Going All-In: Investice vs. Hazardní hry

Investování vs. Hazardní hry: Přehled

Kolikrát jste během diskuse o financích slyšeli někoho říkat: „Investování do akciový trh je to jako hazard v kasinu “? Je pravda, že investice i hazard zahrnují riziko a volbu - konkrétně riziko kapitálu s nadějí na budoucí zisk. Hazardní hry jsou však obvykle krátkodobou činností, zatímco investice do akcií mohou trvat celý život. Existuje také negativní očekávaný návrat hráčů v průměru a dlouhodobě. Na druhou stranu investice na akciovém trhu s sebou v dlouhodobém horizontu obvykle nese v průměru kladný očekávaný výnos.

Investování

Investování je akt alokace finančních prostředků nebo závazku kapitálu k aktivu, jako jsou akcie, s očekáváním generování zisku nebo zisku. Očekávání a vrátit se formou příjmu nebo zhodnocení ceny je základním předpokladem investování. Riziko a návratnost jdou ruku v ruce s investováním; nízké riziko obecně znamená nízké očekávané výnosy, zatímco vyšší výnosy jsou obvykle doprovázeny vyšším rizikem.

Investoři se musí vždy rozhodnout, kolik peněz chtějí riskovat. Nějaký obchodníci typicky riskují 2–5% své kapitálové základny při jakémkoli konkrétním obchodu. Dlouhodobější investoři neustále slyší přednosti diverzifikace napříč různými třídami aktiv. Očekávání rizik a výnosů se však může ve stejné třídě aktiv značně lišit, zvláště pokud je velká, jako je třída akcií. Například a modrý čip akcie, které obchodují na newyorské burze cenných papírů, budou mít velmi odlišný profil rizika a výnosu od akcie s malou kapitalizací, která obchoduje na malé burze.

V zásadě se jedná o strategii řízení investičního rizika: Rozložení kapitálu mezi různé aktiva nebo různé typy aktiv ve stejné třídě pravděpodobně pomohou minimalizovat potenciál ztráty.

Aby se zlepšila výkonnost jejich podílů, někteří investoři studují obchodní vzorce pomocí interpretace akciových grafů. Technici akciového trhu se pokoušejí využít grafy, aby získali, kam se akcie v budoucnu dostanou. Tato oblast studia věnovaná analýze grafů se běžně označuje jako technická analýza.

Výnosy z investic mohou být ovlivněny výší provize, kterou musí investor zaplatit makléři za nákup nebo prodej akcií jeho jménem.

Hazardní hry

Hazard je definován jako sázení něčeho na nepředvídané události. Také známé jako sázení nebo sázení, znamená to riskovat peníze na akci, která má nejistý výsledek a silně zahrnuje šanci.

Stejně jako investoři musí hazardní hráči také pečlivě zvážit objem kapitálu, který chtějí dát „do hry“. V některých karetních hrách jsou šance na banku způsobem, jak posoudit vaše rizikový kapitál versus vaše riziková odměna: množství peněz na volání sázky ve srovnání s tím, co je již v banku. Pokud jsou šance příznivé, hráč spíše „zavolá“ sázku.

Většina profesionálních hráčů je docela zdatná v řízení rizik. Zkoumají historii hráčů nebo týmů nebo pokrevní příbuznost koně a výsledky. Při hledání hrany obvykle hráči karet hledají podněty od ostatních hráčů u stolu; skvělí hráči pokeru si pamatují, co jejich soupeři vsadili o 20 rukou zpět. Rovněž studují manýry a vzorce sázení svých protivníků s nadějí na získání užitečných informací.

V kasinových hazardních hrách hraje sázející proti „domu“. Ve sportovních hazardních hrách a v loteriích - dvě z nejběžnějších „hazardních her“ činnosti, kterým se průměrný člověk věnuje - sázející v jistém smyslu sázejí proti sobě, protože počet hráčů pomáhá určit šance. Například v dostizích je uzavření sázky vlastně sázka proti jiným sázejícím: Kurz na každého koně jsou určeny množstvím peněz vsazených na toho koně a neustále se mění až do samotného závodu začíná.

