Výdaje peněžních toků na kapitál (CF na CAPEX)

Co jsou peněžní toky do kapitálových výdajů (CF na CAPEX)?

Peněžní tok do kapitálové výdaje—CF/CapEX — je poměr, který měří schopnost společnosti získat ldlouhodobá aktiva pomocí volného peněžního toku. CF/CapEX poměr bude často kolísat, protože podniky procházejí cykly velkých i malých kapitálových výdajů. Vyšší poměr CF/CapEX svědčí o společnosti s dostatečným kapitálem na financování operací.

Pochopení peněžních toků vůči kapitálovým výdajům (

CF/CAPEX)

Analytici se snaží použít skutečná data k nalezení stop a poznatků o společnosti. Věří, že trh je potenciálně plný podceněný nebo nadhodnocené cenné papíry čekající na nákup nebo prodej za účelem zisku. Primární nástroj

fundamentální analýza je poměr. Poměr peněžních toků ke kapitálovým výdajům (CF/CapEX), stejně jako ostatní poměry, poskytuje informace o výkonnosti společnosti. Tento poměr konkrétně říká analytikům, kolik hotovosti společnost investuje do kapitálových výdajů, jako jsou pozemky, budovy a zařízení (PP&E). To je klíčové pro analytiky, kteří hledají růstové akcie.

Výpočet CF/CapEX

CF na CAPEX se vypočítá jako:

Peněžní tok do kapitálových výdajů = peněžní tok z operací / kapitálové výdaje.

Poměr CF/CapEX se vypočítá dělením peněžní tok z operací kapitálovými výdaji. Obě tyto řádkové položky najdete na stránce přehled o peněžních tocích. Kapitálové výdaje jsou řádkovou položkou peněžních toků z investování, protože jsou považovány za investice v budoucích letech. Předpokládejme například, že společnost má 10 000 $ v peněžních tocích z operací a vynakládá 5 000 $ na kapitálové výdaje. V takovém případě to znamená, že polovina každého dolaru vyrobeného z operací směřuje ke kapitálovým investicím. Pokud společnost utratí 1 000 $ na kapitálové výdaje, sníží poměr na 10: 1, což znamená, že pouze 10% z každého dolaru vyrobeného z operací směřuje ke kapitálovým investicím. Pokud jsou peněžní toky z operací záporné, kapitálové výdaje jsou financovány z externích zdrojů.

Interpretace peněžních toků na kapitálové výdaje (CF/CapEX)

Obecně je dobrým ukazatelem vysoký poměr CF/CapEX a nízký poměr je ukazatelem růstu. Zvažte auto. Všechny ostatní věci jsou si rovny, auto naplněné plynem je lepší než prázdné auto. Stejně tak je lepší platit za plyn z hotovosti v kapse než kreditní kartou. Nejlepším scénářem je auto, které bylo nedávno naplněno plynem a za které se platí hotovostí v kapse řidiče. To je podobné společnosti s vysokým poměrem CF/CapEX. Mnoho analytiků považuje kapitálové výdaje za hybnou sílu růstu zisku, takže společnost s nízkými investicemi do kapitálových výdajů nemusí dojít tak daleko jako společnost, která se právě naplnila na CapEXu.