Definice akciového kapitálového trhu (ECM)

Co je to kapitálový kapitálový trh (ECM)?

Akciový kapitálový trh (ECM) označuje arénu, kde finanční instituce pomáhají společnostem získávat akciový kapitál a kde se obchoduje s akciemi. Skládá se z primární trh pro soukromá umístění, počáteční veřejné nabídky (IPO) a záruky; a sekundárním trhu, kde se prodávají stávající akcie a obchodují se futures, opce a další kótované cenné papíry.

Pochopení akciových kapitálových trhů (ECM)

Vlastní kapitál na trhu (ECM) je širší než jen na akciovém trhu, protože zahrnuje širší škálu finančních nástrojů a činností. Patří sem marketing a distribuce a přidělování problémů, počáteční veřejné nabídky (IPO), soukromá umístění, obchodování s deriváty a stavba knihy. Hlavními účastníky ECM jsou investiční banky, makléři-obchodníci, drobní investoři, investoři rizikového kapitálu, soukromé kapitálové firmy a andělští investoři.

Spolu s dluhopisový trh, ECM směňuje peníze poskytnuté střadateli a depozitními institucemi investorům. Jako součást kapitálové trhy, ECM, teoreticky vede k efektivní alokaci zdrojů v tržní ekonomice.

Primární akciový trh

Primární akciový trh, kde společnosti vydávají nové cenné papíry, je rozdělen na trh soukromého umisťování a primární veřejný trh. Na trhu soukromého umisťování společnosti získávají soukromý kapitál prostřednictvím nekótovaných akcií, které jsou prodávány přímo investorům. Na primárním veřejném trhu mohou soukromé společnosti jít na veřejnost prostřednictvím IPO a kótované společnosti mohou vydávat nové akcie prostřednictvím ostřílené záležitosti.

Sekundární akciový trh

Sekundární trh, kde se nevytváří žádný nový kapitál, si většina lidí obvykle představuje jako „akciový trh”. Zde se nakupují a prodávají stávající akcie a skládají se z burz a volně prodejné (OTC) trhy, kde síť dealerů obchoduje s akciemi bez výměny, která funguje jako prostředník.

Výhody a nevýhody získávání kapitálu na akciových trzích

Získávání kapitálu prostřednictvím akciových trhů nabízí společnostem několik výhod.

První je nižší poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Společnosti nebudou muset k financování budoucího růstu přistupovat na dluhové trhy s drahými úrokovými sazbami. Akciové trhy jsou také relativně flexibilnější a ve srovnání s dluhovými trhy mají větší škálu možností financování růstu. V některých případech, zejména v soukromém umístění, akciové trhy také pomáhají podnikatelům a zakladatelům společností přinést zkušenosti a dohled od starších kolegů. To pomůže společnostem rozšířit jejich podnikání na nové trhy a produkty nebo poskytnout potřebnou radu.

Existují ale také problémy se získáváním kapitálu na akciových trzích. Například cesta k veřejné nabídce může být nákladná a časově náročná. Do procesu je zapojeno mnoho aktérů, což má za následek znásobení nákladů a času nutného k uvedení společnosti na trh.

K tomu se přidává neustálé zkoumání. Investoři na akciových trzích sice tolerují rizika ve srovnání se svými protějšky na dluhovém trhu, ale také se zaměřují na výnosy. Investoři netrpěliví na společnost, která trvale produkuje záporné výnosy, ji mohou opustit, což vede k prudkému poklesu jejího ocenění.

Často kladené dotazy k akciovému kapitálu

Co je to kapitálový kapitál a dluhový kapitál?

Společnosti se snaží získat kapitál, aby mohly financovat své operace a růst. Kapitálové financování zahrnuje výměnu akcií zbytkového vlastnictví společnosti výměnou za kapitál. Dluhové financování se místo toho spoléhá na půjčky, kde jsou věřitelům splaceny jistina a úrok, aniž by obdrželi jakýkoli nárok na vlastnictví. Obecně je akciový kapitál dražší a má méně daňových výhod než dluhový kapitál, ale také přináší velkou svobodu provozu a menší odpovědnost v případě, že podnikání selže.

Jak se vypočítává vlastní kapitál?

Vlastní kapitál společnosti, popř Vlastní kapitál, je čistý rozdíl mezi společností celková aktiva a jeho celkové závazky. Pokud má společnost veřejně obchodované akcie, lze hodnotu její tržní kapitalizace vypočítat jako cenu akcií vynásobenou počtem akcií v oběhu.

Jaké jsou typy akciového kapitálu?

Vlastní kapitál lze kategorizovat podle několika dimenzí. Soukromý kapitál se liší od veřejně obchodovatelných akcií, kde je první umístěn na primární trhy a druhý na sekundární trhy. Běžné akcie jsou nejrozšířenější formou vlastního kapitálu, ale společnosti mohou také vydávat různé třídy akcií včetně alokací preferenční akcie.

Jaký je rozdíl mezi kapitálem a vlastním kapitálem?

Kapitál je jakýkoli zdroj, včetně hotovosti, který společnost vlastní a používá k produktivním účelům. Vlastní kapitál je pouze jednou z forem kapitálu.