Obecně platí, že šance jsou postaveny proti hráčům: Pravděpodobnost ztráty investice je obvykle vyšší než pravděpodobnost výhry větší než investice. Šance hráče na zisk může být také snížena, pokud musí přidat další částku peníze nad rámec jejich sázky, označované jako „body“, které si dům nechává bez ohledu na to, zda sázející vyhraje nebo prohrává. Body jsou srovnatelné s makléřskou provizí nebo obchodním poplatkem, který investor platí.

Investování vs. Hazardní hry: klíčové rozdíly

V oblasti hazardních her i investování je klíčovou zásadou minimalizace rizika při maximalizaci zisku. Ale pokud jde o hazard, dům má vždy výhodu - matematická výhoda oproti hráči, která se zvyšuje, čím déle hrají.

Naproti tomu akciový trh dlouhodobě dlouhodobě posiluje. To neznamená, že hazardní hráč nikdy nevyhraje jackpot, a také to neznamená, že investora do akcií vždy potěší pozitivní návratnost. Jednoduše jde o to, že pokud budete hrát dál, postupem času budou šance ve váš prospěch jako investora a ne ve váš prospěch jako hazardního hráče.

Zmírňující ztráta

Další klíčový rozdíl mezi investováním a hazardem: Máte několik způsobů, jak omezit své ztráty. Pokud vyděláte 10 $ týdně na kancelářský fond NFL a nevyhrajete, jste mimo celý svůj kapitál. Při sázení na čistě hazardní aktivity neexistují žádné strategie snižování ztrát. Byly přidány novější inovace online sázkových kanceláří, které pomáhají hráčům zmírnit rizika při sázení na hry, jako je zlepšování při hraní, což může být mění se v průběhu hry a možnosti částečného výplaty, které umožňují obnovu části vaší sázky, pokud se zdá, že výsledek jde proti nejlepší.

Naopak investoři a obchodníci s akciemi mají různé možnosti, jak zabránit úplné ztrátě rizikového kapitálu. Nastavení zastavit ztráty investice vašich akcií je jednoduchý způsob, jak se vyhnout nepřiměřenému riziku. Pokud vaše akcie klesnou o 10% pod kupní cenu, máte možnost tyto akcie prodat někomu jinému a přitom si ponechat 90% svého rizikového kapitálu. Pokud však vsadíte 100 $, že Jacksonville Jaguars letos vyhrají Super Bowl, nemůžete získat část peněz zpět, pokud se dostanou do Super Bowlu. A i kdyby Super Bowl vyhráli, nezapomeňte na to bodové rozpětí: Pokud tým nevyhraje o více bodů, než kolik dal sázející, je sázka prohra.

Faktor času

Další klíčový rozdíl mezi těmito dvěma aktivitami souvisí s pojetím času. Hazard je časově omezená událost, zatímco investice do společnosti může trvat několik let. S hazardem, jakmile hra, rasa nebo handa skončí, vaše příležitost těžit ze své sázky přišla a zase odešla. Buď jste vyhráli nebo ztratili svůj kapitál.

Investování do akcií může být na druhou stranu časově náročné. Investoři, kteří kupují akcie společností, které platí dividendy jsou ve skutečnosti odměněni za své riskované dolary. Společnosti vám platí peníze bez ohledu na to, co se stane s vaším rizikovým kapitálem, pokud držíte jejich akcie. Znalí investoři si uvědomují, že výnosy z dividend jsou klíčovou součástí dlouhodobého vydělávání peněz v akciích.

Získávání informací

Akcioví investoři i hazardní hráči se dívají do minulosti, studují historickou výkonnost a současné chování, aby zvýšili své šance na vítězný tah. Informace jsou cennou komoditou ve světě hazardních her i investování do akcií. Existuje však rozdíl v dostupnosti informací.

Informace o akciích a společnosti jsou snadno dostupné pro veřejné použití. Zisky společnosti, finanční poměry, a manažerské týmy lze zkoumat a studovat, a to buď přímo, nebo prostřednictvím zpráv analytiků výzkumu, než přidělí kapitál. Obchodníci s akciemi, kteří provedou stovky transakcí denně, mohou denní aktivity využít při budoucích rozhodováních.

Naproti tomu, pokud si sednete ke stolu s blackjackem v Las Vegas, nebudete mít žádné informace o tom, co se stalo před hodinou, dnem nebo týdnem u tohoto konkrétního stolu. Možná uslyšíte, že tabulka je horká nebo studená, ale tyto informace nelze kvantifikovat.