Definice SEC formuláře 17-H

Co je SEC forma 17-H?

Termín SEC formulář 17-H označuje formulář, který musí být podán všemi makléři cenných papírů u Komise pro cenné papíry (SEK). Tento formulář, nazvaný Zpráva o posouzení rizik pro makléře-prodejce, se skládá ze šesti stránek týkajících se obchodních aktivit makléře a jejich rizikový profil. Tento formulář SEC vyžaduje, aby makléři-prodejci podali formulář podle pravidel 17h-1T a pravidla 17h-2T Zákon o cenných papírech a směnách z roku 1934.

Pochopení SEC formuláře 17-H

Komise pro cenné papíry a burzy je nezávislá federální agentura odpovědná za ochranu investorů a zajištění spravedlnosti USA cenné papíry trhy. Agentura, která byla vytvořena v roce 1934, vyžaduje zveřejnění a dohlíží na převzetí korporací v USA a zároveň chrání investory před manipulace trhu a další druhy rizik.

Pravidla 17h (17h-1T a 17h-2T) byla přidána do Zákon o cenných papírech a burze ustanovení z roku 1992, která nastiňují určité požadavky na vedení záznamů a vykazování cenných papírů makléři-obchodníci. V souladu s těmito pravidly formulář 17-H požaduje, aby obchodníci s makléři zveřejňovali informace týkající se činností určitých přidružených subjektů, jako je např. mateřské společnosti, holdingové společnosti, a dceřiné společnosti.

Formulář se skládá ze šesti stránek a je známý jako formulář Zpráva o posouzení rizik pro makléře a dealery. Vyžaduje položky, jako je aktuální organizační schéma investiční společnosti, kopie všech řízení rizik a související zásady, informace týkající se jakýchkoli soudních řízení a společnosti účetní závěrky.

SEC v červnu 2020 změnila požadavky na podání podle pravidla 17h, čímž zvýšila prahovou hodnotu pro vykazující subjekty. Tato změna osvobodila některé makléře-dealery, které podle agentury snížily zátěž pro menší firmy. Společnosti, jejichž hlavní město rozsahy mezi 20 miliony a 50 miliony dolarů jsou nyní z pravidla vyňaty za předpokladu, že celkem udržují méně než 1 miliardu dolarů aktiva.

Účel SEC formuláře 17-H

Primárním účelem formuláře 17-H je umožnit SEC monitorovat potenciální zdroje systémové riziko rizika mezi makléři-dealery. Každý makléř-dealer je povinen uvést počet a druhy aktiv, které má pod kontrolou, jakož i všechny probíhající soudní spory, dluhy závazky, organizační schémata, jakož i názvy „Významných osob“, hlavních zaměstnanců společnosti a vedení.

Mnoho makléřů-obchodníků působí jako součást větší investiční firmy s rodinou mateřských společností, dceřiných společností a dalších přidružených společností, které mohou provádět rizikové obchody nebo se navzájem spoléhat na úvěr. Makléři-obchodníci se někdy spoléhají na krátkodobou likviditu svých mateřských společností, takže úvěrové riziko u jedné z těchto společností by mohlo ovlivnit finanční zdraví ostatních.

Tato rizika narušením tržních aktivit ztěžují investorům a podnikům přístup ke kapitálu. V rámci svého programu hodnocení rizik se SEC v současné době zaměřuje na 50-75 firem ročně-z přibližně 275 17-H filer firem-na osobní screeningové návštěvy.

SEC také vyvíjí rozšířené likvidita proces přezkumu, což může do budoucna přinést zvýšenou kontrolu 17-H firem. Zaměření na likviditu bylo jedním z velkých poučení, které jsme si během roku 2008 odnesli finanční krize.

Historie SEC formuláře 17-H

SEC přijala pravidla 17-H a formulář 17-H po kolapsu společnosti Drexel Burnham Lambert a její holdingové společnosti Drexel Burnham a Lambert Group. Obě společnosti byly v roce 1990 zavřeny obchodování zasvěcených osob a manipulace v nevyžádané pouto trh.

V osmdesátých letech Drexel trpěl sérií vyšetřování a soudních sporů dluhopis s vysokým výnosem obchodní praktiky rozšířené o Michael Milken a další. V roce 1990 se společnost pokusila odvrátit bankrot převedením 220 milionů dolarů kapitálu BD na svého rodiče jako krátkodobou půjčku.

Ani SEC ani Newyorská burza (NYSE) byl v té době informován o tomto významném kapitálovém převodu. Během několika týdnů nemohla společnost Drexel a její přidružené subjekty dostát svým finančním závazkům, a v důsledku toho společnost DBL podala žádost o bankrot.

Podle SEC Drexelův kolaps „ukázal, že makléři-obchodníci se mohou setkat s vážnými finančními obtížemi kvůli ztrátě důvěra v trh, ztráta přístupu na kapitálové trhy nebo selhání poboček registrovaných makléřů-dealerů nebo holdingové společnosti sám. "Pravidlo 17-H je tedy důležitým způsobem, jakým může SEC prověřovat organizace cenných papírů za účelem zmírnění nebo snížení rizik, jako je Drexel výše uvedený zánik.