Definice National Futures Association (NFA)

Co je National Futures Association (NFA)?

National Futures Association (NFA) je nezávislá samoregulační organizace pro USA futures a deriváty trhy. Určení Komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC) jako registrovaná asociace futures má NFA za úkol zajistit integritu trhů s deriváty, chránit investory a zajistit, aby členové plnili své předpisy závazky.

Pochopení National Futures Association (NFA)

NFA funguje bez poplatků pro daňové poplatníky a je primárně financována z členských příspěvků, poplatků a hodnocení placenými členy a dalšími uživateli trhů s deriváty.

Členství v NFA poskytuje investující veřejnosti jistotu, že všechny firmy, zprostředkovatelé a spolupracovníci, kteří obchodovat s nimi na amerických futures burzách musí dodržovat stejně vysoké profesionální standardy chování. Firmy pracující v tomto odvětví musí platit členské příspěvky NFA, čímž NFA získává své peníze.

NFA začala fungovat v roce 1982, po zřízení Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) v roce 1974; tato legislativa také povolila vytvoření registrovaných futures burz, a tím usnadnila vytvoření národní samoregulační organizace.

Kromě regulace amerického futures trhu patří mezi povinnosti a funkce NFA registrace, dodržování předpisů a arbitráž. Bojuje podvod a zneužívání na trzích s futures prostřednictvím kombinace registračních požadavků, pravidel dodržování předpisů, silného orgánu pro vymáhání práva a dohledu nad trhem v reálném čase.

Členské firmy NFA

Předpisy CFTC také vyžadují, až na několik výjimek, aby registrované firmy CFTC byly členy NFA. Všichni futures profesionálové, kteří jsou povinni se zaregistrovat, se musí před registrací podrobit vyšetřování pozadí.

Futures profesionálové jsou rozděleni do následujících kategorií.

• Provozovatelé komoditních fondů (CPO): Lidé nebo organizace, které provozují a požadují finanční prostředky pro komoditní fond.
• Poradci pro obchodování s komoditami (CTA): Lidé nebo organizace, které radí klientům ohledně derivátových obchodů.
• Obchodníci s provizemi futures (FCM): Subjekt, který přijímá nebo žádá o obchody.
• Představujeme makléře (IB): Lidé nebo organizace, které spojují klienty s makléřem.
• Maloobchodní devizový obchodník (RFED): Protistrana transakcí mimo měnu v USA.
• Vyměňte dealery: Ti, kteří vytvářejí trh a obchodují se swapy jako svou firmu.

Kromě toho se musí zaregistrovat také následující firmy a jednotlivci mimo USA:

• Osvobozená firma mimo USA: Firma mimo USA, která obchoduje přímo se zákazníky v USA výhradně ve futures kontraktech a možnosti obchodovány na burzách mimo USA.
• Přidružená osoba (AP): Osoba, která žádá zákazníky, objednávky nebo finanční prostředky jménem CPO, CTA, FCM, IB nebo RFED.
• Podlahový makléř: Osoba, která nakupuje nebo prodává deriváty pro jakoukoli jinou osobu.
• Obchodník na podlaze: Osoba, která nakupuje nebo prodává deriváty pro svůj vlastní účet.

NFA, jako samoregulační organizace, má pravomoc hledat a implementovat to, co považuje za osvědčené postupy pro toto odvětví. NFA vytváří pravidla, kterými se její členové musí řídit, a má pravomoc ukládat pokuty nebo odvolávat členství (což by mohlo zavřít podnikání) jejích členů. Nabízí arbitrážní proces, který pomáhá zákazníkům a podnikům urovnat spory nebo dospět k vyřešení obvinění ze špatného jednání.

Příklad nařízení NFA

V roce 2019 byla společnost East West Global LLC a dva jednotlivci ve firmě na základě stížností podaných v roce 2018 pokutováni a jednomu z těchto osob bylo členství v NFA na pět let zrušeno.

Firma a dva jednotlivci byli obviněni z používání nedostatečného propagačního materiálu prodejní praktiky a mimo jiné nesplňují vysoké standardy obchodní cti poplatky.

Jeden z jednotlivců byl nařízen společně, společně s firmou, i jednotlivě zaplatit pokutu 75 000 dolarů. Firma byla také nařízena opravit problémy řešené ve stížnosti.

Druhý jednotlivec na základě nabídky vypořádání souhlasil, že nebude po dobu pěti let žádat o členství v NFA (nebo o přidružené členství). Pokud po pěti letech znovu požádá o členství, bude muset okamžitě zaplatit pokutu 90 000 dolarů.