Vážený průměr hodnotícího faktoru (WARF)

Co je vážený průměrný hodnotící faktor (WARF)

Vážený průměr ratingového faktoru (WARF) je měřítkem, které ratingové společnosti používají k označení úvěrové kvality portfolia. Toto opatření agreguje úvěrové hodnocení držených portfolia do jednoho ratingu. Válečné války se nejčastěji počítají pro kolateralizované dluhové závazky (CDO).

Pochopení faktoru váženého průměrného hodnocení (WARF)

Pro výpočet váženého průměrného hodnotícího faktoru na CDO musí ratingové agentury nejprve určit a úvěrový rating pro každý nástroj, který je základem CDO. V Hodnocení Fitch taxonomie, například toto hodnocení se může pohybovat od extrémně vysoké kreditní kvality (AAA) po nízkou kvalitu (CCC) až po výchozí (D). Toto písmenné hodnocení odpovídá číselnému hodnotícímu faktoru, který zase odpovídá 10leté pravděpodobnosti selhání. VÁLEC je určen výpočtem váženého průměru těchto numerických faktorů. Pro výpočet váženého průměru se pomyslný zůstatek aktiva vynásobí ratingovým faktorem a poté se tyto hodnoty sečtou. Tato částka se poté vydělí celkovým pomyslným zůstatkem portfolia.