ESG ETF se snaží chytit tradiční rivaly

Globální fondy obchodované na burze (ETF) průmysl pokračuje ve svém exponenciálním růstu. Letos ETF kótované v USA překonaly roční přílivové rekordy téměř tři měsíce před koncem roku. ETF dodržující environmentální, sociální a správní (ESG) investiční principy hrají ve srovnání s jejich tradičními rivaly dohání.

V USA se dnes obchoduje asi 50 ESF ETF, ale pouze jeden, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), má spravovaný majetek téměř 1 miliardu dolarů. Jen jeden další ESG ETF má aktiva přes 500 milionů dolarů. Ke konci srpna 2017 bylo ve všech ETF kótovaných v USA ve správě kombinovaných aktiv přibližně 5,7 miliardy USD, což je sotva více než třetina aktiv spravovaných největším ESG podílový fond.

"Relativně malý součet aktiv investovaných do udržitelných ETF přichází v době, kdy se ETF celkově rychle rozšiřují," informovala agentura Reuters. "Investoři vytáhli v roce 2016 z aktivně spravovaných akciových podílových fondů USA 264,5 miliardy USD, zatímco." čerpání rekordních 282 miliard dolarů do fondů obchodovaných na burze, podle údajů Morningstar a FactSet. “

Životaschopná hranice růstu

Mnoho z letošních špičkových ETF shromažďujících aktiv jsou levné, prosté vanilkové fondy vážící cap. Ještě pořád, chytrá beta ETF také pokračují ve svém pomalém tempu růstu aktiv, což přiměje některé pozorovatele trhu spekulovat o růstu pro fondy ESG.

Roční průzkum průmyslu ETF od Brown Brothers Harriman „Zjistili větší zájem o ETF v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a správy věcí veřejných (ESG), přičemž 51% investorů považuje ESG za alespoň poněkud důležité vs. Loni 37%. “

Jedním z hlavních důvodů, proč někteří investoři pomalu přijímají ETF ESG, je teorie, že vědomé investování může vést k nižší výkonnosti. I když to může platit v konkrétních časových rámcích, různé datové body a studie naznačují, že ESG je dlouhodobě životaschopná a nabízí potenciál překonat tradiční investice.

Zelené podnikání je dobré podnikání

Společnosti, které upřednostňují environmentální ctnosti, jako jsou snížené uhlíkové stopy, mohou být méně vystaveny cenám komodit. Pomocí nákladově efektivních a čistších zdrojů energie mohou tyto společnosti ušetřit kapitál a posílit své peněžní pozice. Společnosti se silnými zkušenostmi v oblasti správy a řízení jsou často podpořeny solidními manažerskými týmy, které projevují trvalý závazek vůči akcionářům a uklizené rozvahy. Navíc tyto společnosti pravděpodobně budou mít větší rozmanitost ve svých radách a mezi vedoucími pracovníky na úrovni C. Historická data ukazují, že společnosti se zvýšenou genderovou diverzitou na klíčových pozicích překonávají soupeře ovládané muži.

Indexový fond FlexShares STOXX US ESG Impact Index (ESG) sleduje index dopadu STOXX USA ESG a zahrnuje širokou škálu principů ESG při budování svého portfolia. Index ESG bere v úvahu faktory, jako je čistá technologie, emise uhlíku, pracovní vztahy, výhody a bezpečnost na pracovišti, politiky představenstva a odměňování vedoucích pracovníků.

Pohyby k vytvoření zájmu

Emitenti ETF podnikají kroky ke zvýšení zájmu o fondy ESG. Starší produkty ESG se obvykle vyhýbají předvídatelným tarifům, jako jsou hazardní hry, zásoby tabáku a zbraní. Nová generace ESG ETF jde ještě dále a některé jsou vylepšené a zaměřují se na konkrétní mezery.

Začátkem tohoto roku zahájila společnost Inspire Investing se sídlem v Kalifornii několik ETF, které používají křesťanské hodnoty jako obrazovky pro výběr cenných papírů. Jiné ESF ETF, z nichž některé se těší velké oblibě investorů, se rozhodly zaměřit na společnosti nebo firmy, které dbají na ochranu životního prostředí a které kladou důraz na genderovou rozmanitost ve prospěch investorů.

Zjevnou cestou, jak vyvolat zvýšený zájem investorů o ESG, je, aby emitenti soutěžili o poplatky. V letošním roce byly zhruba tři čtvrtiny přílivu ETF v USA přiděleny do fondů s ročním objemem poměr nákladů 0,2% nebo méně. Průměrný ETF smart beta ETF s velkou kapitalizací je výrazně dražší, i když není drahý kolem 0,3% ročně.

Emitenti ETF projevují ochotu snížit poplatky za inteligentní beta verzi nebo zavést nové tarify za inteligentní beta s nízkými náklady. Začátkem tohoto roku iShares, největší světový sponzor ETF, dramaticky snížil výdaje na několik ESF ETF v čem by mohl být začátek nižších poplatků napříč prostorem ESG.