Definice kvalifikovaného institucionálního kupujícího (QIB)

Co je kvalifikovaný institucionální kupující?

Investor je nazýván kvalifikovaným institucionálním kupujícím (QIB), pokud se předpokládá, že vyžaduje menší regulační ochranu než nenároční investoři. QIB's může být korporací, která Komise pro cenné papíry a směnárny (SEC) Pravidlo 501 ze dne Pravidlo D klasifikuje jako akreditovaného investora, banky, svěřenské fondy, penzijní plány nebo jakýkoli subjekt složený ze sofistikovaných investorů.

Pochopení kvalifikovaného institucionálního kupujícího (QIB)

Označení kvalifikovaného institucionálního kupujícího je často svěřeno subjektům, z nichž se skládá důmyslní investoři. V podstatě tito jednotlivci nebo subjekty, vzhledem k jejich zkušenostem, spravovaný majetek (AUM) a/nebo čisté jměníjsou považovány za nevyžadující typ regulačního dohledu při nákupu cenných papírů, které často potřebují pravidelní investoři.

QIB je obvykle společnost, která spravuje minimální investici 100 milionů dolarů do cenných papírů na na základě vlastního uvážení nebo je registrovaným makléřem-obchodníkem s investicí nejméně 10 milionů USD do nepřidružených společností cenné papíry. Řada subjektů považovaných za kvalifikované institucionální kupce (QIB) zahrnuje spořitelní a úvěrové asociace (které musí mít čistou hodnotu) 25 milionů USD), banky, investiční a pojišťovací společnosti, plány zaměstnaneckých výhod a subjekty zcela ve vlastnictví akreditovaných investory.

Pod Pravidlo 144A„QIB mohou obchodovat s cennými papíry na trhu, což zvyšuje likviditu těchto cenných papírů. Toto pravidlo poskytuje a bezpečný přístav výjimka z registračních požadavků SEC na cenné papíry. Transakce prováděné podle pravidla 144A obvykle zahrnují nabídky zahraničních investorů, kteří chtějí vyhněte se požadavkům USA na hlášení, soukromému umístění dluhu a preferovaným cenným papírům veřejných emitentů a běžné akcie nabídky od emitentů, kteří se nehlásí.

Zákon o cenných papírech Pravidlo 144 Podle SEK

Toto pravidlo upravuje prodej kontrolovaných a omezených cenných papírů na trhu. Toto pravidlo chrání zájmy emitujících společností, protože prodeje jsou tak blízko jejich zájmům. Oddíl 5 Zákon o cenných papírech z roku 1933 řídí všechny nabídky a prodeje a požaduje, aby byly registrovány u SEC nebo aby splňovaly podmínky pro výjimku z registračních požadavků.

Pravidlo 144 nabízí výjimku, která umožňuje veřejný další prodej kontrolovaných a omezených cenných papírů, pokud jsou splněny určité podmínky. To zahrnuje dobu, po kterou jsou cenné papíry drženy, způsob použitý k jejich prodeji a počet prodaných při každém prodeji. I když byly splněny všechny požadavky, prodejci nesmí provádět prodej omezených cenných papírů veřejnosti, dokud není zajištěn převodní agent.