Cenový index Lyft IPO a PCE vyvede býky

Major Moves

Jedním ze znaků zdravého akciového trhu je vysoká poptávka a úspěšné dokončení počáteční veřejné nabídky (IPO). Díky trhu s medvědy v roce 2018 a šoku, který způsobil prostřednictvím Wall Street, jsme v poslední době neviděli mnoho velkých IPO. Dnes to skončilo.

Akcie společnosti Lyft, Inc. (LYFT) debutoval na Nasdaqu dnes ráno, přičemž nedočkaví obchodníci tlačili otevírací cenu až na 87,24 USD - hvězdných 21% vyšších než cena IPO 72 USD za akcii, kterou společnost pro akci stanovila. Tato nafouknutá otevírací cena potvrdila, že obchodníci byli nadšeni vyhlídkami společnosti a hladověli po nových akciích, do kterých by mohli investovat. Každý, koho by zajímalo, jestli na Wall Street ještě zbývá zadržená poptávka, dostal dnes zodpovězenou otázku.

Bohužel pro ty, kteří zaplatili cenu mezi otevřenou cenou 87,24 USD a vnitrodenní vysokou cenou 88,60 USD, akcie Lyftu nedokázaly udržet své zisky. Akcie se snížily na střednědobé minimum 80 $ a poté se mírně odrazily. Nově obchodované akcie se poté opět snížily, klesly na vnitrodenní minimum 77,29 USD, poté se posunuly mírně výše a uzavřely na 77,75 USD.

Při analýze výkonu jakéhokoli IPO je důležité si to pamatovat volatilita v prvních dnech, týdnech a někdy dokonce měsících je normální a očekávaný. Zatímco společnost stojící na trhu existuje už nějakou dobu a má prokazatelné finanční výsledky, toto je první doba, po kterou byli obchodníci schopni vyjádřit svůj názor na akcie jediným způsobem, který skutečně platí: s jejich kapesní knihy.

Skutečnost, že akcie společnosti Lyft nebyly schopny zůstat nad středem dne úroveň podpory na 80 USD (viz níže uvedený minutový graf) mi říká, že obchodníci jsou nervózní z toho, že potenciální zisk bere kdekoli nad cenou IPO 72 USD. Pád do blízkosti je zřídka pozitivním znamením pro akcie.

Pokud se obchodníci domnívají, že společnost využije 2,3 miliardy dolarů, které dnes získala, moudře a akciový trh zůstane vzestupný i příští týden, akcie by se mohly vyšplhat zpět na nová maxima. Příští týden však bude důležitou úrovní podpory 77,29 $. Pokud to nebude platit, mohou být obchodníci nakloněni tlačit akcie Lyftu až dolů na cenu IPO 72 $.

S&P 500

S&P 500 mezera ráno na otevřeném prostranství, což bylo pro trh pozitivním znamením, ale po tom se to moc nehýbalo. I když britský parlament sestřelil premiérku Terezu Mayovou Brexit obchodníci na Wall Street vyjádřili svůj optimismus, že by bylo možné dosáhnout obchodní dohody mezi Spojené státy a Čína a že globální ekonomika je dostatečně silná, aby generovala silné příjmy a zisky pro firmy Amerika.

Technologický sektor byl dnes zodpovědný za většinu pozitivního pohybu - s Micron Technology, Inc. (MU) o 5,06%, Western Digital Corporation (WDC) až o 5,05% a Seagate Technologies Holding PLC (STX) až 4,13% - ale velkými vítězi dne byli CarMax, Inc. (KMX) a Celgene Corporation (CELG), která se vyšplhala o 9,61%, respektive 7,88%.

Nyní, když S&P 500 pevně stanovila nové vyšší minimum na 2 785, budeme sledovat, zda příští týden dokáže dosáhnout vyššího maxima.

Přečtěte si více:

Co potřebujete vědět o IPO společnosti Lyft

Jak se oceňuje IPO

Cesta k vytvoření IPO

Ukazatele rizik - futures federálních fondů

Včera jsem strávil nějaký čas diskusí o tom, proč očekávání obchodníků měnová politika jsou důležité a jak můžete tato očekávání sledovat sledováním hodnoty futures kontrakty federálních fondů.

Dnes jsme dostali potvrzení, že lze zaručit očekávání obchodníků, že Federální výbor pro volný trh (FOMC) může snížit sazbu federálních fondů do konce roku 2019. The Bureau of Economic Analysis (BEA) vydala své nejnovější Výdaje na osobní spotřebu (PCE) Index cen a ukazuje, že inflační tlak slábne, což snižuje potřebu vyšších úrokových sazeb.

Index cen PCE - oblíbený ukazatel inflace FOMC - minulý měsíc meziročně vzrostl pouze o 1,37%. Jedná se o nejnižší měsíční nárůst od září 2016 a je hluboko pod 2% inflačním cílem stanoveným FEDem.

Pokud inflace klesá, FOMC si již nemusí dělat starosti se zvyšováním sazeb, aby zabránil uprchlé inflaci. Pokud se však inflace příliš zpomalí, FOMC se bude muset začít obávat dopadu deflační tlaky by mohly mít na americkou ekonomiku a pokud by měla začít znovu snižovat sazby v boji ta rizika.

Na základě trendu cenového indexu PCE to vypadá, že si FOMC bude muset dělat starosti deflace než se bude muset znovu obávat inflace.

Přečtěte si více:

„Inflace“ není jen jedna věc

Studie o vlivu bohatství a ekonomice

Jak vláda USA měří ekonomický růst?

Sečteno a podtrženo - Známky naděje

Silný Lyft se otevřel nad svou cenou IPO - i když se nakonec po zbytek obchodní relace posunul níž - a býčí bouře v indexu S&P 500 jsou dvě známky naděje, že obchodníci jsou stále býčí a chtějí být ještě býčí, vzhledem k příležitost.

Tato vzestupnost na Wall Street je podpořena dnešním oživením ve zprávě Consumer Confidence společnosti University of Michigan. The index důvěry se odrazilo od čtení z minulého měsíce z 93,8 na 98,4 - nejvyšší úroveň od loňského října.

Také jsme viděli prodej nových domů raketa zpět až 667 000 v březnu - nejvyšší úroveň od června 2018. Toto oživení je z velké části způsobeno poklesem hypotečních sazeb, o kterých jsme diskutovali.

Celkově vzato to byl skvělý Q1 na Wall Street a základ je nastaven na pokračující posun výše ve 2. čtvrtletí.

Přečtěte si více:

Co potřebujete vědět o finančních analyticích

Křivka výnosů dluhopisů má prediktivní schopnosti

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlášení do zpravodaje Chart Advisor.