Uvažuje o morálním hazardu Neobvyklá obchodní rizika, která nemají důsledky

Co je to morální hazard?

Morální hazard je riziko, že strana neuzavřela smlouvu v dobré víře nebo poskytla zavádějící informace o svém majetku, závazky, nebo kreditní kapacita. Morální hazard navíc může také znamenat, že strana má motivaci podstupovat neobvyklá rizika v zoufalé snaze získat zisk, než se smlouva vyrovná. Morální rizika mohou být přítomna kdykoli, kdy se dvě strany vzájemně dohodnou. Každá smluvní strana může mít příležitost těžit z jednání v rozporu se zásadami stanovenými ve smlouvě.

Kdykoli strana v dohodě nemusí snášet potenciální důsledky rizika, zvyšuje se pravděpodobnost morálního hazardu.

Pochopení morálního hazardu

Morální hazard nastává, když má jedna strana v transakci možnost převzít další rizika, která negativně ovlivňují druhou stranu. Rozhodnutí není založeno na tom, co je považováno za správné, ale na tom, co poskytuje nejvyšší úroveň prospěchu, odtud odkaz na morálku. To se může vztahovat na činnosti v rámci finančního odvětví, například se smlouvou mezi dlužníkem nebo půjčovatel, stejně jako pojišťovací průmysl. Pro příklad„Když vlastník nemovitosti získá pojištění nemovitosti, je smlouva založena na myšlence, že se vlastník nemovitosti vyhne situacím, které mohou poškodit nemovitost. Existuje morální hazard, ke kterému může být vlastník nemovitosti kvůli dostupnosti pojištění méně nakloněn chránit majetek, protože platba od pojišťovny snižuje zátěž na majitele nemovitosti v případě a katastrofa.

Morální hazard může existovat i ve vztazích zaměstnavatel-zaměstnanec. Pokud má zaměstnanec služební auto, za které nemusí platit opravy nebo údržbu, může být méně pravděpodobné, že by zaměstnanec byl opatrný a častěji by s vozidlem riskoval.

Příklad morálního hazardu

Před finanční krizí v roce 2008, kdy bublina na trhu s nemovitostmi praskla, by určité kroky ze strany věřitelů mohly být kvalifikovány jako morální hazard. Například hypoteční makléř pracující pro původního věřitele mohl být povzbuzen používáním pobídky, jako jsou provize, aby vzniklo co nejvíce půjček bez ohledu na finanční možnosti banky dlužník. Vzhledem k tomu, že půjčky byly zamýšleny k prodeji investorům, přesunutí rizika pryč od půjčující instituce, hypoteční makléř a původní věřitel zaznamenal finanční zisky ze zvýšeného rizika, zatímco břemeno výše uvedeného rizika by nakonec padlo na investory.

Dlužníci, kteří se začali potýkat se splácením hypotéky, také při určování zažívali morální rizika zda se pokusit splnit finanční závazek, nebo odejít od půjček, které byly stále obtížnější splatit. Jak hodnoty nemovitostí klesaly, dlužníci končili své půjčky hlouběji pod vodou. Domy měly nižší hodnotu než částka dlužná z přidružených hypoték. Někteří majitelé domů to mohli považovat za pobídku k odchodu, protože jejich finanční zátěž by byla snížena opuštěním nemovitosti.