Definice Venture Capital Trust (VCT)

Co je to Venture Capital Trust (VCT)?

Trust venture capital trust (VCT) je veřejně kótovaný, uzavřený fond nacházející se ve Spojeném království. navržen jako způsob, jak mohou jednotliví investoři získat přístup rizikový kapitál investice prostřednictvím kapitálových trhů. Trustové fondy rizikového kapitálu fungují tak, že vyhledávají potenciální investice rizikového kapitálu v malých nekótovaných firmách, aby svým investorům vytvářely nadprůměrné výnosy přizpůsobené riziku. Na webu je uvedena řada trustů rizikového kapitálu Londýnská burza (LSE), která investuje do společností, které nemusí být ani uvedeny na samotné burze.

Understand Venture Capital Trusts (VCT)

Trustové fondy rizikového kapitálu jsou oblíbeným nástrojem investorů, kteří chtějí investovat do diverzifikovaného portfolia investic rizikového kapitálu. Tato portfolia umožňují investorům přístup k investicím na soukromém trhu a také jim dávají menšinový podíl ve startupu. Správci fondů se zaměřují na investování rizikového kapitálu do výnosů a kapitálových zisků, které se vracejí akcionářům v takových formách, jako jsou dividendové výnosy.

Trustové fondy rizikového kapitálu se primárně nacházejí ve Velké Británii, kde byly poprvé představeny v roce 1995 na podporu růstu malých podniků ve Velké Británii. Jsou srovnatelné s společnosti pro rozvoj obchodu v USA, protože ve Spojených státech neexistuje žádná přímá burza ekvivalentní VCT. Akcie britských fondů rizikového kapitálu mají jedinečnou strukturu, která nabízí daňovou efektivitu. Akcie lze koupit přímo od správce fondu v nové nabídce nebo aktivně obchodovat na sekundárním trhu s řadou kotací na londýnské burze. Tyto akcie nabízejí potenciál vysokých výnosů prostřednictvím investic do vysoce rostoucích soukromých společností. Nabízejí také daňové výhody, často zbavují investory mnoha daňových důsledků, které s tím souvisejí dividendy a kapitálové zisky, nebo nabízet nižší sazby zdanění.

Trustové fondy rizikového kapitálu jsou omezeny některými předpisy, které upravují procento alokací fondů. Předpisy vyžadují, aby 70% investic bylo alokováno do způsobilých investic do tří let. Navíc 30% prostředků lze alokovat na státní cenné papíry, prasničkynebo akcie blue-chip. Svěřenské fondy jsou také omezeny na 15% v jednom podniku a mohou investovat maximálně 1 milion liber na společnost za daňový rok.

Typy fondů rizikového kapitálu

Ve světě VCT existuje mnoho různých typů VCT, které investují do různých typů společností napříč odvětvími a na dobu určitou. VCT, které jsou nastaveny tak, aby investovaly neomezeně, se označují jako stálezelené VCT, zatímco určité krátkodobé fondy rizikového kapitálu nazývané VCT s omezenou životností jsou navrženy tak, aby přinášely příjem jen několika málo let.

Generalist VCTs jsou navíc trusty, které mají tendenci se diverzifikovat napříč různými odvětvími a odvětvími. Ve smlouvě se specializované VCT zaměřují vždy na jeden sektor. Investoři, kteří mají zvláštní zájem nebo znalosti v oblasti technologií, se například mohou rozhodnout zajistit své sázky na speciální technologicky zaměřené VCT. Konečný typ VCT se nazývá AIM venture capitalist trust. Zaměřuje se na společnosti, které jsou již veřejné nebo se na veřejnosti dostávají na alternativní investiční trh LSE (CÍL).

Skutečný příklad trustů rizikového kapitálu

Hargreaves Lansdown je jedním z nejaktivnějších broker-dealerů podporujících distribuci fondů rizikového kapitálu. Firma inzeruje a nabízí nové trustové akcie od předních manažerů z celého odvětví. The Octopus Titan VCT poskytuje jeden příklad nabídky důvěryhodnosti rizikového kapitálu. Octopus spravuje ve VCT přes 825 milionů liber. Investuje do více než 75 společností v rané fázi s charakteristikami vysokého růstu. V roce 2019 vykázala VCT celkovou návratnost 3,3%. Některé současné portfoliové společnosti zahrnují myTomorrows, Elvie a Secret Escapes, zatímco v minulosti fond měl podpořil „některé z nejúspěšnějších britských podnikatelů, včetně zakladatelů Zoopla Property Group a graze.com. "