Jak finanční krize ovlivnila mileniály

Vzhledem k tomu, že ceny akcií a trhu s nemovitostmi jsou na rekordním území, je snadné se na to ohlédnout Velká recese jen o málo víc než nešťastná vzpomínka. Snadné, tedy pokud nejste členem generace, která dospěla uprostřed hospodářského kolapsu.

Pro mileniály - ty, kteří se narodili v letech 1981 až 1996, což je období nedávno vyjasněno od Pew Research Center - kolaps nemovitostí a následná finanční krize měly trvalý dopad, který stále rezonuje i o deset let později.

Je to období, které hmatatelným způsobem zasáhlo tyto mladé dospělé a donutilo je proplouvat slabým trhem práce, jehož zotavení trvalo roky. Ale také to změnilo postoje a zasadilo zřetelný pesimismus ohledně toho, zda jejich budoucnost bude tak jasná jako pro jejich rodiče nebo prarodiče.

Méně zakázek

O deset let později je téměř těžké si přesně vzpomenout, jak děsivé byly ekonomické zprávy v roce 2008. Náhlý pokles na trhu s nemovitostmi otřásl nejen majiteli domů, ale také nesčetnými firmami z Wall Street, které byly silně vystaveny aktivům souvisejícím s hypotékami. Investiční banka Lehman Brothers podali návrh na konkurz,JPMorgan vyplatil boj Bear Stearns za výprodejové ceny a pojišťovna AIG potřebovala státní záchranu, aby se udržela nad vodou.

Jak z finančního sektoru přicházelo stále více špatných zpráv, burza mezi vrcholem roku 2007 a jarem 2009 ztratila více než 50% své hodnoty.Netrvalo dlouho a nepokoje ve finančním sektoru se přenesly na Main Street. Výsledné a náhlé omezení spotřebitelských výdajů do roku 2010 způsobilo, že trh práce uvolnil téměř 9 milionů pracovních míst.

To byl hrozný scénář, ve kterém mnoho „starších“ mileniálů začalo hledat práci poté, co získali vysokoškolské vzdělání. Mnozí nemohli alespoň na nějakou dobu najít zaměstnání. Ačkoli nedostatek pracovních míst po výbuchu bubliny v oblasti bydlení ovlivnil každý segment pracovní síly, mladší dospělí byli zasaženi tvrději než většina ostatních.

U osob ve věku 16 až 24 let se míra nezaměstnanosti mezi podzimem 2007 a podzimem 2009 zvýšila téměř o 8 procentních bodů a dosáhla maxima 19%. U ostatních věkových skupin se míra nezaměstnanosti mírně zvýšila nad 5%.Právě když si maturanti mysleli, že zahájí svou kariéru a položí základ pro své případné důchody, krize jim vytáhla koberec zpod nohou.

Obrázek 1. Po finanční krizi se míra nezaměstnanosti prudčeji zvýšila u Millennials - z nichž mnozí právě dokončili střední školu nebo vysokou školu - než u starších věkových skupin.

Zdroj: Advisor Perspectives 

Nepomohlo ani to, že tito absolventi opustili školu s hromadou studentských půjček, s jejichž velikostí se generace jejich rodičů nikdy nemusela potýkat. Podle Projektu o studentském dluhu zhruba dvě třetiny vysokoškoláků v roce 2008 absolvovaly studentský úvěr s průměrným počátečním zůstatkem 23 200 USD (dnes je ještě vyšší). V roce 1996, pouhých 12 let dříve, si jen 58% půjčilo na financování svého vzdělání a jejich průměrná dluhová zátěž činila 13 200 USD.

Od recese se vyhlídky na zaměstnání pomalu, ale jistě zlepšovaly. Dnes byla sezónně upravená míra nezaměstnanosti mezi Američany ve věku 25 až 34 let - jinými slovy těmi, kteří byli přímo uprostřed generace tisíciletí - v srpnu 2020 9,7%.

Nižší úspory

Nicméně ty roky, kdy se po poklesu snažily najít práci, spolu s tučnými účty za studentské půjčky, si vybraly daň na schopnosti této generace budovat bohatství.

