Definice zabezpečení vkladu (IDS)

Co je zabezpečení vkladu příjmů (IDS)?

Zajištění vkladu (IDS) je hybridní finanční nástroj, který dává svému majiteli jednu akcii kmenových akcií a jednu část korporátního dluhopisu od stejného emitenta. Tyto cenné papíry jsou baleny tak, aby držitelům cenných papírů poskytovaly pravidelné výplaty příjmů dividendy z kmenových akcií a plateb s pevným výnosem z dluhový nástroj.

IDS obchodují na burzách a jsou považovány za relativně daňově efektivní možnosti pro emitenta.

Jak fungují cenné papíry s příjmem

Cenné papíry na vklady jsou k dispozici od počátku roku 2000. Jak je uvedeno výše, poskytují držiteli kombinaci

akcie u kmenových akcií s vysoce výnosnými dluhopisy. Jako takový každý, kdo je držitelem cenné papíry dostává dividendy vyplácené akcií a příjmem v pravidelných intervalech z části s pevným příjmem.

Investoři také těží z potenciálu akcií zhodnocení kapitálu. A protože složka dluhopisu s vysokým výnosem je a podřízený emitent zaplatí vyšší kupón, než by tomu bylo u někoho, kdo je držitelem nepodřízené směnky.

IDS, kterým se také říká cenné papíry s účastí na příjmech (IPS) a cenné papíry s vylepšeným příjmem se obchodují na burzy jako balené jednotky. Tyto dvě složky lze později oddělit a obchodovat jednotlivě. Investoři jsou obvykle povinni držet kombinovanou jednotku po určitou dobu, než je mohou rozbít. To je obvykle kdekoli mezi 45 až 90 dny.

Zvláštní úvahy

Společnosti, které vydávají tento typ cenného papíru, jsou obvykle velmi stabilní a vyspělé, protože musí být schopny doručit platby úroků volné peněžní toky. To znamená, že emitující společnosti mívají velmi stabilní peněžní toky a nižší požadavky na kapitálové výdaje, protože vyšší výdaje by znamenaly ohrožení plateb s pevným příjmem.

Cenné papíry pro vklady příjmů jsou obecně vydávány také společnostmi, které chtějí generovat a daňový štít. Dělají to odečtením zájem platby provedené investorům z jejich provozních příjmů.

Mějte však na paměti, že tuto část distribuce cenného papíru lze považovat za návrat kapitálu spíše než dividenda. To znamená, že investorovi může být za tuto část příjmů účtována vyšší sazba. To je obvykle 15%, což je stejné jako sazba pro kapitálové zisky.

Historie cenných papírů vkladu

Cenné papíry na vklady jsou k dispozici od počátku roku 2000. Inovace Bay Street, což je základna kanadského odvětví finančních služeb, IDS si ve svých počátcích slibovaly. Těchto cenných papírů je ale dnes na trhu relativně málo.

Byly modelovány po důchodové trusty, populární investice v Kanadě. Jedná se o investice, jejichž portfolia obsahují aktiva, která vytvářejí příjem. Distribuce jsou vypláceny akcionáři v pravidelných intervalech během roku. Tyto investice jsou obvykle spravovány finančními institucemi a nemají žádné zaměstnance.

Příklad jistoty vkladu

Jako historický příklad vydala společnost B&G Foods svým investorům tyto druhy cenných papírů. Zahrnovaly podíl kmenových akcií třídy A zabalený s 12% vyšší podřízenou poznámkou, která byla splatná v roce 2016. Společnost IDS vyplácela čtvrtletní dividendu v hotovosti ve výši 0,2120 USD na akcii spolu s úrokovou platbou 0,2145 USD za jistinu 7,15 USD. Královská banka Kanady upsat bezpečnost.