Definice Pump-and-Dump

Co je to pump-and-dump?

Pump-and-dump je manipulativní schéma, které se pokouší zvýšit cenu akcie nebo cenného papíru prostřednictvím falešných doporučení. Tato doporučení jsou založena na nepravdivých, zavádějících nebo značně přehnaných tvrzeních. Pachatelé schématu typu pump-and-dump již mají zavedenou pozici v akciích společnosti a své pozice prodají poté, co humbuk vedl k vyšší ceně akcií.

Tato praxe je nezákonná na základě zákona o cenných papírech a může vést k vysokým pokutám. Rostoucí popularita kryptoměn má za následek šíření schémat pump-and-dump v rámci odvětví.

Základy Pump-and-Dump

Programy typu pump-and-dump byly tradičně prováděny prostřednictvím studeného volání. Příchod internetu přesunul většinu této aktivity online; podvodníci nyní mohou vrhnout stovky tisíc e -mailových zpráv na nic netušící cíle nebo posílat zprávy online, které lákají investory k rychlému nákupu akcií.

Tyto zprávy obvykle tvrdí, že mají interní informace o bezprostředním vývoji, který povede k dramatickému vzestupu ceny akcie. Jakmile kupující naskočí a akcie se výrazně zvýší, pachatelé schématu pump-and-dump prodají své akcie. V těchto případech je objem prodeje těchto akcií obvykle značný, což způsobuje dramatický pokles ceny akcií. Nakonec mnoho investorů zažívá obrovské ztráty.

Programy typu pump-and-dump se obecně zaměřují na mikro- a small-cap akcie volně prodejné burzy, které jsou méně regulované než tradiční burzy. Pro tento typ zneužívající činnosti jsou upřednostňovány akcie s malou kapitalizací-a příležitostně akcie s malou kapitalizací-, protože se s nimi lépe manipuluje. Akcie mikropodniků mají obecně malý obrat, nízké objemy obchodování a omezené podnikové informace. V důsledku toho nevyžaduje mnoho nových kupujících, aby posunuli akcie mnohem výše.

Pump-and-Dump 2.0

Stejného schématu se může dopustit kdokoli s přístupem k online obchodnímu účtu a se schopností přesvědčit ostatní investory, aby si koupili akci, která je údajně „připraven vzlétnout“. Schemer může začít akci tím, že výrazně nakoupí do akcie, která obchoduje s malým objemem, což obvykle pumpuje cena.

Cenová akce přiměje ostatní investory k velkému nákupu a pumpuje cenu akcií ještě výše. V každém okamžiku, kdy pachatel cítí, že je nákupní tlak připraven spadnout, může své akcie zahodit a získat tak velký zisk.

Pump-and-Dump v popkultuře

Schéma pump-and-dump tvořilo ústřední téma dvou populárních filmů: „Kotelna“ a „Vlk z Wall Street. “Oba tyto filmy obsahovaly sklad plný telemarketingových makléřů burzovních peněz zásoby. V každém případě byla makléřská společnost tvůrcem trhu a držela velký objem akcií ve společnostech s velmi diskutabilními vyhlídkami. Vedoucí představitelé firem motivovali své makléře vysokými provizemi a bonusy za umístění akcií na co nejvíce zákaznických účtů. Přitom makléři zvyšovali cenu obrovským objemovým prodejem.

Jakmile objem prodeje dosáhl kritického množství bez dalších kupujících, firma dumpingové akcie za obrovský zisk. To vedlo k poklesu ceny akcií, často pod původní prodejní cenou, což mělo za následek velké ztráty pro zákazníky, protože nemohli včas prodat své akcie.

Vyhněte se schématům Pump-and-Dump

The Komise pro cenné papíry (SEC) má některé tipy aby se zabránilo tomu, že se stanete obětí schématu pump-and-dump. Zde je několik bodů, které je třeba mít na paměti:

Buďte mimořádně opatrní vůči nevyžádaným investičním nabídkám

Buďte extrémně opatrní, pokud obdržíte nevyžádanou komunikaci týkající se „investiční příležitosti“. Velké množství cest pro virtuální komunikaci znamená, že takové pochybné investiční nadávky se k vám mohou dostat mnoha způsoby - prostřednictvím e -mailu, komentáře nebo příspěvku na vaší stránce sociálních médií, přímé zprávy nebo hovoru nebo hlasové schránky na vašem mobilní telefon. Ignorujte takové zprávy; jednání na nich může mít za následek značné ztráty spíše než obrovské zisky slibované podvodníky.

Dávejte pozor na zjevné červené vlajky

Zní údajná investice příliš dobře, než aby to byla pravda? Slibuje to obrovské „zaručené“ výnosy? Jste tlačeni k nákupu právě teď, než se akcie rozjedou? To všechno jsou běžné taktiky používané propagacemi akcií a bezohlednými promotéry a investoři by na ně měli pohlížet jako na vlajky.

Dávejte si pozor na afinitní podvody

Afinitní podvody se týkají investičních podvodů, které se živí členy identifikovatelných skupin, jako jsou náboženské nebo etnické komunity, starší osoby nebo profesní skupiny. Investiční pitch od člena skupiny, ke které jste přidruženi, vás může vést k víře v jeho důvěryhodnost; problém je v tom, že člen mohl být nevědomky oklamán, aby věřil, že investice je legitimní (i když ve skutečnosti je to jen podvod).

Proveďte vlastní průzkum a hloubkovou kontrolu

Než investujete své těžce vydělané peníze, proveďte vlastní průzkum a hloubkovou kontrolu. Je docela snadné získat online spoustu informací o legitimních společnostech - od jejich obchodních vyhlídek a managementu až po jejich účetní závěrky. Nedostatek takových informací může být často sám o sobě rudou vlajkou.

Pump-and-Dump 3.0

Trh s kryptoměnami se stal nejnovější arénou pro systémy typu pump-and-dump. Masivní zisky bitcoinů a etherea vyvolaly obrovský zájem o kryptoměny každého pruhu. Kryptoměny jsou bohužel kvůli nedostatku obzvláště vhodné pro schémata pump-and-dump regulace na trhu s kryptoměnami, její neprůhlednost a technická složitost kryptoměny.

A studie provedený v roce 2018 zkoumal prevalenci systémů typu pump-and-dump na trhu s kryptoměnami. Výzkumníci identifikovali více než 3 700 různých schémat, která byla zasílána a inzerována na dvou populárních fórech pro zasílání zpráv o kryptoměnách od ledna do července 2018. Zjištěné zprávy nutily investory ke koupi konkrétních coinů.

V březnu 2021 americká komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) doporučila zákazníkům, aby se vyhnuli schématům typu pump-and-dump, které se mohou vyskytovat v málo obchodovaných nebo nových kryptoměnách. CFTC také odhalilo program, který by vytvořil jakýkoli informátor mají nárok na peněžní odměnu mezi 10% a 30%, pokud odhalí původní donucovací opatření, která vedou k peněžitým sankcím ve výši 1 milion USD nebo více proti systému pump-and-dump.