Jak může hodnota Cisco stoupnout o 140 miliard až 2 000 „bublinových výšin“

Starší technologický gigant Cisco Systems Inc. (CSCO), přestože za poslední tři měsíce klesla téměř o 20%, mohla její akcie prudce vzrůst o 70% a dosáhnout 80 $ za akcii, podle analytika Evercore ISI Amita Daryananiho zpět na maximum, kterého dosáhl v éře bublin v roce 2000 podle Barronova. To by mohlo přidat 140 miliard dolarů k tržní hodnotě společnosti, která se dnes pohybuje těsně pod 200 miliardami dolarů.

Daryanani napsal nedávnou poznámku, ve které zdůraznil několik „vzestupných pák“, které by měly přivést akcie síťové společnosti k překonání. "Myslíme si, že CSCO zůstává atraktivním aktivem, které je třeba vlastnit, vzhledem k postavení společnosti v rostoucím a ziskovém produktu." trh, rostoucí mix softwaru/služeb, M&A tailwind a příznivý profil návratu akcionářů, “napsal analytik.

Cisco mění zaměření

Daryanani je optimistický ohledně přechodu společnosti Cisco od hardwaru k modelu založenému na softwaru a jeho zaměření na nová rychle rostoucí odvětví trhu, jako je kybernetická bezpečnost a aplikace. Pokud jde o hlavní síťový segment společnosti Cisco, analytik společnosti Evercore předpovídá růst v nízkých až středních jednociferných číslech na procentuálním základě.

"Akcie by měla být umístěna pro pokračující expanzi, zejména proto, že kombinace opakujících se příjmů a [volného peněžního toku] zůstává robustní," řekl. Zatímco jeho základní scénář je pro cenový cíl 60 USD, Daryanani říká, že existuje dlouhodobý potenciál růstu na více než 80 USD na akcii na víceletém základě.

Daryanani optimisticky vnímá ochotu investorů ocenit akcie na hodnotu podniku/zdarma základ peněžních toků, protože Cisco pokračuje v restrukturalizaci směrem k vyššímu růstu, vyšší marži podniky. "Pokud předpokládáme, že akcie společnosti Cisco se mohou obchodovat směrem k 20násobku EV/FCF [hodnota podniku/volný peněžní tok], uvidíme cestu k 80 USD delšímu období," dodal.

Analytik společnosti Piper Jaffray James Fish zopakoval tento sentiment a napsal, že jeho výpočet infrastruktury pro společnost Cisco znamená vyšší zhodnocení akcií mezi sebou Barronova zpráva. Očekává také nějaké „obchody ve velikosti slona“ pro Cisco, které by se pohnuly vpřed, při pohledu na cíle, jako je Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NYNÍ) a Akamai Inc. (AKAM).

Co bude dál

Je jisté, že protivětry stále představují riziko pro akcie společnosti Cisco. Zejména hrozící hrozba obchodních válek by mohla ovlivnit cenu akcií a tržní hodnotu tech titána. V srpnu byla neuspokojivá prognóza příjmů společnosti Cisco ve třetím čtvrtletí plochého až 2% růstu přičítána „prudkému poklesu“ čínského podnikání podle Wall Street Journal.