Který podílový fond vydělal v roce 2008 peníze?

Akcioví investoři si v roce 2008 neměli moc fandit. Jak se globální bankovní systém potácel na pokraji kolapsu, akciové trhy vstoupily do volného pádu a během několika měsíců skartovaly biliony dolarů. Podle společnosti Morningstar, Inc., předního poskytovatele nezávislého investičního výzkumu v Severní Americe, dosáhl v roce 2008 zisk pouze jeden podílový fond.

Hodnota lesníka

Forester Value spravoval vzájemný Tom Forester vedoucí investic z Chicaga, který dokázal v roce 2008 pro investory dosáhnout zisku 0,4%. Může se to zdát jako malá rezerva, ale vzhledem k indexu S&P 500, který se v roce 2008 propadl o 38,5%, byl úspěch Foresteru pozoruhodný. Forester Value není v oboru správy fondů běžným jménem, ​​má aktiva mnohem menší než jeho protějšky. V roce 2008 však návratnost pouze 0,4% udělala z Foresteru nejjasnější hvězdu v oboru. Podle údajů Morningstar průměrný podílový fond meziročně ztratil 30%.

Rozdíly mezi Forester Value a všemi ostatními podílovými fondy byly v Tom Forester’s konzervativní investiční strategie zaměřená na akcie vyplácející dividendy a nadměrné peněžní prostředky fondu hospodářství. Díky těmto vlastnostem byl Foresterův fond agilnější než monolitické podílové fondy, které během toho utrpěly značné ztráty krize, což jí umožnilo držet méně padajících cenných papírů a ponechat ji dostatečně agilní na nákup, když některé akcie klesly na žádoucí úrovně. Typické podílové fondy drží kolem 5% hotovosti, ačkoli mnozí se snaží udržet toto číslo nižší. Hotovost má při rostoucích trzích nižší výkonnost než akcie, ale když trhy klesají, zachovává si hodnotu a lze ji rychle nasadit, aby využila výhod nákupních příležitostí.

Forester občas držel 30% fondu v hotovosti a čekal, až akcie spadnou do „výhodného“ území. V rozhovoru s TheWall Street Journal, Poznamenal Forester podílový fond průmysl nedosahoval dobrých výsledků v řízení rizika v letech před krizí a zcela jej nezvládl a neposoudil, když na něm nejvíce záleželo.

Faktory úspěchu

Mezi další faktory úspěchu Foresteru patří menší vedoucí struktura, která méně odpovídala krátkodobě zaměřeným výkonnostním standardům, které doprovázely čtvrtletní kontroly. Forester vlastní svůj vlastní fond a udržoval důsledně konzervativní metodiku investování prostřednictvím růstu trhu v letech 2005-2006. V tomto případě být konzervativní aktivní správce fondu Forester dobře sloužil tváří v tvář volatilitě trhu, která se projevila v letech 2007-2008.

V rozhovoru s označen jako „investor dbající na bezpečnost“ TheNew York TimesForester tvrdil, že podobně smýšlející správci fondů by měli své akciová portfolia orientovat na akcie, které platí dividendy, které skromně chrání před poklesem cen akcií a potenciálně generují konzistentně vyšší výplaty přesčas. Růst zisku pro hráče investované do dividend také obvykle nabízí větší stabilitu než jiné akcie.

Forester investoval do odolný proti recesi společnosti během krize, jako je Walmart Inc. a McDonald's Corporation, ale poté se rozhodli pro nákup nízko. Bezprostředně po recesi byl Forester schopen využít výprodeje komodit, které během šesti měsíců propadly ropu a zemní plyn o více než 50%. Forester se navíc zaměřil na společnosti specializující se na maloobchod a technologie.