Mám prodat své akcie, pokud společnost pozastaví dividendy?

Od roku 2008, kdy Federální rezervní systém snížil úrokové sazby téměř na nulu a poté je tam ponechal na neurčito, akcie vyplácející dividendy se staly jedním z nejefektivnějších způsobů, jak získat garantovanou úrokovou sazbu, která je vyšší než arašídy. K 22. březnu 2021 se bankovní investice, jako jsou peněžní trhy a depozitní certifikáty (CD), které dříve dosahovaly alespoň 5% míry návratnosti, stále vyplácejí výrazně méně. Průběžná sazba je nyní asi 0,06% pro peněžní trhy a 12měsíční CD platí 0,14%. Dividendové akcie však mohou v některých případech zaplatit až 5%.

Proč si investoři vybírají dividendové akcie

Pro investora, který chce získat stabilní úrokové platby na 10 000 USD, jsou akcie vyplácející dividendy zjevným řešením. Vyhledáním společnosti, která platí 5% dividenda, investor může obdržet čtvrtletní šek na dividendu za 125 USD a získává na jakémkoli zvýšení samotné akcie. U CD, které platí 1%, je naopak jeho čtvrtletní úrok žalostných 25 $ a nemá žádný další způsob, jak vydělat peníze na investici.

Tato výzva nastává, když společnost pozastaví své dividendy, což není vzácný jev. Pro investora, který si vybral akcie primárně pro dividendu, představuje pozastavení této výhody hádanku, zda akcie prodat. Nejrozumnějším způsobem, jak učinit toto rozhodnutí, je zjistit, proč společnost pozastavuje své dividendy a motivaci investora k držení akcií.

Důvod pozastavení

Společnosti pozastavují dividendy z různých důvodů. Někdy je a tok peněz problém, což je legitimní důvod k obavám investorů. Jindy si společnost přeje přesměrovat tyto peníze na příležitost růstu, jako je získání konkurenta nebo expanze na nový trh.

Pozastavení dividendy je téměř vždy doprovázeno tiskovou zprávou. Investorovi stojí za to si ho přečíst a pokusit se pochopit konkrétní důvod, proč společnost pozastavuje dividendy. Lidé, kteří píší tyto zprávy, jsou mistry ve spinu a mají tendenci zastírat informace, které by mohly vést investory k přesvědčení, že akcie směřují k pádu. Pokud v tiskové zprávě není jasně a výslovně uveden logický důvod pozastavení, může být načase akci vyhodit.

Na druhé straně tisková zpráva, která jasně stanoví plán růstu společnosti, může naznačovat, že akcie se vyplatí držet, i když dočasně zmizí příjem z dividend, který poskytla.

Motivace investora

Investoři si pro zaručený pravidelný příjem vybírají dividendové akcie, ale často to není jejich jediná motivace. Pokud má akcie dobrý výhled růstu a je v dobré pozici, aby v blízké budoucnosti nabídla vysokou návratnost, nemusí být pozastavení dividendy dobrým důvodem k prodeji. Dividendy efektivně přispívají k výnosům akcií; akcie generující roční výnos 12% a vyplácející 3% dividendu mají efektivní roční výnos 15%. Investor, který plánuje v příštím roce růst akcie o 20%, by ji neměl vyhodit jen proto, že společnost pozastavuje 3% dividendu. I bez dividendy poráží akcie trh a těžko se hledá stejná nebo lepší náhrada.