Roční výnosy podílového fondu

Ať už roční výnos na podílový fond dobrý je relativní úsudek založený na investičních cílech individuálního investora a celkových ekonomických a tržních podmínkách. Kromě toho mají být podílové fondy hodnoceny podle srovnávacího kritéria, jako je široký index nebo jiné měřítko hodnoty - pokud ano S&P 500 klesá o 3% za rok a podílový fond s velkým kapitálem klesá pouze o 2,5%, lze to považovat za „dobrý“ výnos, relativně mluvení. Zde rozbalíme, jak vyhodnotit výnosy podílových fondů na roční i roční bázi.

Vrácení podílových fondů

Většina podílových fondů je zaměřena na dlouhodobé investory a hledá relativně hladký, konzistentní růst s menší volatilitou než trh jako celek. Historicky mají podílové fondy ve srovnání s

průměr trhu po dobu býčí trhy, ale během medvědích trhů překonávají průměr trhu. Dlouhodobí investoři obvykle mají nižší tolerance rizika a obvykle se více zajímají o minimalizaci rizika v investicích svých podílových fondů než o maximalizaci zisků.

Pro podílový fond„dobrý“ výnos je do značné míry definován očekáváními jednotlivých investorů a požadovanou úrovní návratnosti. Většinu investorů pravděpodobně uspokojí výnos, který zhruba odráží průměrná návratnost celkového trhu a počet, který splňuje nebo překračuje tento cíl, by představoval dobrý roční výnos. Investoři usilující o vyšší návratnost by však byli touto úrovní návratnosti investic zklamáni.

Ekonomické podmínky a výkonnost trhu jsou také důležitými faktory při určování zboží návratnost investic. Například v případě vážného medvědí trh v průběhu roku, kdy akcie klesají v průměru o 10 až 15%, by investor fondu, který za rok dosáhl 3% zisku, mohl považovat za vynikající výnos. Za odlišných a pozitivnějších tržních podmínek by investor nebyl se stejnou úrovní návratnosti spokojen.

Aby získali investoři jasný obraz o návratnosti podílových fondů v průběhu času, měli by pochopit rozdíl mezi ročním výnosem a ročním výnosem. Roční výnos je definován jako procentní změna investice za období jednoho roku. Anualizovaný výnos je procentní změna investice měřená za období kratší nebo delší než jeden rok, ale uváděná jako roční míra návratnosti.

Roční výnos

Výpočet roční návratnosti společnosti nebo jiné investice umožňuje investorům analyzovat výkonnost za jakýkoli daný rok, kdy je investice držena. Výpočet ročního výnosu se mezi investory používá častěji, protože je relativně jednoduchý na výpočet ve srovnání s ročním výnosem. Pro výpočet ročního výnosu nejprve určete počáteční cenu investice na začátku období držby a cenu investice na konci období jednoho roku. Počáteční cena se odečte od konečné ceny, aby se určila změna ceny investice v průběhu času.

Tato změna ceny je pak vydělena počáteční cenou investice. Například u investice s cenou akcií 50 USD k 1. lednu, která se do 31. prosince téhož roku zvýší na 75 USD, dojde ke změně ceny o 25 USD. Tato částka vydělená počáteční cenou 50 $ má za následek 0,5 nebo 50% nárůst za rok. Přestože roční výnos poskytuje investorům celkovou změnu ceny za období jednoho roku, výpočet nezohledňuje volatilita ceny akcií v časovém horizontu.

Roční návrat

Naproti tomu roční výnos se používá různými způsoby k vyhodnocení výkonu v průběhu času. Chcete -li vypočítat roční návratnost, určete nejprve celkový výnos. Jedná se o stejný výpočet jako roční výnos, který je následující:

$\text{Celková návratnost.}=\frac{(\text{končící investiční cena.}-\text{počáteční investiční cena.})}{\text{počáteční investiční cena.}}$Celková návratnost=počáteční investiční cena(končící investiční cena−počáteční investiční cena)​

ale je založen na úplném období držení investice bez ohledu na to, zda je kratší nebo delší než jeden rok.

Odtud se roční celkový výnos lze určit vložením odpovídajících hodnot do následující rovnice:

​roční výnos=(1+TR.)N.1​−1kde:TR.=celkový výnos​

Proměnná N představuje počet měřených období a exponent 1 představuje jednotku jednoho roku, která se měří. Například společnost s počáteční cenou 1 000 USD a koncovou cenou 2 500 USD za sedmileté období by měla celkový výnos 150 procent (2 500 - 1 000/1 000). Roční výnos se rovná 14%, přičemž 7 je nahrazeno proměnnou N:

${(1.+1..5.)}^{\frac{1.}{7.}}-1.=0..1.4.$(1+1.5)71​−1=0.14

Sečteno a podtrženo

Před investováním do podílového fondu by investoři měli porozumět svým individuálním cílům pro investice ve stanoveném časovém horizontu. Pokud investor zná jejich očekávaný výnos, může změřit výkonnost podílového fondu určitá časová období a určit, zda výkonnost investice odpovídá jejich plnění cíle.