Nedávná zpráva Národního institutu pro důchodové zabezpečení zjistila, že 66% Millennials v pracovní síle má nic neodkládalo na jejich odchod do důchodu s odvoláním na vysokou nezaměstnanost po recesi v letech 2008-2009 a na stagnaci mzdy.A podle Federální rezervní banky v St. Louis má průměrný Millennial o 34% menší rodinné bohatství než stejná věková kohorta v předchozích generacích. Na těchto statistikách je obzvláště znepokojivé to, že jen málo z těchto pracovníků má zaměstnání, které přichází s důchodem, což znamená, že mají ještě větší potřebu vybudovat hnízdní vejce.

Existují také důkazy, že do nich vkládají peníze mladší Američané 401 (k) s volí konzervativnější přístup, který nabízí jen málo příležitostí pro dlouhodobý růst. Bankrate průzkum zjistili, že 30% dospělých ve věku 18 až 37 let věří, že hotovost je nejlepší investiční volbou pro peníze, které nebudou potřebovat alespoň 10 let. Ve věku 38 let a starších pouze 21% uvedlo, že hotovost je nejlepší volbou pro dlouhodobé potřeby.

Někteří odborníci se domnívají, že Velká recese a její kolaps dotcom bublina několik let před tím má hodně společného s tímto přístupem averzního vůči riziku. "Tyto dvě ekonomické krachy nechaly generaci Millennial v nejistotě ohledně jejich vlastní finanční budoucnosti," poznamenala poradenská firma Watson Wyatt ve zprávě o finančním krachu.

Neochota koupit si dům

Akciový trh není jedinou strategií budování bohatství, kterou Millennials zavrhli. Je také méně pravděpodobné, že než ostatní věkové skupiny si koupí dům, kde si mohou časem vybudovat vlastní kapitál.

Podle neziskového městského institutu je mezi 25 až 34 lety míra vlastnictví domů o 8,4% nižší, než tomu bylo u členů generace X, když byli stejného věku.

Obrázek 2. Počet mladých Američanů, kteří se rozhodli koupit si dům, se od kolapsu trhu s bydlením výrazně snížil. Data naznačují, že mileniálové nejenže mají méně našetřeno na zálohu, ale také mají menší pravděpodobnost, že budou realitní trh považovat za bezpečnou sázku.

Zdroj: Urban Institute

Břemeno většího studentského dluhu spolu s tendencí odkládat manželství na později v dospělosti by k tomuto trendu zdánlivě přispělo. Skutečnost, že mileniálové jsou rasově rozmanitější než americké generace před nimi, by obecně korelovala s nižším počtem nákupů domů. Ale i mezi bílými manželskými páry s významným příjmem je míra vlastnictví domů o 2% až 3% nižší než před generací nebo dvěma.

Zdá se, že tato neochota zapustit kořeny není jen otázkou nedostatku prostředků - může také odrážet deziluzi ze samotného trhu s bydlením. Analýza Urban Institute na trhu s bydlením Millennial nabídla následující vysvětlení:

„Baby boomers a Gen Xers chápali vlastnictví domů jako místo k životu a jako uchovatel hodnoty a nejlepší způsob, jak budovat bohatství, ale millennials, jejichž formativní roky nastaly během Velké recese, pravděpodobně nebudou brát předpoklad budování bohatství jako dáno. "

Pro některé ekonomy to není zvlášť dobrá zpráva pro širší ekonomiku. J.H. Cullum Clark z Southern Methodist University tvrdí, že nedostatek bohatství vede k menšímu počtu lidí zahájení podnikání a zvýšení další generace pracovníků, obojí by mohlo omezit dlouhodobé finance růst.

Co je možná méně diskutabilní, je škoda, kterou to způsobuje samotným Millennials. Ti, kteří dostatečně neušetřili a neinvestovali, budou v typickém věku těžší odejít do důchodu a budou mít méně zdrojů, z nichž budou moci čerpat, když ekonomika zasáhne další těžkou situaci.

V tomto ohledu může být Velká recese jen tikající časovanou bombou, na kterou se zapomíná až do dne, kdy příslušníkům této obrovské generace nezbude než čelit následkům.

Sečteno a podtrženo

Na rozdíl od starších generací, které v určitém období svého života zažily relativně dlouhá období ekonomické stability, mileniální Američané, ve svých formativních letech byly formovány dvěma finančními kalamitami: implozí dotcomové bubliny a finanční krizí 2008.

Tyto události mají stále vliv na to, jak mladí lidé dělají důležitá finanční rozhodnutí, což vytváří ocelovou skepsi ohledně toho, zda si trhy zaslouží jejich důvěru.