Přehled formuláře 144 SEC

Co je formulář 144 SEC: Oznámení o navrhovaném prodeji cenných papírů?

Formulář 144: Oznámení o navrhovaném prodeji cenných papírů je dokument vydaný společností Komise pro cenné papíry (SEK). Musí být podán u SEC jednatelem, ředitelem nebo pobočka společnosti při zadávání objednávky na prodej akcií této společnosti během jakéhokoli tříměsíčního období, ve kterém prodej přesahuje 5 000 akcií nebo jednotek nebo má celkovou prodejní cenu vyšší než 50 000 USD. Toto je také známé jako Pravidlo 144 zákona o cenných papírech z roku 1933.

Pochopení formuláře 144: Oznámení o navrhovaném prodeji cenných papírů

Každý, kdo prodává omezené, neregistrované a ovládající cenné papíry ve Spojených státech se musí řídit pravidlem 144 Zákon o cenných papírech z roku 1933, který byl považován za způsob, jak chránit investory poté, co v roce 1929 havaroval akciový trh. Prodej těchto typů cenných papírů může být často komplikovaný, takže článek 144 tento proces trochu usnadňuje. Podle tohoto pravidla mohou být prodejci osvobozeni od registrace prodeje cenných papírů, pokud splňují několik podmínek, které jsou uvedeny níže. Prodejci mohou být kdokoli včetně emitenta cenného papíru, makléře-dealera nebo dokonce upisovatelů.

Vzhledem k tomu, že prodeje spadají pod Formulář 144 jsou často velmi blízké zájmům emitující společnosti, musí správci registrovat cenné papíry podle § 5 zákona o cenných papírech. Pokud jsou splněny správné podmínky, článek 144 může poskytnout nezbytné osvobození a umožnit další prodej. Přesto všechny strany musí získat a přenosový agent odstranit legendu o cenných papírech před prodejem.

Formulář 144 musí být podán u SEC pobočkou jako oznámení o navrhovaném prodeji cenných papírů, pokud částka, která má být prodána podle Pravidla 144 během jakéhokoli tříměsíčního období, překročí 5 000 akcie nebo jednotek nebo má celkovou prodejní cenu přesahující 50 000 USD. Subjekt podávající formulář 144 musí mít v dobré víře úmysl prodat cenné papíry uvedené ve formuláři v přiměřené době po podání formuláře. Zatímco SEC nevyžaduje, aby byl formulář elektronicky zaslán SEC EDGAR některé databáze se tak rozhodnou. Ostatní se mohou rozhodnout tak učinit v tištěné podobě.

Další informace na formuláři 144 pro jednotlivce mohou zahrnovat fyzickou adresu, Služba interních příjmů (IRS) číslo, povaha platby a další podobné prodeje v předchozích několika měsících.

Zvláštní úvahy

Pro prodej těchto cenných papírů musí být podle pravidla 144 splněny určité podmínky. Oni jsou:

• Společnosti musí dodržovat určité doby držení nebo uzavření-šest měsíců po dobu veřejné společnosti a jeden rok pro ostatní. Více o tom níže.
• Společnosti musí veřejnosti poskytnout dostatek informací včetně popisu firmy, účetní závěrky, zveřejnění a informace o úřednících společnosti a dalším klíčovém personálu.
• Přidružené společnosti nemohou prodávat více než 1% z celkového množství akcie v oběhu.
• Obchodní podmínky stále platí jako za normálních okolností.
• Jak je uvedeno výše, přidružení prodejci musí podat oznámení navrhující prodej cenných papírů. To je nutné, pokud bude prodáno více než 5 000 akcií nebo pokud se očekává, že hodnota prodeje bude během tříměsíčního období vyšší než 50 000 USD.

Uzavírací smlouva

Upisovatelé budou mít vedení společnosti, manažery, zaměstnance a venture capitalists podepište dohody o uzavření smlouvy týkající se počáteční veřejné nabídky společnosti (IPO) s cílem podpořit prvek stability ceny akcií v prvních měsících obchodování.

Smlouva o uzamčení je právně závazná smlouva mezi společností upisovatelé a zasvěcenci, kteří zakazují uvnitř jednotlivců z prodeje jakýchkoli akcií akcií po určenou dobu. Blokovací období obvykle trvá 180 dní, ale příležitostně může trvat až 120 dní nebo 365 dní.

Další relevantní formuláře

Kromě Od 144 zahrnují kritické formuláře pro podání SEC:

• S-1 a S-1/A-oba jsou registrační prohlášení
• 10-K a 10-Q nebo roční a čtvrtletní zprávy
• SEC formulář 4: Prohlášení o změnách skutečného vlastnictví cenných papírů
• SEC formulář 12b-25: Oznámení o pozdním podání
• SEC formulář 15: Certifikace a oznámení o ukončení registrace

Pamatujte, že toto není vyčerpávající seznam souvisejících formulářů. Úplný seznam spolu s popisy a formuláři ke stažení najdete na webových stránkách SEC.

Příklad formuláře 144: Oznámení o navrhovaném prodeji cenných papírů

Příklady formuláře 144 lze nalézt vyhledáním společnosti na EDGAR. 26. dubna 2018 Lee Kirk, ředitel společnosti Guaranty Bancshares podal k prodeji 20 891 akcií společnosti v celkové tržní hodnotě 686 896,08 USD Nasdaq. Přibližné datum prodeje bylo stanoveno na období mezi 7. dubnem 2018 a 12. červnem 2018.