Inflace a deflace: Udržujte své portfolio v bezpečí

Inflace a deflace jsou ekonomické faktory, které musí investoři vzít v úvahu při plánování a správě svých portfolií. Tyto dva trendy jsou opačnými stranami stejné mince: Inflace je definována jako rychlost, s jakou rostou ceny za zboží a služby; deflace je měřítkem obecného poklesu cen zboží a služeb. Bez ohledu na trend je v pohybu, kroky, které mohou investoři podniknout k ochraně svých podílů, jsou jasné - ačkoli ekonomika se může rychle přesouvat z jedné do druhé, což ztěžuje rozeznání správných kroků.

Co očekávat v době inflace

Časem ceny obvykle rostou, od bochníku chleba přes sestřih až po dům. Když se tato zvýšení stanou nadměrnými, mohou spotřebitelé a investoři čelit obtížím, protože jejich kupní síla bude rychle klesat. Dolar (nebo jakákoli měna, se kterou obchodujete) nakupuje méně; to znamená, že má ze své podstaty menší hodnotu.

Jasný příklad rostoucí inflace se ve Spojených státech objevil v 70. letech minulého století. Desetiletí začalo inflací v polovině jednociferných číslic. V roce 1974 se zvýšil na více než 12%. V roce 1979 dosáhla vrcholu na více než 13%.Vzhledem k tomu, že investoři vydělávají středně jednociferné výnosy akcií a inflace přichází na dvojnásobek tohoto počtu, bylo vydělávání peněz na trhu obtížným návrhem.

Ochrana vašeho portfolia před inflací

Existuje několik populárních strategií na ochranu vašeho portfolia před zpustošením inflace.

V první řadě je akciový trh. Stranou „stagflace“ 70. let, rostoucí ceny bývají dobrou zprávou pro akcie. Růstové akcie rostou spolu s nafukovací ekonomikou.

Pro investory s pevným příjmem, kteří hledají příjmový tok, který drží krok s rostoucími cenami, Cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPY) jsou běžnou volbou. Tyto státem vydané dluhopisy mají záruku, že jejich nominální hodnota poroste s inflací, měřeno pomocí Index spotřebitelských cen, přičemž jejich úroková sazba zůstane fixní. Úroky z TIPS se platí pololetně. Tyto dluhopisy lze zakoupit přímo od vlády prostřednictvím Treasury Direct systém v krocích po 100 USD s minimální investicí 100 USD a jsou k dispozici s pětiletou, desetiletou a třicetiletou splatností.

Mezinárodní dluhopisy také poskytnout způsob, jak generovat příjem. Poskytují také diverzifikaci a umožňují investorům přístup do zemí, které možná nezažívají inflaci.

Zlato je další populární zajištění proti inflaci, protože má tendenci si v inflačních obdobích ponechat nebo zvýšit svoji hodnotu. Do tohoto kbelíku se vejdou i jiné komodity, stejně jako nemovitosti, protože tyto investice mají tendenci stoupat na hodnotě, když je inflace na vzestupu. Na straně komodit vytvářejí země s rozvíjejícími se trhy často značné příjmy z komodit export, takže přidání akcií z těchto zemí do vašeho portfolia je dalším způsobem, jak hrát s komoditami Kartu.

Co očekávat v době deflace

Deflace je méně častý než inflace. Může to odrážet nadbytek zboží nebo služeb na trhu. K tomu také dochází, když nižší úroveň poptávky v ekonomice vede k nadměrnému poklesu cen: Období vysoké nezaměstnanosti a ekonomické deprese se často shodují s deflací.

Japonské ztracené desetiletí (období mezi lety 1991 a 2001) zdůrazňuje pustošení deflace. Éra začala kolapsem na akciovém i realitním trhu.Toto ekonomický kolaps vedlo k poklesu mezd. Klesající mzdy vedly ke snížení poptávky, což vedlo ke snížení cen. Nižší ceny vedly k očekávání, že ceny budou nadále klesat, takže se spotřebitelé zdržovali nákupů. Nedostatek poptávky způsobil další pokles cen a pokračující sestupná spirála. Zkombinujte to s úrokovými sazbami, které se pohybovaly blízko nuly a oslabujícím jenem,a ekonomická expanze se zastavuje.

Ochrana vašeho portfolia před deflací

Když je deflace hrozbou, investoři se brání tím, že upřednostňují dluhopisy. Vysoce kvalitní dluhopisy si v období deflace obvykle vedou lépe než akcie, což svědčí o popularitě vládních dluhopisů a podnikových dluhopisů s ratingem AAA.

Na straně kapitálu společnosti, které vyrábějí spotřební zboží, které si lidé musí koupit bez ohledu na to (myslí si toaletní papír, potraviny, drogy), mají tendenci obstát lépe než jiné společnosti. Ty jsou často označovány jako obranné akcie. Akcie vyplácející dividendy jsou dalším faktorem v akciovém prostoru.

Hotovost se také stává populárnějším holdingem. Kromě obyčejného starého Spořící účty a úročené běžné účty, existují také peněžní ekvivalenty: Vkladové certifikáty (CD) a účty peněžního trhu - držby, které jsou vysoce likvidní.

Plánování inflace i deflace

Někdy je těžké říci, zda je větší hrozbou inflace nebo deflace. Když nemůžete říct, co dělat, naplánujte si obojí. A diverzifikované portfolio to zahrnuje investice, kterým se daří během inflačních období, a investice, které vzkvétají během deflačních období může poskytnout určitou míru ochrany, bez ohledu na to, co se stane v ekonomika.

Diverzifikace je klíčem, pokud nemáte touhu pokusit se správně načasovat cyklus inflace/deflace. Blue-chip společnosti mívají sílu odolávat deflaci a také vyplácet dividendy, což pomáhá, když inflace stoupne do bodu, kdy ocenění stagnovat.

Diverzifikace v zahraničí je další strategií, as rozvíjející se trhy jsou často vývozci poptávaných komodit (zajištění proti inflaci) a nejsou dokonale propojeni s domácí ekonomikou (ochrana před deflací). Vysoce kvalitní dluhopisy a výše uvedené TIPS jsou rozumnou volbou na straně s pevným příjmem. S TIPS zaručeně získáte alespoň hodnotu své původní investice zpět.

Důležitou roli hraje také časový horizont. Pokud máte 20 let na investování, pravděpodobně máte čas zvládnout pokles jakékoli odrůdy. Pokud jste blízko odchodu do důchodu nebo žijete z příjmu generovaného vaším portfoliem, možná nemáte možnost počkat na zotavení a mít jen málo možností, ale okamžitě přijmout opatření k úpravě svého portfolia.