Definice Unit Investment Trust (UIT)

Co je to Unit Investment Trust (UIT)?

A důvěra v investiční jednotky (UIT) je investiční společnost který nabízí fixní portfolio, obecně akcií a dluhopisů, jako vyměnitelné jednotky investorům na určité časové období. Je navržen tak, aby poskytoval zhodnocení kapitálu a/nebo příjmy z dividend. Podílové fondy spolu s podílové fondy a uzavřené fondy, jsou definovány jako investiční společnosti.

Klíčové informace

Trust for Unit Investment (UIT) je americká finanční společnost, která nakupuje nebo drží skupinu cenných papírů, jako jsou akcie nebo dluhopisy, a zpřístupňuje je investorům jako vyměnitelné jednotky.
UITS jsou podobné otevřeným i uzavřeným podílovým fondům v tom, že se všechny skládají z kolektivního investování, ve kterém mnoho investorů kombinuje své fondy, aby je spravoval správce portfolia.
Stejně jako otevřené podílové fondy jsou UIT nakupovány a prodávány přímo od společnosti, která je vydává, i když někdy je lze koupit na sekundárním trhu; stejně jako uzavřené fondy jsou UIT vydávány prostřednictvím počáteční veřejná nabídka (IPO).

instagram viewer

Na rozdíl od podílových fondů mají UIT uvedené datum vypršení platnosti podle toho, jaké investice jsou drženy v jeho portfoliu; když portfolio skončí, investoři získají snížení čistých aktiv UIT.
Na rozdíl od podílových fondů se s UIT aktivně neobchoduje, což znamená, že cenné papíry se nekupují ani neprodávají, pokud nedojde ke změně podkladové investice, jako je např. fúze nebo bankrot.

1:30

Unit Investment Trust (UIT)

Porozumění Unit Investment Trust (UIT)

Investiční společnosti nabízejí jednotlivcům příležitost investovat do diverzifikovaného portfolia cenných papírů s nízkým požadavkem na počáteční investici. UIT prodávají investiční poradci a vlastník může podílové jednotky odkoupit do fondu nebo svěřeneckého fondu, místo aby v obchodě sekundárním trhu. UIT je buď regulovaná investiční společnost (RIC), nebo a poskytovatel důvěra. RIC je společnost, ve které jsou investoři spoluvlastníky, a svěřenecký fond poskytuje investorům poměrné vlastnictví v UIT podkladové cenné papíry.

Jak se prodávají investice

Investoři mohou akcie podílových fondů nebo jednotky UIT odkoupit na čistá hodnota aktiv (NAV) do fondu nebo svěřte buď přímo, nebo s pomocí investičního poradce. NAV je definována jako celková hodnota portfolia děleno počtem akcií nebo jednotek v oběhu a NAV se vypočítává každý pracovní den. Na druhé straně uzavřené fondy nelze vyměnit a jsou prodávány na sekundárním trhu za aktuální tržní cenu. Tržní cena uzavřeného fondu je založena na poptávce investorů, a nikoli jako výpočet čisté hodnoty aktiv.

4,840

Podle nejnovějších statistik Institutu investičních společností (ICI) je počet investičních fondů podílových fondů (UIT) ve Spojených státech amerických vynikající s tržní hodnotou 74,84 miliardy USD.

Rozdíly mezi UIT a podílovými fondy

Podílové fondy jsou otevřené fondy, což znamená, že správce portfolia může nakupovat a prodávat cenné papíry v portfoliu. The investiční cíl každého podílového fondu je překonat konkrétní benchmarka správce portfolia obchoduje s cennými papíry, aby dosáhl tohoto cíle. Například akciový podílový fond může mít za cíl překonat Index Standard & Poor’s 500 akcií s velkou kapitalizací.

Mnoho investorů dává přednost investování akcií do investičních fondů, aby bylo možné s portfoliem obchodovat. Pokud má investor zájem o koupi a držení portfolia dluhopisů a získání úroku, může tato osoba zakoupit UIT nebo uzavřený fond s pevným portfoliem. UIT například platí úrokové výnosy z dluhopisů a drží portfolio do konkrétního data ukončení, kdy jsou dluhopisy prodány a jistina je vrácena majitelům. Investor do dluhopisů může vlastnit diverzifikované portfolio dluhopisů v UIT, spíše než řídit platby úroků a zpětné odkupy dluhopisů v osobních makléřský účet.

Existují akcie a dluhopisy UIT, ale UIT dluhopisů jsou obvykle populárnější než jejich protějšky na burze, protože nabízejí předvídatelný příjem a je méně pravděpodobné, že utrpí ztráty.

Příklad UIT

Portfolio Global 100 Dividend Strategy Portfolio Guggenheim Series 14 (CGONNX) bylo založeno 15. března 2018 s cílem poskytnout příjem z dividend. Obsahuje 100 diverzifikovaná pozice: 45,16% je investováno velká čepice akcie, 26,94% v střední čepice a 27,90% v malé čepice. Zhruba polovina cenných papírů je investována do amerických akcií, přičemž zůstatek je investován v mnoha dalších zemích. Alokace také odráží mnoho sektorů. Každá společnost, kterou drží, představuje zhruba 1% portfolia.