Definice Manager Universe (Benchmark)

Co je to manažerský svět (benchmark)?

Vesmír manažera (benchmark) označuje a vrstevnická skupina investičních manažerů, kteří mají stejný investiční styl. Používá se k porovnání výkonu jednoho manažera s jejich skupinou vrstevníků, což investorům usnadňuje výběr mezi velkým počtem investiční manažeři.

Porozumění manažerskému vesmíru (benchmark)

Svět správy investic je velký a široký a zahrnuje mnoho manažerů, fondů a investičních stylů. Pro investora může být obtížný úkol vybrat si vozidlo pro své investice.

Universum manažera (benchmark) data jsou jedním ze dvou hlavních způsobů, jak posoudit relativní výkonnost investičního nástroje, například a podílový fond nebo hedgeový fond, s cílem pomoci učinit investiční rozhodnutí. Druhý je versus indexový benchmark. To první doplňuje druhé.

Vezměte si například vesmír aktivně řízeno investiční fondy dluhopisových fondů. Řekněme, že určité fondy, které mají velké procento korporátních dluhopisů, ve srovnání s benchmarkovým indexem porazily průměr svých vrstevníků v období širokého výnosové spready. Všechny tyto fondy však získaly více úvěrové riziko než je index, aby generoval tuto výkonnost. Relativní srovnání těchto fondů s indexem je tedy omezené.

V tomto případě je užitečné srovnání světa manažera (benchmarku), protože pak umožňuje srovnání podobných fondů mezi jablky během konkrétního časového období. Investor může namísto porovnávání všech fondů, které překonaly index, srovnávat podobné fondy ve vzájemné skupině a analyzujte nejen faktory, jako je výkon, ale také rizika profily.

Vyhodnocení manažerského vesmíru (benchmark)

Dvě společnosti, které se specializují na srovnání vesmíru manažerů, jsou Jitřenka a Lipper. Správci aktiv, společnosti fondů a finanční zprostředkovatelé uznávají srovnávání a klasifikace těchto dvou společností jako průmyslové standardy.

Společnost Lipper například řadí podílové fondy do všech svých skupin správců (benchmark) na základě pěti metrik: celková návratnost, konzistentní návratnost, zachování kapitálu, daňová účinnost a výdaje. Prvních 20% fondů v každé kategorii získává nejvyšší hodnocení a je pojmenováno Lipper Leaders. Společnost jmenuje vedoucí pro tříletá, pětiletá a desetiletá období pro každou kategorii i celkově.

Vedoucí společnosti Lipper pomáhají investorům rozhodnout, které fondy splňují jejich investiční cíle a odpovídají jejich preferencím, ačkoli se nepokoušejí předpovídat budoucí výkonnost.

Výhody a nevýhody manažerského vesmíru (benchmark)

Vyhodnocení údajů o vesmíru správce (benchmarku) je způsob, jak mohou investoři porovnat obchody s finančními prostředky. Zatímco minulá výkonnost neposkytuje pohled na budoucí výkonnost, vědomí, že fond patří mezi lídry v obou celkový výnos a konzistentní návratnost mezi jeho vrstevníky například po mnoho let, poskytuje užitečné informace a vhledy.

Tento typ výzkumu má však nedostatky. Široké manažerské vesmíry ztěžují srovnání výkonu manažerů, kteří mají různé styly. Například svět hodnotových manažerů s velkou kapitalizací někdy staví výkon a růst dividend strategie s vysokou dividendovou strategií.

Existuje také předpojatost, což znamená, že manažeři se špatnými záznamy o výkonu vypadnou z vesmíru a vesmír nepředstavuje úplný obraz o výkonu všech manažerů.

A konečně, závěry z dat manažerského vesmíru (benchmarku) v krátkých časových rámcích jsou omezené, protože vedení má tendenci se často měnit.