Zákon o burze cenných papírů z roku 1934, definice
Co je zákon o burze cenných papírů z roku 1934?
Zákon o burze cenných papírů z roku 1934 (SEA) byl vytvořen za účelem řízení transakcí s cennými papíry na sekundárním trhu, po vydání, zajištění větší finanční transparentnosti a přesnosti a menšího podvodu nebo manipulace.
SEA schválila vytvoření Komise pro cenné papíry (SEC), regulační složka SEA. SEC má pravomoc dohlížet na cenné papíry - akcie, dluhopisy a volně prodejné cenné papíry - stejně jako trhy a chování finančních profesionálů, včetně makléřů, obchodníků a investičních poradců. Monitoruje také finanční zprávy, které veřejně obchodované společnosti jsou povinni zveřejnit.
Klíčové informace
- Pro správu transakcí s cennými papíry na sekundárním trhu byl přijat zákon o burze cenných papírů z roku 1934.
- Všechny společnosti kótované na burze musí dodržovat požadavky uvedené v SEA z roku 1934.
- Účelem požadavků zákona o burze cenných papírů z roku 1934 je zajistit prostředí spravedlnosti a důvěry investorů.
Pochopení zákona o burze cenných papírů z roku 1934
Všechny společnosti kótované na burzách musí dodržovat požadavky uvedené v zákoně o burze cenných papírů z roku 1934. Mezi primární požadavky patří registrace jakýchkoli cenných papírů kótovaných na burzách, zveřejňování, proxy žádosti, a okraj a požadavky na audit. Účelem těchto požadavků je zajistit prostředí spravedlnosti a důvěry investorů.
SEC se může rozhodnout podat případ u federálního soudu nebo urovnat záležitost mimo soudní řízení.
SEA z roku 1934 udělila SEC širokou pravomoc regulovat všechny aspekty odvětví cenných papírů. Je vedeno pěti komisaři, kteří jsou jmenováni prezidentem, a má pět divizí: Division of Corporation Finance, Division of Trading and Markets, Division of Investment Management, Divize výkonu a divize ekonomické a rizikové analýzy.
SEC má pravomoc a odpovědnost vést vyšetřování potenciálních porušení SEA, jako např obchodování zasvěcených osob, prodej neregistrovaných akcií, krádež finančních prostředků zákazníků, manipulace tržní ceny, odhalení nepravdivých finančních informací a porušení integrity makléře a zákazníka.
SEC také vynucuje podnikové vykazování všemi společnostmi s aktivy více než 10 miliony dolarů a jejichž akcie drží více než 500 vlastníků.
Historie zákona o burze cenných papírů z roku 1934
SEA z roku 1934 schválil Franklin D. Rooseveltova administrativa jako reakce na všeobecně rozšířené přesvědčení, že nezodpovědné finanční praktiky byly jednou z hlavních příčin 1929 krach akciového trhu. Následovala SEA z roku 1934 Zákon o cenných papírech z roku 1933, který vyžadoval, aby korporace zveřejnily určité finanční informace, včetně prodeje a distribuce akcií.
Mezi další regulační opatření uplatňovaná Rooseveltovou správou patří zákon o veřejné užitkové holdingové společnosti z roku 1935, zákon o důvěryhodném povolení z roku 1934, Zákon o investičních poradcích z roku 1940a Zákon o investiční společnosti z roku 1940. Všichni přišli v důsledku finančního prostředí, ve kterém obchodování s cennými papíry podléhalo jen málo regulaci a kontrolní zájmy korporací shromáždilo relativně málo investorů bez veřejnosti znalost.