Definice indexu celkového výnosu

Co je to index celkové návratnosti?

Index celkové návratnosti je typem akciového indexu, který sleduje jak kapitálové zisky stejně jako jakákoli hotovost distribuce, jako jsou dividendy nebo úroky, připisované složkám indexu. Pohled na index celkový výnos zobrazuje akcionářům přesnější reprezentaci výkonu indexu.

Předpokládáním dividendy jsou reinvestovány, efektivně účtuje o těch akcích v indexu, které nevydávají dividendy a místo toho reinvestují své zisk v rámci základní společnosti as nerozdělený zisk. Index celkového výnosu lze porovnat s cenovým výnosem nebo nominálním indexem.

Indexy celkového výnosu vysvětleny

Index celkové návratnosti lze považovat za přesnější než jiné metody, které neberou v úvahu činnost spojená s dividendami nebo distribucemi, jako jsou ty, které se zaměřují čistě na roční výtěžek.

Investice může například vykazovat roční výnos 4% spolu se zvýšením ceny akcií o 6%. Zatímco výtěžek je pouze částečným odrazem celkového růstu zahrnuje celkový výnos jak výnosy, tak zvýšenou hodnotu akcií, což ukazuje růst o 10%. Pokud by stejný index zaznamenal ztrátu 4% namísto 6% nárůstu ceny akcií, celkový výnos by se ukázal jako 0%.

Příklad: S&P 500

S&P 500 Total Return Index (SPTR) je jedním příkladem indexu celkové návratnosti. Indexy celkové návratnosti se řídí podobným vzorcem, ve kterém mnoho podílové fondy operovat, kde všechny výsledné peníze výplaty jsou automaticky reinvestovány zpět do samotného fondu. Zatímco většina indexů celkového výnosu odkazuje na indexy založené na akciích, existují indexy celkového výnosu pro dluhopisy, které předpokládají, že všechny kupón platby a odkupy jsou reinvestovány nákupem více dluhopisů v indexu.

Mezi další indexy celkové návratnosti patří Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) a Index Russell 2000.

Rozdíly mezi indexem návratnosti ceny a celkovým výnosem fondů

Celkové výnosy stojí v protikladu k cenovým výnosům, které nezohledňují dividendy a výplaty v hotovosti. Zahrnutí dividend znamená významný rozdíl ve výnosech fondu, jak ukazují dva z nejvýznamnějších.

Například návratnost ceny za SPDR S&P 500 ETF (SPY) od jeho zavedení v roce 1993 byla k 10. březnu 2021 789%. Celková návratná cena (reinvestované dividendy) se však blíží 1 400%. Průmyslový průměr Dow Jones za 10 let končících v březnu 2021 měl návratnost ceny 162%, zatímco celkový výnos vzrostl na 228%.

Pochopení indexových fondů

Indexové fondy jsou odrazem indexu, na kterém jsou založeny. Například indexový fond související s indexem S&P 500 může mít jeden z každého z cenných papírů zahrnutých v indexu, nebo může zahrnují cenné papíry, které jsou považovány za reprezentativní vzorek výkonnosti indexu jako a Celý.

Účelem indexového fondu je zrcadlit aktivitu nebo růst indexu, který funguje jako jeho referenční hodnota. V tomto ohledu vyžadují indexové fondy pasivní správu pouze tehdy, když je třeba provést úpravy, které pomohou indexovému fondu držet krok s přidruženým indexem. Vzhledem k nižším požadavkům na správu mohou být poplatky spojené s indexovými fondy nižší než poplatky, které jsou aktivněji spravovány. Navíc může být indexový fond považován za nižší riziko, protože poskytuje vrozenou úroveň diverzifikace.