Definice nebankovních finančních společností (NBFC)

Co jsou nebankovní finanční společnosti?

Nebankovní finanční společnosti (NBFC), známé také jako nebankovní finanční instituce (NBFI), jsou finanční instituce které nabízejí různé bankovní služby, ale nemají bankovní licenci. Obecně platí, že tyto instituce nesmí přijímat tradiční splatné vklady- běžně dostupné prostředky, například na běžných nebo spořicích účtech - od veřejnosti. Toto omezení je udržuje mimo rámec konvenčních dohled od federálních a státních finančních regulátorů.

Nebankovní finanční společnosti spadají pod dohled Dodd-Frank Wall Street Reforma a zákon o ochraně spotřebitele, který je popisuje jako společnosti „převážně zapojené do finanční činnosti“, když více než 85% jejich konsolidovaných ročních hrubých výnosů nebo konsolidovaných aktiv je finanční povahy. Mezi příklady NBFC patří investiční banky, věřitelé hypoték, fondy peněžního trhu, pojišťovny, zajišťovací fondy, fondy soukromého kapitálu a věřitelé P2P. 

Porozumění NBFC

Dodd-Frank definuje tři typy nebankovních finančních společností: zahraniční nebankovní finanční společnosti, USA nebankovních finančních společností a amerických nebankovních finančních společností pod dohledem Federální rezervní rady Guvernéři. NBFC mohou nabízet služby, jako jsou půjčky a úvěry, směnárna, plánování odchodu do důchodu, peněžní trhy, upisovánía fúze.

Zahraniční nebankovní finanční společnosti

Zahraniční nebankovní finanční společnosti jsou registrovány nebo organizovány mimo USA a převážně se zabývají finančními aktivitami, jako jsou výše uvedené. Zahraniční nebanky mohou, ale nemusí mít pobočky ve Spojených státech.

Americké nebankovní finanční společnosti

Americké nebankovní finanční společnosti, stejně jako jejich zahraniční nebankovní protějšky, se zabývají převážně nebankovními finančními aktivitami, ale byly zaregistrovány nebo organizovány ve Spojených státech. Americkým nebankovkám je omezeno, aby sloužily jako instituce Farm Credit System, národní burzy cenných papírů nebo některý z několika dalších typů finančních institucí.

Americké nebankovní finanční společnosti pod dohledem Nejvyšší rady

Hlavní rozdíl mezi těmito nebankovními finančními společnostmi a ostatními spočívá v tom, že spadají pod dohled Rady guvernérů Federálního rezervního systému. To je založeno na rozhodnutí správní rady, že finanční tíseň nebo „povaha, rozsah, velikost, rozsah, koncentrace, propojenost nebo kombinace činností “v těchto institucích by mohla ohrozit finanční stabilitu Spojených států Státy.

Stínové banky a zhroucení

NBFC existovaly dlouho před zákonem Dodd-Frank. V roce 2007 dostali přezdívku „stínové banky”Ekonom Paul McCulley, v té době generální ředitel Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), popsat rozšiřující se matici institucí přispívajících k tehdejším současným půjčkám se snadnými penězi prostředí - což následně vedlo ke kolapsu subprime hypoték a následnému finančnímu roku 2008 krize.

Ačkoli tento termín zní poněkud zlověstně, mnoho známých makléřů a investičních firem se zapojilo do činnosti stínového bankovnictví. Investiční bankéři Lehman Brothers a Bear Stearns byli dva z nejznámějších NBFC ve středu kolapsu.

V důsledku následné finanční krize se tradiční banky ocitly pod přísnějším regulačním dohledem, což vedlo k prodloužení jejich úvěrových aktivit. Jak úřady zpřísnily banky, banky zase zpřísnily žadatele o půjčky nebo úvěry. Přísnější požadavky vedly k tomu, že více lidí potřebovalo jiné zdroje financování - a tedy i růst nebankovních institucí, které dokázaly fungovat mimo bankovní omezení předpisy.

Stručně řečeno, v desetiletí následujícím po finanční krizi v letech 2007–2008 se NBFC rozmnožovaly ve velkém počtu a různých typů a hrály klíčovou roli při uspokojování poptávky po úvěrech, kterou tradiční banky nesplňují.

Kontroverze NBFC

Obhájci NBFC tvrdí, že tyto instituce hrají důležitou roli při uspokojování rostoucí poptávky po úvěrech, půjčkách a dalších finančních službách. Mezi zákazníky patří podniky i jednotlivci - zejména ti, kteří by mohli mít problémy s kvalifikací podle přísnějších standardů stanovených tradičními bankami.

NBFC nejen poskytují alternativní zdroje, ale jejich zastánci říkají, že nabízejí i efektivnější. NBFC omezují prostředníka - roli, kterou banky často hrají -, aby klienti mohli jednat přímo s nimi, snížením nákladů, poplatků a sazeb v procesu zvaném nezprostředkování. Poskytování financování a úvěrů je důležité pro udržení likvidní nabídky peněz a hučení ekonomiky.

Přesto jsou kritici znepokojeni nedostatkem odpovědnosti NBFC vůči regulačním orgánům a jejich schopností působit mimo obvyklá bankovní pravidla a předpisy. V některých případech mohou čelit dohledu jiných orgánů - Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) pokud jsou to veřejné společnosti, nebo úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), pokud ano makléřství. V jiných případech však mohou fungovat s nedostatečnou transparentností.

To vše by mohlo stále více zatěžovat finanční systém. NBFC byly v epicentru finanční krize v roce 2008, která vedla k velké recesi. Kritici uvádějí, že koneckonců od té doby se jejich počet zvýšil.

Skutečný příklad NBFC

Subjekty od poskytovatele hypoték Quicken Loans po společnost poskytující finanční služby Fidelity Investments se kvalifikují jako NBFC. Nejrychleji rostoucí segment sektoru nebankovních půjček však byl in peer-to-peer (P2P) půjčování.

Růst P2P půjček byl usnadněn silou sociálních sítí, které spojují lidi s podobným smýšlením z celého světa. Webové stránky poskytující půjčky P2P, jako jsou LendingClub Corp. (LC), StreetShares a Prosper, jsou navrženy tak, aby potenciální dlužníci s investory ochotnými investovat své peníze do půjček, které mohou generovat vysoké výnosy.

P2P dlužníci bývají jednotlivci, kteří by se jinak nemohli kvalifikovat pro tradiční bankovní půjčku nebo kteří raději obchodují s nebankovními subjekty. Investoři mají možnost vybudovat diverzifikované portfolio úvěrů investováním malých částek do řady dlužníků.

Přestože půjčky P2P představují pouze malou část celkových půjček vydaných ve Spojených státech, zpráva společnosti Brand Essence Research naznačuje, že:

Globální trh peer-to-peer půjčování (P2P) je v roce 2018 oceněn na 34,16 miliardy USD a očekává se, že do roku 2025 dosáhne 589,05 miliardy USD s CAGR ve prognózovaném období o 50,2%. Univerzální pokroky v technologiích, které ovládají procesy spojené s půjčováním peněz, jsou hlavní hybnou silou globálního trhu Peer to Peer (P2P).