toto pole pomáhá zvýraznit způsob, jakým se cena pohybovala, ale většinou se celý měsíc držela v průměrném rozmezí. Tento pohyb cen akcií Home Depot znamená, že investoři očekávají od nadcházející zprávy malou změnu.
Spropitné
The Průměrný skutečný rozsah (ATR) se stal standardním nástrojem pro zobrazení historické volatility v průběhu času. Typická průměrná doba použitá při jeho výpočtu je 10 až 20 časových období, což zahrnuje jeden až dva týdny obchodování na denním grafu.
V tomto kontextu, kde se cenový trend pro Home Depot drží ve středním pásmu, mohou uživatelé grafů rozpoznat, že obchodníci a investoři vyjadřují spokojenost s výdělky. Proto je pro pozorovatele grafů důležité určit, zda tento krok odráží očekávání investorů ohledně zprávy o příznivém zisku nebo ne.
Podrobnosti o obchodování s opcemi mohou poskytnout další informace, které pomohou pozorovatelům grafů vytvořit si názor na očekávání investorů. Obchodníci s opcemi upřednostňují volání před sázkami s vysokou marží. To obvykle naznačuje, že investoři očekávají dobré zprávy ze zprávy společnosti. Zdá se však, že za těchto okolností obchodníci očekávají, že se akcie Home Depot po zisku nebudou silně pohybovat, nahoru ani dolů.
Spropitné
The Indikátor Keltnerova kanálu zobrazuje sadu semiparalelních čar na základě 20 dnů jednoduchý klouzavý průměr a horní a dolní řádek. Protože horní čáry se kreslí přičtením násobku ATR k průměru a spodní čáry se kreslí odečtením a násobek ATR z průměrné ceny, tento indikátor kanálu je vynikajícím vizualizačním nástrojem při vytváření historických grafů volatilita.
Obchodní činnost
Obchodníci s opcemi uznávají, že akcie Home Depot jsou průměrné a své opce ocenili jako sázku, že se akcie uzavře v jednom ze dvou polí zobrazených v grafu mezi dneškem a únorem. 26, v pátek po zveřejnění zprávy o zisku. Zeleně orámované pole představuje ceny, které prodejci opčních nabídek nabízejí. Znamená to 71% šanci, že se akcie Home Depot v tomto rozmezí do konce týdne zavřou, pokud ceny porostou výše. Červené pole představuje cenu za prodejní opce se 74% pravděpodobností, pokud se ceny při oznámení sníží.
Je důležité si uvědomit, že úterní obchodování představovalo více než 32 000 obchodovaných opcí ve srovnání se zhruba 10 000 prodejními opcemi, což dokazuje zaujatost, kterou měli kupující opcí. Pouze 24% obchodů byly prodejní opce. Tato neobvykle nízká částka obvykle znamená, že obchodníci s call opcemi očekávají růst ceny. Protože však call box a put box mají stejnou velikost, říká nám, že vysoké procento obchodovaných call opcí nezkroutilo očekávání výše. Sledovatelé grafů mohou předpokládat, že je to proto, že mnoho obchodovaných opcí na volání bylo zahájeno jako kryté hovory. Tato okolnost naznačuje mnohem uspokojivější pohled.
Fialové čáry v grafu jsou generovány 10denní studií Keltner Channel nastavenou na čtyřnásobek ATR. Toto opatření má tendenci vytvářet vysoce korelované oblasti silné podpory a odporu v cenové akci. Tyto regiony se zobrazují, když kanály kanálů během předchozích tří měsíců znatelně odbočí. Úrovně, které označují odbočky, jsou v níže uvedeném grafu anotovány. V tomto grafu je pozoruhodné, že ceny za volání a nákupy jsou v tak těsném rozsahu se spoustou prostoru pro spuštění na obou stranách. To naznačuje, že kupující opcí nemají silné přesvědčení o tom, jak společnost bude vykazovat. Přestože to investoři a obchodníci s opcemi nečekají, překvapivá zpráva by tlačila ceny dramaticky výše nebo níže.
Tyto úrovně ukazují velký rozsah podpory a odporu cen. V důsledku toho je možné, že jakékoli zprávy, překvapivě špatné nebo dobré, zaskočí investory a mohou generovat neobvykle velký tah. Po předchozím oznámení o zisku se akcie Home Depot v následujících dnech zvýšily o méně než 1%. Investoři mohou po tomto oznámení očekávat stejný druh malého pohybu ceny. Se spoustou prostoru v oblasti volatility mohou ceny akcií růst nebo klesat více, než se očekávalo.
Dopad na trh
Efekt zprávy o zisku Home Depot má na trh vliv, protože společnost má klíčové spojení s trhem s bydlením. Akcie Home Depot obvykle dělají mírné pohyby po zisku, takže výsledek nehýbe přímo indexovými cenami. Bez ohledu na to, co zpráva uvádí, bude mít pravděpodobně významný dopad na akcie v Spotřební sektor sektor.
Nyní, když více než 70% společností S&P 500 v této sezóně dosud vykázalo zisky a velká většina odhady porazila, budou investoři očekávat totéž od Home Depot. Cokoli méně by byl šok. Pozitivní zpráva by mohla zvednout další akcie v tomto odvětví, jako je konkurenční Lowe's Companies, Inc. (NÍZKÝ), The Walt Disney Company (DIS), nebo dokonce Amazon.com, Inc. (AMZN). Mohlo by to také ovlivnit fondy obchodované na burze (ETF), jako je State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) a potenciálně State Street's SPDR S&P 500 ETF Trust (ŠPIÓN).
Sečteno a podtrženo
Obchodníci s opcemi na Home Depot upřednostňují call opce se silnou rezervou před put opcemi před oznámením zisku společnosti. Investoři očividně očekávají jen mírný tah. Pokud se překvapivě dobrá zpráva uskuteční, akcie Home Depot by mohly vstoupit do nového vzestupného trendu. Velikost cenového rozpětí volatility stačí k překročení cen volání i prodejů, což umožňuje velký pohyb v obou směrech.