3 ETF pro protichůdnou hru turecké krize

Co byly 3 ETF pro tureckou protichůdnou hru?

Turecko bylo rozvíjející se trh investiční miláček v roce 2017. Srovnávací měřítko země akciový index, index BIST 100, vzrostl o 48%, což z něj činí jeden z nejvýkonnějších burzy v tom roce na světě.Tureckým akciím pomohla klesající měna země, lira, uvádí Neil Shearing, hlavní ekonom rozvíjejících se trhů v londýnské Capital Economics, jak uvádí CNN.

Problém je v tom, že rostoucí ekonomiku Turecka poháněl dluh v cizí měně, který způsoboval půjčky, které vyústily v deficity fiskálních a běžné účty. V prosinci 2019 představoval zahraniční měnový dluh Turecka zhruba 57% jeho Hrubý domácí produkt (HDP).

Porozumění ETF, které pokrývají Turecko

Poté, co bývalý americký prezident Trump schválil zdvojnásobení kovu tarify srpna v Turecku 10, 2018, se lira po zprávách propadla až o 20%. Obava byla, že Turecko nemá dostatečné rezervy na nákup své měny, aby zastavilo další ztráty. Znehodnocená lira ztěžovala Turecku obsluhu zahraničního dluhu.

Mnoho analytiků věří Turecku centrální banka mohl krizi odvrátit zvednutím úrokové sazby. „Prezident Erdogan nadále upřednostňuje růst a nižší sazby, což prodlouží současná krize, spíše než umožnit ekonomice znovu vyvážit. Je tu, aby zůstal, a trhy mu nevěří. To je nebezpečná směsice, “řekl CNBC Richard Briggs, analytik společnosti CreditSights.

Následující fondy obchodované na burze (ETF) mají vysokou expozici vůči Turecku a od začátku roku 2018 jsou většinou ve volném pádu. Současná krize může vést k kapitulace prodej, který by mohl vést ke krátkodobé nákupní příležitosti. Investoři by měli pochopit, že se jedná o vysoce rizikovou strategii.

IShares MSCI Turkey ETF, vytvořený v roce 2008, se pokouší vyrovnat výkonnosti indexu MSCI Turkey Investable Market Index. Portfolio s 50 akcemi toho dosahuje typicky investováním 99,5% svých aktiv do cenných papírů, které tvoří benchmark index k říjnu 2020. To zahrnuje turecké akcie s malou, střední a velkou kapitalizací, které obchodují na istanbulské burze.

Téměř čtvrtinu portfolia fondu (22,7%) tvoří společnosti v tureckém finančním sektoru, což činí ETF vysoce citlivým na problémovou měnu země. Tři nejlepší z TUR hospodářství—Bim Berlesik Magalazar A (OTC: BIMAS), Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY) a Akbank TAS (OTC: AKBTY) - nesou kumulativní vážení o 22,1%.

ETF iShares MSCI Turkey ETF účtuje investorům roční poplatek za správu ve výši 0,59% a k únoru 2021 má čistá aktiva 329,50 milionu USD. V té době měl fond pět a tři roky roční výnosy o -3,54%, respektive -12,82%. Turecko měnová krize zrychlený prodej v ETF. V roce 2021 to mělo -0,74% meziroční návratnost (YTD).ETF zaplatil 0,78% dividenda v prosinci 2020.

Small Trust AlphaDEX ETF First Trust Emerging Markets se snaží poskytnout investorům podobné výnosy jako index malých kapitálových trhů NASDAQ AlphaDEX Emerging Markets. Fond, založený v roce 2012, dosahuje tohoto cíle investováním většiny svého fondu aktiv do akcií a/nebo Americké depozitní potvrzení (ADR), které jsou v podkladovém indexu.

Sledovaný index používá kvantitativní metodiky k výběru akcií s nízkou kapitalizací, které mohou překonat tradiční indexy. Přestože se téměř polovina portfolia fondu zaměřuje na Tchaj -wan, Čínu a Hongkong, k únoru 2021 stále poskytuje 11,63% expozici vůči tureckým akciím.Do portfolia 202 akcií patří výrobci oceli, včetně Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), což bylo zvláště zajímavé vzhledem k ocelovým tarifům, které na Turecko uvalil bývalý americký prezident Donald Trump.

Small Trust AlphaDEX ETF First Trust Emerging Markets má spravovaný majetek (AUM) ve výši 163,53 milionu USD k únoru 2021. Fondu poměr nákladů 0,8% je vyšší než průměr kategorie 0,59%. FEMS za posledních pět let vrátilo 12,53% a 2,73% za poslední tři roky. V únoru 2021 fond vrátil 8,73%.

ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF, který byl spuštěn v roce 2014, má za cíl sledovat výkonnost indexu dividendových psů Network Emerging Sector. ETF drží převážně akcie rozvíjejících se trhů s velkou kapitalizací, které platí dobře dividendový výnos. Investoři získávají expozici vůči tureckým akciím díky alokaci fondu 7,69% do země v říjnu 2020.

Portfolio společnosti EDOG drží akcie citlivé na geopolitiku, včetně výrobce automobilů Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) a ocelářské společnosti Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF má 23,03 milionu USD čistých aktiv a účtuje si 0,6% poplatek za správu. Portfolio 50 akcií má pětiletý roční výnos 7,73% a tříletý roční výnos 1,41%. V únoru 2021 společnost EDOG vrátila 1,01% YTD.Investoři také dostávají roční dividendu ve výši 2,6%.